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| 基金全稱 | 長城穩(wěn)健成長靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長城穩(wěn)健成長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 200016（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年07月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年08月02日 / 19.156億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3831億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長城基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 程書峰 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+中債總財(cái)富指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金是穩(wěn)健成長型基金,通過對(duì)股票、債券等資產(chǎn)的靈活配置,在控制投資風(fēng)險(xiǎn)并保持良好的流動(dòng)性的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金遵循價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念,優(yōu)化資產(chǎn)配置,通過深入的調(diào)查研究,挖掘上市公司的投資價(jià)值,尋求價(jià)值被低估的證券,獲取相對(duì)業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益,并通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精確度量、分解和規(guī)范的投資流程,降低投資風(fēng)險(xiǎn),追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資對(duì)象是具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券、權(quán)證、銀行存款、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型證券投資基金,將依據(jù)市場情況靈活進(jìn)行基金的大類資產(chǎn)配置。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。自上而下地綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、利率走勢、資金供需情況等因素,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益,適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的投資比例。自下而上以股票精選為核心,主要對(duì)象是具有良好成長性以及價(jià)值被低估的上市公司股票。 股票投資策略 本基金股票投資采用GARP(GrowthatReasonablePrice,簡記為“GARP”)策略,GARP策略是指以合理價(jià)格投資于成長性股票,追求成長與價(jià)值的平衡。GARP模型精選出的股票具有清晰、可持續(xù)的成長潛力,同時(shí)市場價(jià)格被低估。基金的潛在收益來源于兩個(gè)方面,一是不考慮個(gè)股成長潛力的情況下個(gè)股價(jià)值回歸所帶來的投資收益,二是個(gè)股成長潛力釋放過程中所帶來的價(jià)值增長收益,從而可以在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)較高回報(bào)。 本基金個(gè)股選擇將主要關(guān)注以下因素: (1)成長性因素 本基金優(yōu)先挑選具有持續(xù)、穩(wěn)定的業(yè)績?cè)鲩L歷史,且預(yù)期盈利能力將保持增長的公司;對(duì)于部分處于成長階段沒有盈利的行業(yè),優(yōu)先考慮營業(yè)收入能夠保持增長、且成本控制基本合理的公司;對(duì)于部分處于周期性調(diào)整的行業(yè),優(yōu)先考慮市場份額能夠保持增長的公司。 在成長性因素中,除了關(guān)注業(yè)績?cè)鲩L速度之外,本基金將重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績?cè)鲩L質(zhì)量。在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面,基金管理人將重點(diǎn)關(guān)注公司的凈資產(chǎn)收益率(ROE)和現(xiàn)金流指標(biāo);在定性分析方面,基金管理人將考察公司的核心競爭能力、內(nèi)部管理和外部經(jīng)營環(huán)境等。只有那些業(yè)績?cè)鲩L具有合理基礎(chǔ)、在未來能夠持續(xù)的公司,才符合股票的初選標(biāo)準(zhǔn)。 (2)估值因素 本基金重點(diǎn)關(guān)注市盈率(P/E)和市凈率(P/B)指標(biāo),并與其業(yè)績?cè)鲩L結(jié)合,計(jì)算PEG指標(biāo)。PEG指標(biāo)綜合了股票的未來成長潛力以及當(dāng)前估值水平,能夠反映目前的股票價(jià)格相對(duì)于股票的成長潛力是否存在高估。對(duì)于PEG指標(biāo)小于1或低于行業(yè)平均水平的股票,將進(jìn)入基金的核心股票池。 基金管理人還將關(guān)注公司有利信息的發(fā)布(如宏觀政策、行業(yè)政策或公司行為)、分析師評(píng)級(jí)的變動(dòng)、股票價(jià)格走勢與成交量、投資者關(guān)注度等因素。當(dāng)有利因素推動(dòng)市場認(rèn)知即將轉(zhuǎn)變時(shí),基金將買入股票;當(dāng)股票的成長價(jià)值已經(jīng)得到充分反映,市場開始出現(xiàn)過度樂觀情緒時(shí),基金將賣出股票。 (3)財(cái)務(wù)分析 進(jìn)行備選上市公司財(cái)務(wù)分析時(shí),需要將關(guān)鍵因子對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的貢獻(xiàn)考慮進(jìn)來,在此基礎(chǔ)上評(píng)價(jià)公司的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、持續(xù)增長能力、股東回報(bào)等方面。 1)盈利能力:包括主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、扣除非經(jīng)常性損益的利潤的比例等指標(biāo)。 主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入; 凈資產(chǎn)收益率(ROE)=凈利潤/凈資產(chǎn); 資產(chǎn)收益率(ROA)=凈利潤/總資產(chǎn); 扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤占凈利潤的比例=扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤/凈利潤。 2)償債能力:包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。 資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn); 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債; 速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債。 3)營運(yùn)能力:包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量與每股收益比等指標(biāo)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn); 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2]; 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨; 每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量與每股收益比=每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量/每股收益。 4)股東回報(bào):由三年股東報(bào)酬率和三年來分紅方式組成。 三年股東回報(bào)率=三年分紅總額/三年平均凈資產(chǎn); 三年來分紅方式:現(xiàn)金分紅、送紅股。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 現(xiàn)金管理 本基金將利用銀行存款、回購和短期政府債券等短期金融工具進(jìn)行有效的現(xiàn)金流管理,在滿足贖回要求的前提下,有效地在現(xiàn)金、回購及到期日在一年以內(nèi)的政府債券等短期金融工具之間進(jìn)行靈活配置。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán);由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2.收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。 當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額; 3.本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的10%; 4.若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的該類基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 7.基金收益分配后每一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金。