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| 基金全稱(chēng) | 中海環(huán)保新能源主題靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中海環(huán)保新能源混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 398051（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2010年11月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年12月09日 / 9.461億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.93億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 6.3115億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚晨曦 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.29元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)漲跌幅×60%+中國(guó)債券總指數(shù)漲跌幅×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在全球環(huán)境狀況不斷惡化、氣候逐漸變暖以及我國(guó)節(jié)能減排壓力日益突出的背景下,以環(huán)保為投資主題,重點(diǎn)關(guān)注具有環(huán)保責(zé)任和環(huán)保意識(shí)、并同時(shí)具有成長(zhǎng)潛力的環(huán)保產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)以及具有環(huán)保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和企業(yè),充分分享國(guó)內(nèi)環(huán)保業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),并精選個(gè)股,結(jié)合積極地權(quán)重配置,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
基于我國(guó)節(jié)能減排政策以及其他環(huán)保相關(guān)政策的推進(jìn)發(fā)展,考慮環(huán)保產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展前景,綜合比較不同行業(yè)和公司在環(huán)保政策下面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和機(jī)遇,挖掘在兼具環(huán)保責(zé)任和環(huán)保意識(shí)的基礎(chǔ)上具有成長(zhǎng)潛力的上市公司及新能源領(lǐng)域的具有成長(zhǎng)潛力的上市公司,進(jìn)行主動(dòng)的投資管理。 本基金對(duì)所有的A股上市公司進(jìn)行行業(yè)分類(lèi),首先分成環(huán)保行業(yè)類(lèi)與非環(huán)保行業(yè)類(lèi);再將非環(huán)保行業(yè)按行業(yè)的節(jié)能減排情況分為環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè)與環(huán)保劣勢(shì)行業(yè);最后根據(jù)環(huán)保劣勢(shì)行業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)綜合評(píng)價(jià),將環(huán)保劣勢(shì)行業(yè)分為環(huán)保改善行業(yè)和環(huán)保潛力行業(yè)。 本基金認(rèn)可的環(huán)保與新能源主題類(lèi)股票包括:(1)環(huán)保行業(yè),包括環(huán)保設(shè)備、環(huán)保服務(wù)和資源利用等相關(guān)行業(yè)。 (2)新能源行業(yè),包括風(fēng)電、核電、光伏、智能電網(wǎng)、新能源汽車(chē)等相關(guān)行業(yè)。 (3)環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè)。環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè)主要集中在第三產(chǎn)業(yè)如金融地產(chǎn)、公用事業(yè)、商業(yè)旅游、信息服務(wù)、食品飲料、消費(fèi)等行業(yè)。 當(dāng)未來(lái)由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí),從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴(kuò)大,本基金將視實(shí)際情況調(diào)整上述環(huán)保新能源主題的識(shí)別及認(rèn)定。
本基金投資范圍限于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他產(chǎn)品(如股指期貨、期權(quán)等衍生品),基金管理人在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。
