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| 基金全稱 | 浙商聚盈純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商聚盈純債債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 686868（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年08月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年09月18日 / 2.873億份 |
| 資產規(guī)模 | 9.05億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 8.1909億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 朱靖宇、歐陽健、孫志剛 | 成立來分紅 | 每份累計0.43元（15次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)收益率(全價) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制組合風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定投資回報。
在科學分析與有效管理信用風險的基礎上,通過適度承擔信用風險獲取超額收益。
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債、可分離交易可轉債的純債部分、資產支持證券、債券回購、國債期貨、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權證,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。
本基金采用自上而下與自下而上相結合的投資策略,在科學分析與有效管理信用風險的基礎上,實現(xiàn)風險與收益的最佳配比。 (1)資產配置策略 本基金通過對宏觀經濟指標、貨幣政策與財政政策、商業(yè)銀行信貸擴張、國際資本流動和其他影響短期資金供求狀況等因素的分析,預判對未來利率市場變化情況。 根據(jù)對未來利率市場變化的預判情況,分析不同類別資產的收益率水平、流動性特征和風險水平特征,并以此決定各類資產的配置比例和期限匹配。 (2)固定收益類資產投資策略 1)久期策略 久期是衡量組合相對于利率變化敏感性的重要指標。本基金通過對影響市場利率的各種因素如宏觀經濟狀況、貨幣政策走向等的分析,判斷市場利率變化趨勢,以確定債券組合的久期目標。當預期未來市場利率水平下降時,本基金將提高債券組合久期,以獲得債券價格上升帶來的收益;當預期未來市場利率水平上升時,將縮短債券組合久期,以規(guī)避債券價格下降造成的損失。 2)收益率曲線策略 本基金通過情景分析法,預期收益率曲線的形態(tài)變化和信用利差曲線的走勢,據(jù)此調整組合頭寸。 本基金通過對收益率曲線形態(tài)的預期確定組合內不同期限債券的配置比例。當預期收益率曲線變陡峭時,本基金將采用子彈策略,使債券的到期期限集中于一點;當預期收益率曲線變平緩時,本基金將采用啞鈴策略,使債券的到期期限集中于兩級;當預期收益率曲線平行移動時,本基金將采用梯形策略。 3)類屬配置策略 類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉換債券等不同債券投資品種之間的配置比例。 本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素來確定各類屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價值的投資品種,增持相對低估并能給組合帶來相對較高回報的類屬,減持相對高估并給組合帶來相對較低回報的類屬。 4)個券選擇策略 本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級的債券品種,防范違約風險。其次,在具體的券種選擇上,將根據(jù)擬合收益率曲線的實際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現(xiàn)該類券種主要由于市場波動原因所導致的收益率高于公允水平,則該券種價格屬于相對低估,本基金將重點關注此類低估品種,并選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進行投資。 (3)資產支持證券投資策略 本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察,分析資產支持證券底層資產信用狀況變化,并預估提前償還率變化對資產支持證券未來現(xiàn)金流的影響情況,評估其內在價值進行投資。 (4)中小企業(yè)私募債投資策略 與傳統(tǒng)信用債券相比,一方面,中小企業(yè)私募債由于以非公開方式發(fā)行和交易,并且限制投資人數(shù)量上限,整體流動性相對較差;另一方面,受到發(fā)債主體資產規(guī)模較小、經營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差影響,整體的信用風險相對較高。 鑒于中小企業(yè)私募債的弱流動性和高風險性,本基金將運用基本面研究,結合財務分析方法對債券發(fā)行人信用風險進行分析和度量,綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等因素的基礎上,選擇風險與收益相匹配的品種進行投資。 (5)國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 未來,根據(jù)市場情況,本基金可在履行適當程序后調整或更新投資策略。
(1)基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利;選擇紅利再投資的,現(xiàn)金紅利按除息日經除權后的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資; (2)本基金同一基金份額類別內的每份基金份額享有同等收益分配權,但由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; (3)在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%; (4)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配凈額后不能低于面值; (5)若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配; (6)法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒體上公告。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。