掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 安信策略精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 750001（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月20日 / 7.434億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 18.08億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 8.3143億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張競 | 成立來分紅 | 每份累計0.59元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 60%×滬深300指數(shù)收益率+40%×中債總指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
靈活運用多種投資策略,深入挖掘和把握市場投資機會,分享中國經(jīng)濟增長和資本市場發(fā)展的成果,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造當期收益和長期穩(wěn)定的投資回報。
秉承“靈活策略、動態(tài)優(yōu)化、精選個股”的投資理念,在宏觀經(jīng)濟周期和行業(yè)景氣周期變化中因勢利導(dǎo),以靈活動態(tài)的投資策略適應(yīng)市場不同階段運行特征,在有效控制風(fēng)險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票,以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)允許或中國證監(jiān)會批準允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將靈活運用多種投資策略,采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的模式,在對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢進行分析的基礎(chǔ)上,以行業(yè)運行周期和公司競爭優(yōu)勢分析為根本,結(jié)合金融市場行為分析,根據(jù)大類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險特征及其變化趨勢的判斷,動態(tài)運用并不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略、價值精選策略、主題精選策略、成長精選策略和趨勢投資策略等,發(fā)揮多種策略的優(yōu)勢,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略以基于宏觀、政策及市場分析的綜合研究為主,由基金經(jīng)理和研究員組成的投研團隊及時跟蹤宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢和宏觀經(jīng)濟政策動向,重點關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)和利率等宏觀指標的變化趨勢,同時強調(diào)金融市場投資者行為分析,關(guān)注資本市場資金供求關(guān)系變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評估宏觀經(jīng)濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度。 在具體操作中,本基金結(jié)合市場主要經(jīng)濟變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險特征及其變化方向,將基金資產(chǎn)動態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間,同時兼顧動態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險控制和成本控制。本基金通過資產(chǎn)配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機會,在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及其他金融工具降低損失,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 本基金的股票投資通常在資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上,結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,客觀分析行業(yè)景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)和盈利模式,綜合運用價值精選策略、主題精選策略、成長精選策略和趨勢投資策略等精選股票,構(gòu)建投資組合。 (1)價值精選策略 以價值投資理念精選個股。本基金管理人將綜合公開信息、第三方研究報告和研究員實地調(diào)研的結(jié)果,對目標上市公司的經(jīng)營管理與投資價值進行深入研究,并根據(jù)定量財務(wù)分析和盈利預(yù)測,挖掘業(yè)績優(yōu)良、安全邊際高、價值低估的上市公司作為投資對象,買入并持有。價值精選策略將主要采用如下分析方法: 1)基本面分析。在對上市公司進行基本面分析時,重點關(guān)注上市公司是否具備如下特征:a.公司治理結(jié)構(gòu)健全,b.財務(wù)狀況穩(wěn)健,c.主營業(yè)務(wù)盈利增長穩(wěn)定,d.在行業(yè)內(nèi)具有顯著的核心競爭力或技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢,e.具有較高的市場占有率或市場占有率增長迅速。此外,本基金管理人借助外部機構(gòu)的研究成果,完善對上市公司基本面質(zhì)量的評價。 2)股票估值分析。在評價股票的估值水平時,重點關(guān)注財務(wù)指標中的價值類指標,同時兼顧上市公司的盈利能力和成長性。其中評估上市公司估值水平將綜合采用絕對估值方法和相對估值方法:a.絕對估值方法,通過對上市公司歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和對未來基本面分析和經(jīng)營情況的預(yù)測,利用合理的估值模型(主要使用股息貼現(xiàn)模型(DDM)和折現(xiàn)現(xiàn)金流模型(DCF)等)估計上市公司股票的內(nèi)在價值,并與其市價進行比較。如市價低于內(nèi)在價值,則說明股票價格被低估,如果市價高于內(nèi)在價值,則說明股票價格高估。公司投研團隊將對估值偏離度較高的股票做進一步的成因分析,并估計價格回歸的可能性及所需時間。b.相對估值方法,相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市現(xiàn)率等指標分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進行比較,挖掘具有估值優(yōu)勢的股票。 (2)主題精選策略 在全球經(jīng)濟的視野下,分析并把握中國經(jīng)濟社會發(fā)展和制度變革的方向,把握經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變帶來的投資機遇,并結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策等宏觀政策,深入發(fā)掘具有良好發(fā)展前景的投資主題。 主題精選策略主要采取“自上而下”的方法篩選可選投資主題及其細分行業(yè)。在主題精選中,既要關(guān)注傳統(tǒng)經(jīng)濟增長中的核心推動力量,如國內(nèi)消費需求和投資需求帶動的投資機會,也要關(guān)注經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變中出現(xiàn)的新增長點,如新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物科技、信息技術(shù)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資機會。 具體操作中,主要分析可選投資主題內(nèi)細分行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的景氣度、競爭結(jié)構(gòu)和盈利模式等因素,結(jié)合公司研究部門的行業(yè)研究成果,評估可選投資主題內(nèi)細分行業(yè)的相對估值水平和投資價值,在此基礎(chǔ)上對主題內(nèi)的上市公司進行精選。 (3)成長精選策略 本基金也將關(guān)注成長型上市公司,重點關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長性和盈利模式穩(wěn)健的上市公司。較高的收益必然要求承擔(dān)較高的風(fēng)險,在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長精選股票組合的風(fēng)險水平,對優(yōu)質(zhì)成長型公司可給予適當估值溢價。 在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個市場所處的相對位置,評估風(fēng)險,精選投資標的。 (4)趨勢投資策略 通常公司的業(yè)績成長和價值變化具有一定的延續(xù)性和平滑性,這決定了股票價格的長期趨勢。但在股票市場上,由于受到各種外部因素的影響,股票價格變化中還具有中期趨勢和短期趨勢。中期趨勢表現(xiàn)為股價相對長期趨勢的偏離,而短期趨勢則使股價由偏離向長期趨勢回復(fù)。由于市場反應(yīng)不足或反應(yīng)過度,股票價格的漲跌行為往往表現(xiàn)出一定的慣性?？梢?把握并利用股價的趨勢變化將會獲得較高的投資收益。本基金通過基本面分析、行為金融分析和其他技術(shù)手段,研究和利用股價中期趨勢和短期趨勢的動態(tài)特征,對股價的趨勢持續(xù)性進行預(yù)測,據(jù)此進行股票的買入和賣出操作。 (5)新股投資 新股在國內(nèi)市場曾是一種風(fēng)險較低收益較高的投資品種,但隨著股票市場的發(fā)展和股票發(fā)行制度的改革完善,新股投資的收益率逐步下降,風(fēng)險逐步上升。本基金將研究首次發(fā)行股票(IPO)及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計上市公司的成長能力和新股上市交易的合理價格,并參考一級市場資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股投資策略。 (6)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資策略 本基金的債券投資首先在宏觀經(jīng)濟分析、貨幣政策分析、資金供求與流動性分析的基礎(chǔ)上,研究基礎(chǔ)利率的走勢和利率期限結(jié)構(gòu)變化方式。然后利用券種配置策略、利率策略、信用策略、債券選擇策略、回購杠桿策略等主動投資策略構(gòu)建組合,并注重信用風(fēng)險的控制。 (1)券種配置策略 不同類型的債券具有不同的信用風(fēng)險和流動性等特征,從而決定了不同券種利率結(jié)構(gòu)的差異性。本基金將根據(jù)債券市場基本面分析,以及對各類券種收益率曲線、利差變化、流動性、信用風(fēng)險等因素的研究與判斷,確定債券投資組合在主權(quán)類、信用類和貨幣市場類等券種之間的配置比例,以分散風(fēng)險提高收益。 (2)利率策略 本基金跟蹤研究經(jīng)濟增長與周期波動、貨幣供給和信貸增長、匯率與物價水平及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的變化趨勢,并根據(jù)對貨幣政策取向的判斷,分析資金供求狀況變化趨勢,預(yù)測市場利率水平變動方向及幅度,以及債券收益率曲線斜度變化趨勢,為本基金的債券投資提供策略支持。 (3)信用策略 信用類債券主要指企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券等企業(yè)機構(gòu)發(fā)行的債券。由于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨不確定性,信用類債券均具有不同程度的信用風(fēng)險。因此,投資信用類債券必然要求獲得相應(yīng)的信用風(fēng)險溢價。本基金將積極參與信用類債券投資,在承擔(dān)適當風(fēng)險的條件下獲取較高的利息收益。債券信用風(fēng)險評定需要重點分析發(fā)行主體財務(wù)結(jié)構(gòu)及財務(wù)狀況、償債能力、公司治理等內(nèi)部因素,同時關(guān)注債務(wù)工具本身的要素特征,綜合評估主體違約風(fēng)險和債項違約風(fēng)險。 (4)債券選擇策略 債券選擇策略建立在債券收益率曲線研究的基礎(chǔ)上,根據(jù)單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級、流動性等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。 (5)回購杠桿策略 本基金將密切跟蹤與把握不同市場和不同期限之間的利率差異,在精確的投資收益測算基礎(chǔ)上,積極采取回購杠桿操作,在有效控制風(fēng)險的條件下為基金資產(chǎn)增加收益。 4、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性。本基金將根據(jù)對可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條款和基礎(chǔ)證券的估值與價格變化的研究,采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,重點投資那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券。 5、權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資應(yīng)立足于更好地實現(xiàn)基金的投資目標。本基金將在嚴格控制風(fēng)險的前提下,采用適當?shù)墓乐的Ｐ驮u估權(quán)證的內(nèi)在價值,謹慎參與權(quán)證投資。本基金將把握權(quán)證與標的股票之間出現(xiàn)的定價失衡機會,通過模型測算和充分論證謹慎構(gòu)建套利投資組合,獲取相對穩(wěn)定的投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平的投資品種。