1、一級(jí)資產(chǎn)配置 一級(jí)資產(chǎn)配置主要采取自上而下的方式。在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮如下因素: 宏觀經(jīng)濟(jì),包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)等,判斷經(jīng)濟(jì)周期是否處于衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯脹階段,通過(guò)投資時(shí)鐘,確定階段性較優(yōu)資產(chǎn)。歷史表明,復(fù)蘇期股票最優(yōu),過(guò)熱期商品最優(yōu),滯脹期現(xiàn)金最優(yōu),衰退期債券最優(yōu)。 政策層面,包括宏觀政策(貨幣和財(cái)政政策)松緊、區(qū)域經(jīng)濟(jì)扶持政策力度、資本市場(chǎng)相關(guān)政策和行業(yè)政策扶持等,不同政策發(fā)布會(huì)對(duì)不同資產(chǎn)類(lèi)別產(chǎn)生不同程度影響。 市場(chǎng)估值,包括市場(chǎng)的資金供求狀況、估值水平、不同類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平和相對(duì)吸引力等。 市場(chǎng)情緒,包括市場(chǎng)成交量、股票賬戶(hù)新增開(kāi)戶(hù)數(shù)、持倉(cāng)賬戶(hù)數(shù)及其他反映投資者情緒的技術(shù)指標(biāo)。 本基金將深入分析上述四方面的情況,對(duì)每一方面的情況進(jìn)行打分。每一大類(lèi)因素設(shè)置不同的權(quán)重,并且根據(jù)市場(chǎng)的變化,對(duì)各因素的權(quán)重進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。通過(guò)對(duì)各種因素的綜合分析,增加該階段下市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于其他資產(chǎn)類(lèi)別的資產(chǎn)的配置,減少市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較差的資產(chǎn)類(lèi)別的配置,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高基金經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。 2、行業(yè)/久期配置 行業(yè)配置:本基金以環(huán)保行業(yè)配置和新能源行業(yè)配置為主,其中環(huán)保行業(yè)配置采取以行業(yè)環(huán)保水平為主要配置原則的倒金字塔環(huán)保行業(yè)配置。即環(huán)保行業(yè)作為行業(yè)配置的重點(diǎn),其次是非環(huán)保行業(yè)中的環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè),再次是環(huán)保劣勢(shì)行業(yè)中的環(huán)保改善行業(yè),最后則是環(huán)保潛力行業(yè)。本基金重點(diǎn)關(guān)注環(huán)保行業(yè)、新能源行業(yè)以及非環(huán)保行業(yè)中的環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè),以突出本基金的環(huán)境主題特征。 具體由行業(yè)研究小組完成行業(yè)前景分析報(bào)告;金融工程研究小組基于行業(yè)研究小組的研究成果,并綜合流通市值、成交金額等多項(xiàng)指標(biāo)對(duì)關(guān)注的行業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)分和篩選;基金經(jīng)理綜合動(dòng)態(tài)調(diào)整不同行業(yè)間的權(quán)重配置。 久期配置:債券組合的久期配置采用自上而下的方法。通過(guò)數(shù)量模型對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)性變化進(jìn)行分析預(yù)測(cè),并結(jié)合貨幣政策和財(cái)政政策,分析預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)收益率變化趨勢(shì)。利用債券回報(bào)分析模型進(jìn)行情景分析,判斷不同期限債券在市場(chǎng)收益率變化條件下的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系,確定投資組合的久期配置。 3、股票投資 本基金80%以上的股票資產(chǎn)投資于環(huán)保與新能源主題類(lèi)股票。 本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的選股策略: (1)以行業(yè)的環(huán)保水平、行業(yè)的環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及是否屬于新能源領(lǐng)域?qū)π袠I(yè)進(jìn)行分類(lèi),并將環(huán)保產(chǎn)業(yè)、環(huán)保優(yōu)勢(shì)行業(yè)、環(huán)保改善行業(yè)、環(huán)保潛力行業(yè)與新能源行業(yè)的股票作為備選構(gòu)建初選股票池; (2)依據(jù)公司所屬行業(yè)的環(huán)境優(yōu)勢(shì)評(píng)級(jí)賦予公司環(huán)境優(yōu)勢(shì)因子,通過(guò)中海財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和MMVA估值評(píng