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| 基金全稱 | 景順長(zhǎng)城鼎益混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 景順長(zhǎng)城鼎益混合(LOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 162605（主代碼） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2005年01月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2005年03月16日 / 4.456億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 107.13億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 58.52億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 景順長(zhǎng)城基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉彥春 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)2.94元（9次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*80%+銀行同業(yè)存款利率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過主動(dòng)的基本面選股和最優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益配比獲取超額收益,力求基金財(cái)產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
堅(jiān)持“寧取細(xì)水長(zhǎng)流,不要驚濤裂岸”的基本理念,通過系統(tǒng)地運(yùn)用基本面分析、結(jié)構(gòu)化和紀(jì)律化的投資流程和成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,集中研究超額收益的相關(guān)信息,關(guān)注其可預(yù)測(cè)性和持續(xù)性特征,力求獲取穩(wěn)定、長(zhǎng)期的超額收益。
本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的公司股票(含存托憑證)和債券以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具。
1、投資管理的決策依據(jù)和決策程序 (1)投資決策依據(jù) 本基金依據(jù)以宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型MEM為基礎(chǔ)的資產(chǎn)配置模型決定基金的資產(chǎn)配置,并運(yùn)用景順長(zhǎng)城股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)(SRD)及GVI等選股模型作為行業(yè)配置和個(gè)股選擇的依據(jù)。與此同時(shí),本基金運(yùn)用多因素模型等分析工具,結(jié)合基金管理人的主觀判斷,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化的原則進(jìn)行投資組合的調(diào)整。 (2)投資決策程序 (i)投資決策委員會(huì)是公司投資的最高決策機(jī)構(gòu),以定期或不定期會(huì)議的形式討論和決定公司投資的重大問題,包括確立各基金的投資方針及投資方向,審定基金財(cái)產(chǎn)的配置方案。投資決策委員會(huì)召開前,由基金經(jīng)理依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析,提出基金的資產(chǎn)配置建議,交由投資決策委員會(huì)討論。一旦做出決議,即成為指導(dǎo)基金投資的正式文件,投資部據(jù)此擬訂具體的投資計(jì)劃。 (ii)投資研究部是負(fù)責(zé)管理基金日常投資活動(dòng)的具體部門,分管投資的副總經(jīng)理除履行投資決策委員會(huì)執(zhí)行委員的職責(zé)外,還負(fù)責(zé)管理和協(xié)調(diào)投資研究部的日常運(yùn)作。投資研究聯(lián)席會(huì)議是投資研究部常設(shè)議事機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)討論行業(yè)信息、個(gè)股信息、回顧行業(yè)表現(xiàn)、行業(yè)配置、模擬組合表現(xiàn)、近期研究計(jì)劃及成果、市場(chǎng)熱點(diǎn)、當(dāng)日投資決策、代行表決權(quán)、投資備選庫(kù)調(diào)整等問題。投資研究部主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)研究和投資品種研究,負(fù)責(zé)編制、維護(hù)投資備選庫(kù),建立、完善、管理并維護(hù)股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)與債券研究資料庫(kù),并為投資決策委員會(huì)、投資研究聯(lián)席會(huì)議、分管投資的副總經(jīng)理、各投資總監(jiān)和基金經(jīng)理提供基金投資決策依據(jù)。投資研究部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)決議,負(fù)責(zé)基金投資組合的構(gòu)造、優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)管理及頭寸管理等日常工作;擬訂基金的總體投資策略、資產(chǎn)配置方案、重大投資項(xiàng)目提案和投資組合方案等并上報(bào)投資決策委員會(huì)討論決定;組織實(shí)施投資決策委員會(huì)及投資研究聯(lián)席會(huì)議決定的投資方案并在授權(quán)范圍內(nèi)作出投資決定;依據(jù)自主的研究積極把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài),積極提出基金投資組合優(yōu)化方案,并對(duì)管理基金的投資業(yè)績(jī)負(fù)責(zé)。其中基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)及投資研究聯(lián)席會(huì)議決議具體承擔(dān)本基金的日常管理工作。 (iii)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是公司日常經(jīng)營(yíng)中整體風(fēng)險(xiǎn)控制的決策機(jī)構(gòu),該委員會(huì)是對(duì)公司各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制的非常設(shè)機(jī)構(gòu),由總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長(zhǎng)、以及其他相關(guān)部門負(fù)責(zé)人或相關(guān)人員組成,其主要職責(zé)是:負(fù)責(zé)評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理流程,確保公司整體風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控和管理;負(fù)責(zé)檢查風(fēng)險(xiǎn)控制制度的落實(shí)情況,審閱公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控狀況評(píng)價(jià)報(bào)告;對(duì)公司重大業(yè)務(wù)可行性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行論證;負(fù)責(zé)組織公司內(nèi)部員工嚴(yán)重違法違規(guī)事件的調(diào)查,并根據(jù)調(diào)查報(bào)告做出具體的決定;針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)生的緊急突發(fā)性事件和重大危機(jī)情況,組成危機(jī)處理小組,評(píng)估事件風(fēng)險(xiǎn),制定危機(jī)處理方案并監(jiān)督實(shí)施;其他風(fēng)險(xiǎn)管理職能?？?jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制人員負(fù)責(zé)建立和完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),并負(fù)責(zé)對(duì)基金歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行分解和分析。法律、監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)基金日常運(yùn)作的合規(guī)控制。 (iv)本基金決策投資過程為: ①由基金經(jīng)理依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場(chǎng)趨勢(shì)判斷,結(jié)合基金合同、投資制度的要求提出資產(chǎn)配置建議; ②投資決策委員審核基金經(jīng)理提交的資產(chǎn)配置建議,并最終決定資產(chǎn)配置方案; ③投資研究部從景順長(zhǎng)城股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)(SRD)中精選個(gè)股,由基金經(jīng)理依據(jù)本基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資限制以及資產(chǎn)配置方案,制訂具體的投資組合方案; ④投資決策委員會(huì)審核重大基金投資組合方案,如無異議,由基金經(jīng)理具體執(zhí)行投資計(jì)劃。 