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| 基金全稱 | 中海穩(wěn)健收益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中海穩(wěn)健收益?zhèn)?/td> |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 395001（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2008年03月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2008年04月10日 / 25.928億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.39億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.2457億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王萍莉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.75元（11次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.35%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)債券總指數(shù)收益率×100% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在充分重視本金長(zhǎng)期安全的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造較高的穩(wěn)定收益。
本基金的投資理念是基于宏觀經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)性變化,進(jìn)行自上而下的主動(dòng)性投資。在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為投資者提供較高的穩(wěn)定收益。
本基金主要投資于固定收益類金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離債,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金可以通過(guò)參與新股、可轉(zhuǎn)債、可分離轉(zhuǎn)債首發(fā)的投資方式來(lái)獲取收益,提高基金收益水平。
1、一級(jí)資產(chǎn)配置 一級(jí)資產(chǎn)配置主要采取自上而下的方式。比較固定收益品種與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)預(yù)期收益率,確定進(jìn)行一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)的資產(chǎn)比例,進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。 本基金在進(jìn)行新股申購(gòu)時(shí),將結(jié)合金融工程數(shù)量化模型,使用中?；鸸乐的Ｐ偷确椒ㄔu(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值,充分借鑒合作券商等外部資源的研究成果,對(duì)于擬發(fā)行上市新股(或增發(fā)新股)等權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行深入發(fā)掘。同時(shí)分析新股(或增發(fā)新股)等權(quán)益類資產(chǎn)融資規(guī)模、市場(chǎng)申購(gòu)資金規(guī)模等條件,評(píng)估申購(gòu)中簽率水平,從而綜合評(píng)估申購(gòu)收益率,確定申購(gòu)資金在不同品種之間、網(wǎng)上與網(wǎng)下之間的資金分配,對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行積極管理,制定相應(yīng)申購(gòu)策略以獲取較好投資收益。 此外,為保證股票資產(chǎn)比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%,本基金在存在鎖定期的交易品種所形成的股票資產(chǎn)合計(jì)達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的10%時(shí),將不再申購(gòu)存在鎖定期的交易品種。當(dāng)通過(guò)發(fā)行市場(chǎng)申購(gòu)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票資產(chǎn)合計(jì)達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的18%時(shí),將不再申購(gòu)新股。 2、久期配置/期限結(jié)構(gòu)配置 (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用中海宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型,確定宏觀經(jīng)濟(jì)的周期變化,主要是中長(zhǎng)期的變化趨勢(shì),由此確定利率變動(dòng)的方向和趨勢(shì)。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的屬性,即貨幣市場(chǎng)順周期、債券市場(chǎng)逆周期的特點(diǎn),確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策以及債券市場(chǎng)資金供求分析,根據(jù)一定的收益率模型為各種固定收益投資品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過(guò)研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對(duì)各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評(píng)估,對(duì)收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析。通過(guò)AAM模型選擇預(yù)期收益率最高的期限段進(jìn)行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 3、債券類別配置:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券之間的相對(duì)價(jià)值,以其歷史價(jià)格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時(shí)兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個(gè)品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時(shí)持有金融債、企業(yè)債、短期融資券、可分離可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券等信用債券,在信用利差水平較低時(shí)持有國(guó)債,從而確定整個(gè)債券組合中各類別債券投資比例。 本基金對(duì)于投資品種信用等級(jí)的投資限制如下:國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債無(wú)限制;企業(yè)債券、公司債券等信用債券投資范圍限制為AA以上(含AA)的投資品種,信用評(píng)級(jí)低于AA的信用債券不得投資。(本基金信用評(píng)級(jí)體系參見附錄四) 4、做市策略:基于各個(gè)投資品種具體情況,自下而上的交易策略。 為增加投資者利益和改善交易所債券市場(chǎng)的流動(dòng)性,本基金將根據(jù)自身持倉(cāng)的公司債券的具體情況,對(duì)一些公司債券的交易采取做市策略。 為適應(yīng)中國(guó)固定收益市場(chǎng)快速發(fā)展的環(huán)境,提高固定收益市場(chǎng)流動(dòng)性,上海證券交易所建設(shè)了"固定收益電子信息平臺(tái)",引入一級(jí)交易商做市機(jī)制。提高證券交易的效率和市場(chǎng)流動(dòng)性,為國(guó)債等固定收益產(chǎn)品提供了高效、低成本的批發(fā)交易平臺(tái)。 本基金將在上海證券交易所固定收益綜合電子平臺(tái)上選擇公司債券進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)。國(guó)內(nèi)外各金融市場(chǎng)做市交易策略的實(shí)證研究表明,做市交易策略可獲得穩(wěn)定的收益回報(bào)。 因此,本基金對(duì)于部分公司債券采取做市策略交易,一方面可以實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn);另一方面可以增加公司債券的流動(dòng)性。 5、其它交易策略 (1)短期資金運(yùn)用:在短期資金運(yùn)用上,如果逆回購(gòu)利率較高,選擇逆回購(gòu)融出資金。 (2)公司債跨市場(chǎng)套利: 公司債將在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)同時(shí)掛牌,根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),兩個(gè)市場(chǎng)的品種將出現(xiàn)差價(jià)套利交易的機(jī)會(huì)。隨著交易所固定收益綜合電子平臺(tái)的推出,交易所債券市場(chǎng)流動(dòng)性日益增強(qiáng),這使得跨市場(chǎng)套利策略成為可能。本基金將利用兩市場(chǎng)相同公司債券交易價(jià)格的差異,鎖定其中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行跨市場(chǎng)套利,增加持有人收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬債券型證券投資基金,為證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金長(zhǎng)期平均的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。