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| 基金全稱 | 財(cái)通科創(chuàng)主題靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 財(cái)通科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501085（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年06月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月11日 / 7.756億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.86億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.8848億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張胤 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*75%+上證國債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將充分挖掘和利用市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過定量與定性相結(jié)合的方法,采用“自上而下”的資產(chǎn)配置方法確定各類資產(chǎn)的配置比例。本基金對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及證券市場(chǎng)整體走勢(shì)進(jìn)行前瞻性研究,同時(shí)緊密跟蹤資金流向、市場(chǎng)流動(dòng)性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),在對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行充分分析的基礎(chǔ)上,合理調(diào)整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的投資權(quán)重,在適當(dāng)控制總體風(fēng)險(xiǎn)水平的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 本基金投資股票時(shí),根據(jù)市場(chǎng)整體估值水平評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)指數(shù)估值水平(中證500指數(shù)的市凈率P/B)決定股票資產(chǎn)的投資比例。 上月末中證500指數(shù)市凈率P/B在過去10年每日市凈率P/B中的分位 本月股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例下限 封閉運(yùn)作期內(nèi),本月股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例上限 轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,本月股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例上限 95分位(含)及以上 0% 50% 50% 25分位(含)至95分位 45% 95% 95% 25分位以下 50% 100% 95% 注:歷史分位指將中證500指數(shù)歷史市凈率P/B進(jìn)行排序,95分位是指有95%的數(shù)據(jù)小于該數(shù)值,25分位是指有25%的數(shù)據(jù)小于該數(shù)值。 如果由于申購贖回、市場(chǎng)波動(dòng)等原因致使股票類資產(chǎn)的投資比例連續(xù)5個(gè)交易日不符合目標(biāo)配置要求,基金管理人應(yīng)在第5個(gè)交易日當(dāng)日起10個(gè)交易日內(nèi)使基金的股票投資比例達(dá)到上述約定。如因本基金所持戰(zhàn)略配售獲配股票受鎖定期或減持限制導(dǎo)致本基金股票資產(chǎn)比例不能調(diào)整到位的,基金管理人應(yīng)將可變現(xiàn)部分股票資產(chǎn)充分變現(xiàn)。 個(gè)股精選策略 本基金將利用多因素選股法,綜合考察股票所屬行業(yè)發(fā)展空間、企業(yè)成長(zhǎng)能力與增長(zhǎng)質(zhì)量、企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)與激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)壁壘、企業(yè)估值水平等多種因素,挑選出優(yōu)質(zhì)個(gè)股,構(gòu)建核心組合。 1)行業(yè)發(fā)展空間:公司所處的行業(yè)符合科創(chuàng)主題的發(fā)展方向,受益于國家科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。本基金將重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的發(fā)展空間、市場(chǎng)規(guī)模、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)迭代等因素,選擇行業(yè)成長(zhǎng)性好、未來市場(chǎng)空間大的行業(yè)。 2)企業(yè)成長(zhǎng)能力與增長(zhǎng)質(zhì)量:本基金對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)能力分析,將根據(jù)企業(yè)收入利潤(rùn)、市場(chǎng)份額、用戶數(shù)據(jù)、出貨量等指標(biāo)的分析,結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等因素,預(yù)判未來企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力、成長(zhǎng)速度。通過以上因素分析,本基金將重點(diǎn)投資于成長(zhǎng)趨勢(shì)好、成長(zhǎng)可持續(xù)性強(qiáng)的企業(yè)。 3)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)與激勵(lì)機(jī)制:由于科創(chuàng)主題企業(yè),對(duì)公司的管理團(tuán)隊(duì)高度依賴,本基金將對(duì)企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行重點(diǎn)考核。本基金將重點(diǎn)選擇治理結(jié)構(gòu)完善、激勵(lì)機(jī)制合理、管理團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、企業(yè)文化積極向上的企業(yè)。 4)企業(yè)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)壁壘:本基金對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力考核,將圍繞技術(shù)研發(fā)能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、生產(chǎn)制造能力、產(chǎn)品營銷能力、銷售執(zhí)行能力等多維度展開。通過相關(guān)因素的綜合分析,本基金將重點(diǎn)選擇創(chuàng)新能力強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)壁壘高的企業(yè)進(jìn)行投資。 5)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值:本基金將重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力以及現(xiàn)金流管理水平,選擇優(yōu)良財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)股票。