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| 基金全稱 | 新華增怡債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 新華增怡債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519162（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月04日 / 11.550億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 11.34億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 7.8822億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王丹 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.23元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)并保持較高資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,通過(guò)配置債券等固定收益類金融工具,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值,通過(guò)適量投資權(quán)益類資產(chǎn)力爭(zhēng)獲取增強(qiáng)型回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資對(duì)象為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中小企業(yè)私募債、短期融資券、超短期融資券等)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要包括:大類資產(chǎn)配置策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略以及權(quán)益類資產(chǎn)投資策略。首先,本基金管理人將采用戰(zhàn)略性與戰(zhàn)術(shù)性相結(jié)合的大類資產(chǎn)配置策略,在基金合同規(guī)定的投資比例范圍內(nèi)確定各大類資產(chǎn)的配置比例,在嚴(yán)格控制基金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)收益。另外,本基金通過(guò)自下而上的個(gè)股精選策略,精選具有持續(xù)成長(zhǎng)且估值相對(duì)合理的股票構(gòu)建權(quán)益類資產(chǎn)投資組合,增加基金的獲利能力,以提高整體的收益水平。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置策略遵循“自上而下”的基本原則,在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行科學(xué)研判的基礎(chǔ)上,具體確定各大類資產(chǎn)的配置比例。在客觀分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上,基金管理人將對(duì)各類資產(chǎn)的預(yù)期收益水平進(jìn)行科學(xué)預(yù)判,并據(jù)此具體設(shè)定基金資產(chǎn)在債券類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)上的配置比例,同時(shí)設(shè)定債券組合在組合目標(biāo)久期、信用配置、券種配置等方面的基本原則和策略,并根據(jù)市場(chǎng)情況的變化及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 (1)平均久期配置 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),并據(jù)此對(duì)債券組合的平均久期進(jìn)行調(diào)整,提高債券組合的總投資收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 本基金對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,選擇確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,配置各期限固定收益品種的比例,以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。 (3)類屬配置 本基金對(duì)不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來(lái)的投資收益。 (4)信用債券投資策略 1)“自下而上”精選個(gè)券 本基金通過(guò)對(duì)債券發(fā)行人所處行業(yè)、公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、信息披露等情況進(jìn)行評(píng)估,并在此基礎(chǔ)上,考慮個(gè)券流動(dòng)性、信用等級(jí)、票息率等因素,自下而上的精選個(gè)券。 2)信用利差策略 隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展,各種級(jí)別的信用產(chǎn)品(主要是政府信用債券與企業(yè)主體 債券、各類企業(yè)主體債券之間)會(huì)形成一個(gè)不同收益率水平的利差結(jié)構(gòu)體系。在正常條件下,由信用風(fēng)險(xiǎn)形成的收益率利差是穩(wěn)定的,但在特定條件下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系將被打破。本基金將利用定性與定量相結(jié)合的方式,對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的信用利差結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面分析,在有效控制整個(gè)組合信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,采取積極的投資策略,發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的信用類債券產(chǎn)品,挖掘投資機(jī)會(huì),獲取超額收益。 3)騎乘策略 基金管理人將通過(guò)分析收益率曲線各期限段的期限利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著持有債券時(shí)間的延長(zhǎng),該債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,屆時(shí)賣出該債券可獲得資本利得收入。該策略的關(guān)鍵是收益率曲線的陡峭程度,若收益率曲線較為陡峭,則隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)有較大下滑,進(jìn)而獲得較高的資本利得。 (5)息差放大策略 該策略是利用債券回購(gòu)收益率低于債券收益率的機(jī)會(huì)通過(guò)循環(huán)回購(gòu)以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進(jìn)行正回購(gòu),再利用回購(gòu)融入資金購(gòu)買收益率較高債券品種。在執(zhí)行息差放大策略時(shí),基金管理人將密切關(guān)注債券收益率與回購(gòu)收益率的相互關(guān)系,并始終保持回購(gòu)利率低于債券收益率。 (6)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具債券和股票特性的復(fù)合性衍生證券,本基金對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的投資主要從公司基本面分析、理論定價(jià)分析、投資導(dǎo)向的變化等方面綜合考慮。本基金在不同的市場(chǎng)環(huán)境中,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券投資的投資導(dǎo)向也有所不同。一般而言,在熊市環(huán)境中,更多地關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券的債性價(jià)值、上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)以及條款博弈的價(jià)值;在牛市環(huán)境中,則更多地關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券的股性價(jià)值。 (7)中小企業(yè)私募債券選擇策略 本基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 本基金主要通過(guò)定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的選擇和投資。定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 1)定量分析 定量分析方面,本基金重點(diǎn)關(guān)注債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)等。具體關(guān)注指標(biāo)如下: ①償債能力:重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)以及現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等指標(biāo); ②盈利能力:重點(diǎn)關(guān)注ROE、ROA、毛利率以及凈利率等指標(biāo); ③現(xiàn)金流獲取能力:重點(diǎn)關(guān)注銷售現(xiàn)金比率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo); ④資本結(jié)構(gòu):重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。 2)定性分析 定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。主要包括債券發(fā)行的基本條款(包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等)、募集資金用途、轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件、償債保障機(jī)制、股息分配政策、擔(dān)保增信情況、發(fā)行主體歷史發(fā)行債券及評(píng)級(jí)情況以及發(fā)行主體主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展前景等方面。 (8)資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化,并通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,結(jié)合信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 3、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 (1)股票投資策略 本基金主要采取自下而上的個(gè)股精選策略。一方面,本基金將從公司盈利模式、盈利能力、所屬行業(yè)發(fā)展前景、公司行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)公司進(jìn)行深入分析和研究,篩選出具有持續(xù)成長(zhǎng)性且估值相對(duì)合理的個(gè)股進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。另一方面,本基金也將積極跟蹤公司股價(jià)表現(xiàn),運(yùn)用趨勢(shì)跟蹤及模式識(shí)別模型進(jìn)行股價(jià)跟蹤,重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)具有向上趨勢(shì)的個(gè)股?；谝陨蟽煞矫鏄?gòu)建股票投資組合,以提高基金的整體收益水平。 (2)權(quán)證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將采用以下策略。普通策略:根據(jù)權(quán)證定價(jià)模型,選擇低估的權(quán)證進(jìn)行投資。持股保護(hù)策略:利用認(rèn)沽權(quán)證,可以實(shí)現(xiàn)對(duì)手中持股的保護(hù)。套利策略:當(dāng)認(rèn)沽權(quán)證和正股價(jià)的和低于行權(quán)價(jià)格時(shí),并且總收益率超過(guò)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),可以進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類和E類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于混合型基金、股票型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。