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| 基金全稱 | 中?；菰＜儌鶄桶l(fā)起式證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 中?；菰＜儌l(fā)起式 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 163907（主代碼） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年11月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年01月07日 / 17.308億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 11.73億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 14.4805億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 邵強(qiáng) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.41元（10次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類金融工具,包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債中的公司債部分、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、地方政府債、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益類金融工具以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等,也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股、可轉(zhuǎn)債申購(gòu)或增發(fā)新股。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、固定收益品種的配置策略 (1)久期配置 本基金基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)品市場(chǎng)、價(jià)格指數(shù)和貨幣信貸等)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策(包括貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策等)的分析,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期,由此預(yù)測(cè)利率變動(dòng)的方向和趨勢(shì)。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的屬性,即貨幣市場(chǎng)順周期、債券市場(chǎng)逆周期的特點(diǎn),確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征;同時(shí)結(jié)合債券市場(chǎng)資金供求分析,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 在確定組合久期后,通過(guò)研究收益率曲線形態(tài),采用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),對(duì)各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評(píng)估,對(duì)收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析,在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即,使組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個(gè)券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 在宏觀分析和久期及期限結(jié)構(gòu)配置的基礎(chǔ)上,本基金對(duì)不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,以其歷史價(jià)格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時(shí)兼顧其基本面分析,綜合分析各品種的利差和變化趨勢(shì)。在信用利差水平較高時(shí)持有金融債、公司債(企業(yè)債)、資產(chǎn)支持證券等信用品種,在信用利差水平較低時(shí)持有國(guó)債、央行票據(jù)等利率品種,從而確定整個(gè)債券組合中各類別債券投資比例。 個(gè)券選擇應(yīng)遵循如下原則: 相對(duì)價(jià)值原則:同等風(fēng)險(xiǎn)中收益率較高的品種,同等收益率風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。 流動(dòng)性原則:其它條件類似,選擇流動(dòng)性較好的品種。 2、信用品種的投資策略(中小企業(yè)私募債除外) 本基金對(duì)金融債、企業(yè)債、公司債和資產(chǎn)支持證券等信用品種采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運(yùn)用數(shù)量化分析方法對(duì)信用品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,對(duì)利差走勢(shì)及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。自下而上投資策略指本基金運(yùn)用行業(yè)和公司基本面研究方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。 本基金將借助公司內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部研究機(jī)構(gòu)的研究成果,對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,主要包括經(jīng)營(yíng)歷史、行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、公司治理、股東或地方政府的實(shí)力以及支持力度等;并結(jié)合債券的發(fā)行條款,綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、市場(chǎng)分割、息票率、稅賦特點(diǎn)、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上以確定信用品種的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平,投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、信用利差收益相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)品種。 3、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資略,在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè);其次,對(duì)私募債發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評(píng)價(jià)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 4、其它交易策略 (1)杠桿放大策略:即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買剩余年限相對(duì)較長(zhǎng)并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (2)公司債跨市場(chǎng)套利:公司債將在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)同時(shí)掛牌,根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),兩個(gè)市場(chǎng)的品種將出現(xiàn)差價(jià)套利交易的機(jī)會(huì)。本基金將利用兩個(gè)市場(chǎng)相同公司債券交易價(jià)格的差異,鎖定其中的收益進(jìn)行跨市場(chǎng)套利,增加基金資產(chǎn)收益。
1、本基金基金合同生效之日起3年內(nèi),基金收益分配原則: (1)本基金基金合同生效后3年內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 2、本基金基金合同生效后3年期屆滿,轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金(LOF)后,基金收益分配原則: (1)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的30%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; (2)本基金收益分配方式:場(chǎng)外基金份額的收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 場(chǎng)內(nèi)基金份額的收益分配方式只能為現(xiàn)金分紅,投資人不能選擇其他的分紅方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定; (3)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (4)每一基金份額享有同等分配權(quán); (5)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風(fēng)險(xiǎn)的基金品種,其風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金《基金合同》生效之日起3年內(nèi),本基金經(jīng)過(guò)基金份額分級(jí)后,惠裕A為低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的基金份額;惠裕B為較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金份額。