掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 國壽安保策略精選靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 國壽安保策略精選混合(LOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 168002（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年08月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年09月27日 / 2.111億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.92億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2214億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 國壽安?；?/a> | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 嚴(yán)堃 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將精選多種投資策略,充分挖掘和利用市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、國債、中央銀行票據(jù)、金融債券、次級(jí)債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債、證券公司短期公司債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過定量與定性相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),評(píng)估市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和各類資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),據(jù)此合理制定和調(diào)整股票、債券等各類資產(chǎn)的比例,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。在大類資產(chǎn)配置上,優(yōu)先考慮股票類資產(chǎn)的配置,剩余資產(chǎn)將配置于債券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)上。除主要的股票及債券投資外,本基金還可通過投資衍生工具等,進(jìn)一步為基金組合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)收益。 股票投資策略 本基金在價(jià)值投資理念的基礎(chǔ)上,建立定向增發(fā)策略、成長(zhǎng)策略、主題輪動(dòng)策略等多策略體系,根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化進(jìn)行針對(duì)性運(yùn)用,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、公司基本面變化等因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (1)定向增發(fā)策略 在本基金的封閉期,本基金將積極參與一級(jí)市場(chǎng)參與定向增發(fā)項(xiàng)目,對(duì)進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場(chǎng)未來走勢(shì)進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長(zhǎng)性的判斷,結(jié)合股票市場(chǎng)環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。 1)精選策略:以價(jià)值投資理念和方法分析擬參與定增項(xiàng)目的內(nèi)在價(jià)值。首先,采用競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和價(jià)值鏈分析方法,對(duì)企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與發(fā)展、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略和措施、募投項(xiàng)目的質(zhì)量、募投項(xiàng)目是否與公司發(fā)展具有協(xié)同效應(yīng)等進(jìn)行深入調(diào)研;其次,用財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)等相關(guān)數(shù)據(jù)如投資回報(bào)率(ROIC)、稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)等表征主營(yíng)業(yè)務(wù)健康狀況的系列指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)盈利能力和發(fā)展前景的評(píng)估。 2)成本策略:在價(jià)值精選的基礎(chǔ)上,嚴(yán)格執(zhí)行成本控制和安全邊際法則。通過內(nèi)在價(jià)值比較和市場(chǎng)相對(duì)價(jià)值比較確定安全邊際。對(duì)于內(nèi)在價(jià)值相較于市場(chǎng)相對(duì)價(jià)值具有一定的差距時(shí),相應(yīng)地,本基金在參與此定增項(xiàng)目時(shí)將要求較高的折價(jià)比例。 3)售出策略:對(duì)于解除鎖定的增發(fā)股份,基金管理人將基于市場(chǎng)環(huán)境、公司估值水平\同類行業(yè)估值水平、公司近期的經(jīng)營(yíng)管理狀況等作出是否售出的判斷。項(xiàng)目退出策略更注重本金和盈利的安全。 (2)破發(fā)股票二級(jí)市場(chǎng)買入策略 本基金通過研究跟蹤定增實(shí)施后或定增預(yù)案公告后的上市公司市場(chǎng)表現(xiàn),對(duì)于因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)原因?qū)е碌墓蓛r(jià)破發(fā)公司,在遵循本計(jì)劃投資比例限制的前提下,在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買入或增持。 (3)成長(zhǎng)策略 本基金以成長(zhǎng)投資為主線,核心是投資處于高速成長(zhǎng)期并具有競(jìng)爭(zhēng)壁壘的上市公司。本基金通過定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評(píng)估上市公司的成長(zhǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)壁壘,從而確定本基金重點(diǎn)投資的成長(zhǎng)型行業(yè),并根據(jù)定期分析和評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (4)主題輪動(dòng)策略 本基金將通過自上而下的方式,從宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策、社會(huì)文化、人口結(jié)構(gòu)、科技進(jìn)步等多個(gè)縱向角度出發(fā),在深入研究的基礎(chǔ)上,分析影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)盈利的關(guān)鍵性因素,從而前瞻性地挖掘出中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中不斷涌現(xiàn)出的有深刻影響力的投資主題。本基金將通過對(duì)投資主題的全面分析和評(píng)估,明確投資主題所對(duì)應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對(duì)投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個(gè)股,同時(shí)力求準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機(jī)遇。 (5)事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金將運(yùn)用事件驅(qū)動(dòng)投資策略,在提前挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異常波動(dòng)的事件基礎(chǔ)上,通過充分把握交易時(shí)機(jī)獲取超額投資回報(bào)。通過分析市場(chǎng)對(duì)企業(yè)證券的定價(jià)和實(shí)際價(jià)值之間的差異,挖掘個(gè)股背后具體事件的邏輯,尋找投資機(jī)會(huì)。這些事件主要包括:發(fā)行制度改革、資產(chǎn)重組、股份增持和股份回購、業(yè)績(jī)預(yù)告和超預(yù)期、高分紅和高轉(zhuǎn)送和股權(quán)激勵(lì)。 (6)價(jià)值投資策略 價(jià)值投資策略是通過尋找價(jià)值被低估的股票進(jìn)行投資,以謀求估值反轉(zhuǎn)帶來的收益。通過運(yùn)用多項(xiàng)指標(biāo)如PE、PB、EV/EBITDA等進(jìn)行相對(duì)估值,通過與國內(nèi)同行業(yè)其它公司估值水平以及國外同行業(yè)公司相對(duì)估值水平等進(jìn)行估值比較,找出價(jià)值被相對(duì)低估的公司。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,采取類屬資產(chǎn)配置策略、期限結(jié)構(gòu)、久期調(diào)整、分散投資等多種策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來的利率趨勢(shì),判斷證券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),并根據(jù)不同類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源、收益率水平、利息支付方式、利息稅務(wù)處理、附加選擇權(quán)價(jià)值、類屬資產(chǎn)收益差異、市場(chǎng)偏好以及流動(dòng)性等因素,采取積極投資策略,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 收益率曲線形狀變化的主要影響因素是宏觀經(jīng)濟(jì)基本面以及貨幣政策,而投資者的期限偏好以及各期限的債券供給分布對(duì)收益率形狀有一定影響。對(duì)收益率曲線的分析采取定性和定量相結(jié)合的方法。定性方法為:在對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對(duì)收益率曲線形狀可能變化給予一個(gè)方向判斷;定量方法為:參考收益率曲線的歷史趨勢(shì),同時(shí)結(jié)合未來的各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,對(duì)未來收益率曲線形狀做出判斷。 在對(duì)于收益率曲線形狀變化和變動(dòng)幅度做出判斷的基礎(chǔ)上,結(jié)合情景分析結(jié)果,提出可能的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 (3)久期調(diào)整策略 本基金將根據(jù)中長(zhǎng)期內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)趨勢(shì),形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,在一定范圍內(nèi)適當(dāng)對(duì)資產(chǎn)組合久期進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以增強(qiáng)投資組合收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 (4)個(gè)券選擇策略 本基金將利用公司內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,對(duì)債券發(fā)行主體所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財(cái)務(wù)狀況等信息進(jìn)行深入研究并及時(shí)跟蹤。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合債券發(fā)行具體條款,對(duì)債券的收益性、安全性、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析。同時(shí)參考債券外部評(píng)級(jí),對(duì)債券發(fā)行人和債券的信用風(fēng)險(xiǎn)細(xì)致甄別,做出綜合評(píng)價(jià),并著重挑選資質(zhì)良好及信用評(píng)級(jí)被低估的券種進(jìn)行投資。 (5)分散投資策略 本基金將適當(dāng)分散行業(yè)選擇和個(gè)券配置的集中度,以降低個(gè)券及行業(yè)信用事件給投資組合帶來的沖擊。 (6)回購套利策略 回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購交易結(jié)合起來,管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購的不斷滾動(dòng)來套取信用債收益率和資金成本的利差。 (7)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金將選擇公司基本面優(yōu)良、具有較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。本基金持有的可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票。 (8)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資略,在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè);其次,對(duì)中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評(píng)價(jià)中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 (9)證券公司短期公司債券投資策略 基于控制風(fēng)險(xiǎn)需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面的因素,適當(dāng)投資證券公司短期公司債券。 (10)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資,將在基礎(chǔ)資產(chǎn)類型和資產(chǎn)池現(xiàn)金流研究基礎(chǔ)上,分析不同檔次證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,本著風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置,同時(shí)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,對(duì)部分高質(zhì)量的資產(chǎn)支持證券可以采用買入并持有到期策略,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值增厚。 融資策略 本基金將基于策略性投資的需要,依據(jù)謹(jǐn)慎原則及在保證風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)際投資比例不超過風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例上限的前提下,有選擇地參與績(jī)優(yōu)股票的融資交易,提高基金資產(chǎn)投資收益。同時(shí)充分考慮融資買入股票的流動(dòng)性,控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、封閉期內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配。 2、封閉期結(jié)束后,在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%; 3、本基金場(chǎng)外收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金場(chǎng)內(nèi)收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高收益/風(fēng)險(xiǎn)品種。