2、投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn) (1)資產(chǎn)配置 本基金是一只較高持股的混合型基金,對(duì)于股票的投資不少于基金財(cái)產(chǎn)的60%,持有現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。 (2)投資管理方法 本基金管理人充分發(fā)揮“自下而上”的主動(dòng)選股能力,通過定量的業(yè)績(jī)歸因分析深入發(fā)掘主動(dòng)性回報(bào)的相關(guān)信息,適當(dāng)加大選股因素的貢獻(xiàn)度,借助投資組合優(yōu)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳配比。 同時(shí),借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理的成功經(jīng)驗(yàn),采用國(guó)際通行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)度和控制,通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),突出股票選擇能力,從而保證股票投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)指數(shù)的年跟蹤誤差在預(yù)定目標(biāo)之內(nèi),將投資管理的主動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的水平。 本基金在投資中利用多因素模型優(yōu)化投資組合,將與行業(yè)、投資風(fēng)格和市場(chǎng)敏感暴露度密切相關(guān)的非主觀的風(fēng)險(xiǎn)因素控制在最低程度,借助主動(dòng)選股獲利,通過精選個(gè)股和優(yōu)化組合兩個(gè)環(huán)節(jié)增強(qiáng)超額收益。 (3)選股標(biāo)準(zhǔn) 本基金遵循基本面主動(dòng)選股的原則,主要通過自下而上的基本面研究制定投資決策。通過選擇基本面良好的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的股票或估值偏低的股票,結(jié)合自上而下的宏觀經(jīng)濟(jì)及政策分析、產(chǎn)業(yè)景氣及產(chǎn)業(yè)政策分析,制定投資備選名單。對(duì)個(gè)股的選擇以成長(zhǎng)、價(jià)值及穩(wěn)定收入為基礎(chǔ),依據(jù)GVI模型,選取價(jià)位合適的具有高成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)型股票,價(jià)值被市場(chǎng)低估的價(jià)值型股票,以及能提供穩(wěn)定收入的收益型股票。 (4)本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定; 2、場(chǎng)外投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資,場(chǎng)內(nèi)投資者只能選擇現(xiàn)金分紅,本基金分紅的默認(rèn)方式為現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)上期虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)期收益分配; 5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益各基金份額類別每年至少分配一次,但若基金合同生效不滿3個(gè)月則不進(jìn)行收益分配,年度分配在基金會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)完成; 6、本基金各基金份額類別每年收益分配次數(shù)最多為4次,年度收益分配比例不低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的50%; 7、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于該類基金份額的面值; 8、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)。
本基金嚴(yán)格控制證券市場(chǎng)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),是風(fēng)險(xiǎn)程度適中的投資品種。 根據(jù)2017年7月1日施行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》,基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)已對(duì)本系列基金重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變本基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征,但由于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的變化,本系列基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表述可能有相應(yīng)變化,具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。 依據(jù)本基金投資組合管理方法的特征,本基金將投資組合管理中面臨的各類別風(fēng)險(xiǎn)定義如下: 1、投資組合風(fēng)險(xiǎn): 在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中,由投資部對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管理。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種: (1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):基金在投資中因市場(chǎng)原因而無法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn); (2)行業(yè)配置風(fēng)險(xiǎn):基金中某行業(yè)投資比例出現(xiàn)與基準(zhǔn)的較大偏差而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn); (3)證券選擇風(fēng)險(xiǎn):基金中某只股票的持倉(cāng)比例出現(xiàn)與基準(zhǔn)的較大偏差而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn); (4)風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn):基金在投資風(fēng)格上與基準(zhǔn)之間產(chǎn)生偏差,偏重于某種風(fēng)格而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn); 2、個(gè)股風(fēng)險(xiǎn): 在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中,由投資部對(duì)個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管理。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種: (1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):基金在投資過程中,由于對(duì)上市公司基本面特別是財(cái)務(wù)狀況判斷出現(xiàn)失誤,造成基金資產(chǎn)凈值受損的風(fēng)險(xiǎn); (2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):基金資產(chǎn)不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金,或者不能應(yīng)付可能出現(xiàn)地投資者大額贖回的風(fēng)險(xiǎn); (3)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn):在一定時(shí)間期限內(nèi),當(dāng)基金中某只證券的二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)幅度超出一定比例; 3、作業(yè)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn): 在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中,由運(yùn)營(yíng)部及法律、監(jiān)察稽核部對(duì)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)警與監(jiān)控。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括基金在日常操作中出現(xiàn)違反法規(guī)或公司相關(guān)管理制度,或者交易執(zhí)行中的操作失誤以及信息系統(tǒng)故障產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 本基金管理人借鑒了外方股東景順集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況,建立了景順長(zhǎng)城風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。通過嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程有效降低投資的風(fēng)險(xiǎn),保障基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者的合法利益,實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。本基金的股票風(fēng)險(xiǎn)管理主要基于公司的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和回報(bào)分析系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)。