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| 基金全稱 | 新華中小市值優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華中小市值優(yōu)選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519097（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年01月28日 / 7.430億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2078億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王永明 | 成立來分紅 | 每份累計0.76元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 80%×中證700指數(shù)收益率 +20%×上證國債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制風(fēng)險的前提下,精選各行業(yè)中具有高成長性且價格合理的中小市值股票進(jìn)行投資,力求實(shí)現(xiàn)基金凈值增長率持續(xù)地超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。
中小市值股票投資具有比較優(yōu)勢,一方面,“規(guī)模效應(yīng)”在證券市場普遍存在,另一方面,中小市值企業(yè)往往處于企業(yè)生命周期中的成長期,高成長性特征顯著。聚焦中小市值股票,精選其中具有高成長性且價格合理的中小市值股票進(jìn)行投資,追求獲取長期超額收益。
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略:本基金采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的策略,即在各類資產(chǎn)的投資比例范圍內(nèi),持續(xù)評估各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況,并據(jù)此動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以從變化的市場環(huán)境下最大程度地獲利。 資產(chǎn)配置策略重點(diǎn)考慮以下四個因素:一是宏觀經(jīng)濟(jì)因素;二是估值因素;三是制度和政策變化因素;四是市場情緒因素。 2、股票投資策略:本基金以合理價格成長選股策略(GARP)為核心,精選各行業(yè)中具有高成長性且價格合理的中小市值股票進(jìn)行投資。 (1)中小市值股票的界定 本基金所指的中小市值股票是申銀萬國一級行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)下各行業(yè)內(nèi)的中小市值股票。 本基金將定期及不定期對備選股票進(jìn)行調(diào)整?；鸸芾砣嗣堪肽臧凑丈赉y萬國一級行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)對A股市場的所有股票進(jìn)行分類,按總市值將各行業(yè)中的樣本股從小到大進(jìn)行排序并累加,取累計市值占各行業(yè)總市值70%以下且累計股票數(shù)量不超過各行業(yè)股票數(shù)量2/3的股票作為備選股票。對于由于上市公司重組、合并、分立、新股上市或其他因素等導(dǎo)致的股票市值變化,本基金管理人將根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)及時調(diào)整。 如申銀萬國一級行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)暫停或終止發(fā)布,基金管理人有權(quán)在與基金托管人協(xié)商一致后,根據(jù)本基金的投資目標(biāo)及投資策略,以維護(hù)基金份額持有人利益為原則,選擇新的中小市值股票界定標(biāo)準(zhǔn)。 (2)合理價格成長選股策略(GARP) GARP(GrowthAtReasonablePrice)是國際上普遍應(yīng)用的選股策略,其核心思想是以相對較低的價格買入成長性較高的公司股票,綜合運(yùn)用成長性指標(biāo)和價值性指標(biāo)對股票進(jìn)行篩選。 ①定量分析 I.成長性指標(biāo) i.營業(yè)收入增長率。該指標(biāo)所隱含的往往是企業(yè)市場份額的擴(kuò)大,體現(xiàn)公司未來盈利潛力的提高,盈利穩(wěn)定性的加大,公司持續(xù)成長能力的提升。本基金選取過去兩年的平均營業(yè)收入增長率。 ii.凈利潤增長率。該指標(biāo)反映上市公司的盈利能力和盈利增長情況,是衡量上市公司經(jīng)營效益的主要指標(biāo)。本基金選取過去兩年的平均凈利潤增長率。 iii.凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)著眼于企業(yè)整體的經(jīng)營效率,充分反映投資者投入企業(yè)的自由資本獲取收益的能力。本基金選取過去兩年平均凈資產(chǎn)收益率。 II.價值性指標(biāo)價 值性指標(biāo)是基于上市公司的估值水平而確定的,本基金主要選取市盈率倒數(shù)(E/P)、市凈率倒數(shù)(B/P)以及PEG指標(biāo)作為企業(yè)價值性的考察指標(biāo)。 III.綜合評分 本基金采用加權(quán)評分法,根據(jù)各指標(biāo)的重要性、影響力以及包含信息量的大小設(shè)定相應(yīng)權(quán)數(shù),在此基礎(chǔ)上對各指標(biāo)分值進(jìn)行加權(quán)匯總得到股票的綜合評分。本基金將重點(diǎn)投資于綜合評分排名居前的股票。 ②定性分析 I.盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性 主要分析公司盈利的構(gòu)成、盈利主要來源、公司盈利模式和擴(kuò)張方式等。 II.核心競爭力 主要分析上市公司是否擁有領(lǐng)先的核心技術(shù),該技術(shù)是否具備一定的競爭壁壘;是否具備較強(qiáng)的自主研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力;未來公司主業(yè)的產(chǎn)品線是否存在進(jìn)一步延伸的可能;在所屬的細(xì)分行業(yè)是否已經(jīng)擁有較高的市場份額、較為強(qiáng)大的品牌和良好的口碑等。 III.法人治理結(jié)構(gòu)及管理層能力 主要分析公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否規(guī)范;是否建立了有效的股東大會制度以保障中小股東利益;董事會權(quán)利的合理界定與約束;管理層對公司的控制力如何;公司是否建立了對管理層有效的激勵和約束機(jī)制;管理層是否具有良好的誠信度;管理層是否穩(wěn)定。 (3)行業(yè)配置:本基金的行業(yè)配置從定性分析和定量分析兩個角度進(jìn)行考察,依據(jù)行業(yè)周期輪動特征以及行業(yè)相對投資價值評估結(jié)果,精選行業(yè)景氣度趨于改善或者長期增長前景看好且具有良好投資價值的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 定性分析方面,以宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)景氣周期監(jiān)測為基礎(chǔ),結(jié)合對我國行業(yè)周期輪動特征的考察,從經(jīng)濟(jì)周期因素、行業(yè)發(fā)展政策因素、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢因素以及行業(yè)自身景氣周期因素等多個指標(biāo)把握不同行業(yè)的景氣度變化情況和業(yè)績增長趨勢。本基金重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)景氣度趨于改善或者長期增長前景良好的優(yōu)勢行業(yè)。 定量分析方面,主要依據(jù)行業(yè)相對估值水平(行業(yè)估值/市場估值)、行業(yè)相對利潤增長率(行業(yè)利潤增長率/市場利潤增長率)、行業(yè)PEG(行業(yè)估值/行業(yè)利潤增長率)三項指標(biāo)進(jìn)行篩選,上述三項指標(biāo)的數(shù)值均大于1的行業(yè)將是本基金的投資重點(diǎn)。 3、存托憑證投資策略:本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略:本基金債券投資將以優(yōu)化流動性管理、分散投資風(fēng)險為主要目標(biāo),同時根據(jù)需要進(jìn)行積極操作,以提高基金收益。 (1)久期調(diào)整策略 根據(jù)對市場利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。 (2)收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對收益率曲線形狀變化的預(yù)測,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 5、其他投資策略:本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,主動進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動,進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 本基金還將積極參與風(fēng)險低且可控的新股申購、債券回購等投資,以增加收益。
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時,基金注冊登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的20%; 4、若基金合同生效不滿3個月則可不進(jìn)行收益分配; 5、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日; 7、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。