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| 基金全稱 | 銀華鑫盛靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 銀華鑫盛靈活配置混合(LOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501022（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年08月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年10月14日 / 11.057億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 23.54億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 11.7965億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 銀華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王海峰 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的深入分析和理解,在基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),通過(guò)對(duì)定向增發(fā)項(xiàng)目的深入研究,利用定向增發(fā)項(xiàng)目的事件性特征與折價(jià)優(yōu)勢(shì),優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營(yíng)狀況的定向增發(fā)股票進(jìn)行投資,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。本基金按照基金合同約定自動(dòng)轉(zhuǎn)型為上市開(kāi)放式基金(LOF)后,通過(guò)精選具有估值優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的公司股票進(jìn)行投資,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換公司債券及分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、同業(yè)存單、銀行存款、現(xiàn)金、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),通過(guò)對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力的分析、以及定向增發(fā)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)的深入研究,利用定向增發(fā)項(xiàng)目的事件性特征與折價(jià)優(yōu)勢(shì),優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營(yíng)狀況的定向增發(fā)股票進(jìn)行投資。將定向增發(fā)提升企業(yè)盈利水平與推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)作為基金投資主線,形成以定向增發(fā)為核心的投資策略。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用“自上而下”的分析視角,綜合考量中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的估值、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)收益率的期限結(jié)構(gòu)、CPI與PPI變動(dòng)趨勢(shì)、外圍主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的運(yùn)行狀況等因素,分析研判貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),并據(jù)此進(jìn)行大類資產(chǎn)的配置與組合構(gòu)建,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在進(jìn)行行業(yè)配置時(shí),將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過(guò)程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及各個(gè)行業(yè)的基本面特征對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)地調(diào)整。 1)自上而下的行業(yè)配置 自上而下的行業(yè)配置策略是指通過(guò)深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點(diǎn)行業(yè)。 2)自下而上的行業(yè)配置 自下而上的行業(yè)配置策略是指從行業(yè)的成長(zhǎng)能力、盈利趨勢(shì)、價(jià)格動(dòng)量、市場(chǎng)估值等因素來(lái)確定基金重點(diǎn)投資的行業(yè)。對(duì)行業(yè)的具體分析主要包括以下方面: A.景氣分析 行業(yè)的景氣程度可通過(guò)觀測(cè)銷量、價(jià)格、產(chǎn)能利用率、庫(kù)存、毛利率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行跟蹤。行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)格局、科技發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步等因素密切相關(guān)。 B.財(cái)務(wù)分析 行業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要目的是評(píng)價(jià)行業(yè)的成長(zhǎng)性、成長(zhǎng)的可持續(xù)性以及盈利質(zhì)量,同時(shí)也是對(duì)行業(yè)景氣分析結(jié)論的進(jìn)一步確認(rèn)。財(cái)務(wù)分析考量的關(guān)鍵指標(biāo)主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。 C.估值分析 結(jié)合上述分析,本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點(diǎn)確定適合該行業(yè)的估值方法,同時(shí)參考可比國(guó)家類似行業(yè)的估值水平,來(lái)確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場(chǎng)估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷。估值分析中還將運(yùn)用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對(duì)估值方法進(jìn)行輔助判斷。 此外,本基金還將運(yùn)用數(shù)量化方法對(duì)上述行業(yè)配置策略進(jìn)行輔助,并在適當(dāng)情形下對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整,使用的方法包括行業(yè)動(dòng)量與反轉(zhuǎn)策略,行業(yè)間相關(guān)性跟蹤與分析等。 (2)優(yōu)選個(gè)股策略 本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,主要通過(guò)定量篩選和定性分析相結(jié)合的方式來(lái)考察和篩選具有綜合性比較優(yōu)勢(shì)的品種。 1)定性分析 本基金對(duì)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行定性評(píng)估。上市公司在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力是決定投資價(jià)值的重要依據(jù),主要包括以下幾個(gè)方面: A、公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):重點(diǎn)考察公司的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),包括市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額,在細(xì)分市是否占據(jù)領(lǐng)先位置,是否具有品牌號(hào)召力或較高的行業(yè)知名度,在營(yíng)銷渠道及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢(shì),包括是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的物資或非物質(zhì)資源,比如市場(chǎng)資源、專利技術(shù)等;產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),包括是否擁有獨(dú)特的、難以模仿的產(chǎn)品,對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力等以及其他優(yōu)勢(shì),例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素; B、公司的盈利模式:對(duì)企業(yè)盈利模式的考察重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競(jìng)爭(zhēng)力的不可復(fù)制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C、公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)高效、經(jīng)驗(yàn)豐富,是否具有進(jìn)取精神等。 2)定量分析本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長(zhǎng)性指標(biāo):根據(jù)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等來(lái)評(píng)價(jià)公司盈利的持續(xù)增長(zhǎng)前景; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):根據(jù)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益/利潤(rùn)總額等來(lái)判斷公司的盈利能力; C、估值指標(biāo):根據(jù)市盈率(PE)、市凈率(PB)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值來(lái)判斷公司的估值情況。 最后由基金經(jīng)理結(jié)合定量和定性研究以及實(shí)地調(diào)研,篩選出增長(zhǎng)空間廣闊、發(fā)展布局合理、基本面健康、最具比較優(yōu)勢(shì)的個(gè)股作為本基金的核心投資標(biāo)的,進(jìn)行重點(diǎn)投資。 存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,在基金合同生效后前二年內(nèi)(含第二年),具體分紅方案見(jiàn)基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若基金合同生效不滿3個(gè)月則不進(jìn)行收益分配;在本基金按照基金合同約定自動(dòng)轉(zhuǎn)型為上市開(kāi)放式基金(LOF)后,具體分紅方案見(jiàn)基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告; 2、基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅;本基金按照基金合同約定自動(dòng)轉(zhuǎn)型為上市開(kāi)放式基金(LOF)后,登記在登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額,收益分配方式為現(xiàn)金分紅或紅利再投資(若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅),紅利再投方式免收再投資的費(fèi)用;登記在證券登記系統(tǒng)的基金份額收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類別基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,并于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。