盈利能力方面,主要考察銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等指標(biāo);成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力方面,主要考察主營業(yè)務(wù)收入增速、凈資產(chǎn)增速、凈利潤(rùn)增速、每股收益(EPS)增速、每股現(xiàn)金流凈額增速等指標(biāo);現(xiàn)金流管理能力方面,主要考察每股現(xiàn)金流凈額等指標(biāo)。 科創(chuàng)板股票投資策略對(duì)于科創(chuàng)板股票,本基金除按照上述原則精選個(gè)股外,還將多維度分析公司科技創(chuàng)新能力,具體包括研發(fā)投入絕對(duì)額及營收占比、研發(fā)人員數(shù)量、單人產(chǎn)出、研發(fā)團(tuán)隊(duì)組織模式和激勵(lì)方式等,重點(diǎn)考察公司能否通過持續(xù)不斷的研發(fā)投入,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)增長(zhǎng)。本基金將既考察企業(yè)在技術(shù)端開發(fā)新產(chǎn)品的能力,也考察企業(yè)將創(chuàng)新型產(chǎn)品進(jìn)行落地銷售轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)收入的能力。對(duì)于依靠商業(yè)模式、新產(chǎn)品等特征進(jìn)行發(fā)展的企業(yè),本基金將重點(diǎn)考慮其模式的可復(fù)制性、公司的護(hù)城河、替代性產(chǎn)品發(fā)展等競(jìng)爭(zhēng)壁壘。本基金在考察企業(yè)成長(zhǎng)能力時(shí),也關(guān)注企業(yè)的增長(zhǎng)質(zhì)量,本基金將對(duì)公司的增長(zhǎng)來源進(jìn)行分拆,選擇依靠可持續(xù)業(yè)務(wù)模式帶來增長(zhǎng)的公司,回避依靠高補(bǔ)貼、高投入、高應(yīng)收賬款等不可持續(xù)模式帶來增長(zhǎng)的公司。 考慮到科創(chuàng)板上市股票的特殊性,本基金將結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)、成長(zhǎng)階段、盈利模式等因素,靈活運(yùn)用市盈率(P/E)、PEG、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、EV/EBITDA、P/GMV等估值方法。對(duì)于商業(yè)模式和盈利能力相對(duì)穩(wěn)定的成熟型企業(yè),主要采用P/E或PEG估值;對(duì)于業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張但在一定時(shí)期內(nèi)盈利能力偏弱的企業(yè),由于其營業(yè)收入、現(xiàn)金流先于盈利能力釋放,可采用P/S、P/GMV等指標(biāo)進(jìn)行估值。對(duì)于專利尚未轉(zhuǎn)化的企業(yè),將分析該專利未來可能形成的產(chǎn)品,評(píng)估其穩(wěn)態(tài)銷售額以及盈利水平,進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值。此外,對(duì)于電商平臺(tái)、云計(jì)算、社交平臺(tái)等還可結(jié)合訂單量、活躍用戶數(shù)、每客戶月產(chǎn)生收入、單一獲客成本、客戶流失率等指標(biāo)進(jìn)行估值。針對(duì)技術(shù)、生產(chǎn)模式或商業(yè)模式尚不成熟,但未來市場(chǎng)前景廣闊的科創(chuàng)板公司,本基金也將根據(jù)其發(fā)展階段做適度配置。 戰(zhàn)略配售股票投資策略 封閉運(yùn)作期內(nèi),本基金將積極關(guān)注并深入分析和論證戰(zhàn)略配售股票的投資機(jī)會(huì),通過綜合分析行業(yè)景氣度、企業(yè)的基本面、估值水平等多方面的因素,結(jié)合未來市場(chǎng)走勢(shì)判斷,精選符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略配售。戰(zhàn)略配售股票鎖定期結(jié)束后,本基金將對(duì)股票的投資價(jià)值做出判斷,結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境,在有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)機(jī),力爭(zhēng)獲取較高的投資回報(bào)。本基金剩余封閉運(yùn)作期應(yīng)不短于戰(zhàn)略配售獲配股票的最長(zhǎng)鎖定期與減持期。封閉運(yùn)作期屆滿,本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,不再采用戰(zhàn)略配售策略。 科創(chuàng)主題相關(guān)證券的界定 本基金主要投資于科創(chuàng)主題企業(yè),科創(chuàng)主題企業(yè)是指符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。這類企業(yè)既包括新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè),也包括利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)實(shí)現(xiàn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)深度融合的企業(yè)。該類型可進(jìn)一步細(xì)分為七大重點(diǎn)領(lǐng)域: (1)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等。 (2)高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。 (3)新材料領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。 (4)新能源領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。 (5)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。 (6)生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。 (7)符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。 本基金將積極把握科創(chuàng)主題的發(fā)展趨勢(shì),選擇面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、符合國家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出的公司。 未來隨著科學(xué)技術(shù)變革和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變,本基金定義的“科創(chuàng)主題”的外延將會(huì)逐漸擴(kuò)大,本基金在履行適當(dāng)程序后,將視實(shí)際情況調(diào)整上述對(duì)“科創(chuàng)主題”范疇證券的識(shí)別及認(rèn)定。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在基金份額持有人上海證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循上海證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定。 3、每一基金份額享有同等分配權(quán)。 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金、低于股票型基金產(chǎn)品。本基金可投資科創(chuàng)板股票,會(huì)面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)和投資集中風(fēng)險(xiǎn)等。本基金封閉運(yùn)作期內(nèi)可以參與科創(chuàng)板發(fā)行人戰(zhàn)略配售股票投資,由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格波動(dòng)由投資者自行承擔(dān)。