)價(jià)體系為評(píng)估基礎(chǔ),對(duì)公司的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)、估值優(yōu)勢(shì)綜合評(píng)估進(jìn)行量化選股,構(gòu)建優(yōu)選股票池; (3)通過(guò)環(huán)境戰(zhàn)略矩陣模型分析優(yōu)選股票池中公司的環(huán)境戰(zhàn)略,并采用中海上市公司環(huán)境評(píng)價(jià)體系對(duì)公司的環(huán)境優(yōu)勢(shì)進(jìn)行綜合評(píng)估;在此基礎(chǔ)上,選取基本面較優(yōu),既具備環(huán)保優(yōu)勢(shì),又有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì),能夠在環(huán)?；A(chǔ)上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的上市公司來(lái)構(gòu)建核心股票池; (4)基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)核心股票池中的股票價(jià)值分析和市場(chǎng)環(huán)境的判斷,相機(jī)選擇具有估值優(yōu)勢(shì)的公司構(gòu)建投資組合,并根據(jù)市場(chǎng)變化自主選擇投資時(shí)機(jī)和權(quán)重,長(zhǎng)期持有并結(jié)合適度波段操作,爭(zhēng)取獲得較高收益。 4、債券投資 本基金債券投資以降低組合總體波動(dòng)性從而改善組合風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成為目的,在對(duì)利率走勢(shì)和債券發(fā)行人基本面進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,采取積極主動(dòng)的投資策略,投資于國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、央票、短期融資券以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,在獲取較高利息收入的同時(shí)兼顧資本利得,謀取超額收益。 本基金通過(guò)數(shù)量分析,在剩余期限、久期、到期收益率基本接近的同類(lèi)債券之間,確定最優(yōu)個(gè)券。個(gè)券選擇遵循以下原則: (1)相對(duì)價(jià)值原則 屬性相近的單個(gè)債券,選擇收益率較高的券種;在收益率相同的情況下,選擇風(fēng)險(xiǎn)(久期)較低的券種。對(duì)二者都相近的券種,根據(jù)凸性,選擇凸性較大的券種。 (2)流動(dòng)性原則 收益率、剩余期限、久期和凸性基本類(lèi)似的券種,市場(chǎng)表現(xiàn)有時(shí)差別明顯。在一般情況下,避免波動(dòng)性過(guò)大的券種,選擇流動(dòng)性較好的券種。 5、權(quán)證投資策略 本基金在證監(jiān)會(huì)允許的范圍內(nèi)適度投資權(quán)證。在權(quán)證投資中,本基金將對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究,利用Black-Scholes-Merton模型、二叉樹(shù)模型及其它權(quán)證定價(jià)模型和我國(guó)證券市場(chǎng)的交易制度估計(jì)權(quán)證價(jià)值,權(quán)證投資策略主要從價(jià)值投資的角度出發(fā),采用如下策略進(jìn)行權(quán)證投資: (1)套利投資策略 在權(quán)證和標(biāo)的股票之間出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)時(shí),對(duì)權(quán)證進(jìn)行套利投資。 (2)風(fēng)險(xiǎn)鎖定策略 根據(jù)認(rèn)沽權(quán)證和標(biāo)的股票之間的價(jià)差,在投資標(biāo)的股票的時(shí)候,同時(shí)投資認(rèn)沽權(quán)證,鎖定投資風(fēng)險(xiǎn)。 (3)股票替代策略 在價(jià)值投資的基礎(chǔ)上,根據(jù)權(quán)證的溢價(jià)率和隱含波動(dòng)率等指標(biāo),尋找溢價(jià)率低(甚至折價(jià))的權(quán)證,利用權(quán)證替代股票,以期降低風(fēng)險(xiǎn)或提高潛在收益。 由于權(quán)證市場(chǎng)的高波動(dòng)性,本基金在投資權(quán)證時(shí)還需要重點(diǎn)考察權(quán)證的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),尋找流動(dòng)性與基金投資規(guī)模相匹配的、成交活躍的權(quán)證進(jìn)行適量配置。 (4)杠桿投資策略 對(duì)以根據(jù)量化模型所選品種為標(biāo)的股票的權(quán)證進(jìn)行模型定價(jià)研究,利用權(quán)證的杠桿效應(yīng),以期獲得超額收益。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每次收益分配比例不得低于截至基金收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬混合型證券投資基金,為證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)品種。 本基金長(zhǎng)期平均的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。