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| 基金全稱 | 廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 870017（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年11月12日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.32億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5479億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 廣發(fā)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張冰靈 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)收益率×60% + 中債總指數(shù)收益率×30%+恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)(使用估值匯率折算)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
緊跟中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與新型城鎮(zhèn)化步伐,投資成長(zhǎng)與價(jià)值兼顧的消費(fèi)類行業(yè),與投資者共同分享未來中國(guó)大消費(fèi)行業(yè)的成長(zhǎng)盛宴。
暫無數(shù)據(jù)
具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的相關(guān)證券市場(chǎng)股票及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 根據(jù)集合計(jì)劃資產(chǎn)管理合同的約定,本公司旗下所有可投資于資產(chǎn)支持證券的參照公開募集證券投資基金完成變更的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,包括本公告公布后參照公開募集證券投資基金完成變更的可投資于資產(chǎn)支持證券的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將采用“自上而下”的分析方法,分析宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期階段和貨幣政策變化的趨勢(shì),并利用國(guó)債收益率、利率變化趨勢(shì)與當(dāng)前股票市場(chǎng)的估值狀況判斷股票市場(chǎng)的估值合理程度,然后進(jìn)行權(quán)益類資產(chǎn)與債券類資產(chǎn)、現(xiàn)金等大資產(chǎn)之間的戰(zhàn)略性配置。本集合計(jì)劃將重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)內(nèi)需增長(zhǎng)、消費(fèi)升級(jí)、人口結(jié)構(gòu)、新型城鎮(zhèn)化等方面的持續(xù)影響,捕捉大消費(fèi)行業(yè)股票出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì),并在適當(dāng)時(shí)間運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值規(guī)避部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 本集合計(jì)劃將綜合分析未來一段時(shí)間內(nèi)各類資產(chǎn)的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特征,合理制定和調(diào)整股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)的配置比例。重點(diǎn)評(píng)價(jià)各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平,在有效分析各資產(chǎn)相關(guān)性的基礎(chǔ)上,根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平(EquityRiskPremium,ERP)的高低,確定投資組合中股票類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的配置比例。 (1)當(dāng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平處于歷史較高水平,本集合計(jì)劃將配置較高比例的股票資產(chǎn),反之則降低股票資產(chǎn)的配置比例,以提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。 (2)當(dāng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平連續(xù)20個(gè)交易日超過歷史均值1倍標(biāo)準(zhǔn)差時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)配置比例不低于為60%-95%。 (3)當(dāng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平連續(xù)20個(gè)交易日低于歷史均值1倍標(biāo)準(zhǔn)差時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)配置比例不超過60%。 其中股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的計(jì)算參數(shù)參照滬深300指數(shù)市盈率(PE,TTM),無風(fēng)險(xiǎn)收益率參照10年期國(guó)債收益率;股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平的歷史均值考察周期為2009年1月1日起至最新交易日。股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平與股票資產(chǎn)配置比例對(duì)應(yīng)關(guān)系如下: 2、股票投資策略 (1)行業(yè)配置。在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將主要關(guān)注大消費(fèi)類相關(guān)股票帶來的投資機(jī)會(huì)。 參照中證行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn),消費(fèi)行業(yè)主要?jiǎng)澐譃橹饕M(fèi)、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健、金融地產(chǎn)和信息技術(shù)。其中主要消費(fèi)、可選消費(fèi)和醫(yī)療保健屬于常見的消費(fèi)形式,金融地產(chǎn)屬于消費(fèi)服務(wù),信息技術(shù)屬于信息消費(fèi)。參照申萬一級(jí)行業(yè)分類,各大類具體行業(yè)如下: 主要消費(fèi):食品飲料、農(nóng)林牧漁; 可選消費(fèi):家用電器、汽車、紡織服裝、輕工制造、休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易、傳媒; 醫(yī)療保健:醫(yī)藥生物; 金融地產(chǎn):銀行、非銀金融、房地產(chǎn); 信息技術(shù):電子、計(jì)算機(jī)、通信。 對(duì)于以上行業(yè)之外的其他行業(yè),如果其中某些細(xì)分行業(yè)符合消費(fèi)行業(yè)的定義,本集合計(jì)劃也會(huì)酌情將其納入消費(fèi)行業(yè)的范圍。 (2)股票投資策略。本集合計(jì)劃管理人采取定性與定量分析的方法,結(jié)合消費(fèi)行業(yè)的特點(diǎn),分別從內(nèi)生增長(zhǎng)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等方面進(jìn)行深入分析,評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司。具體如下: 定性的分析方法。管理人將利用SWOT(即企業(yè)的優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和威脅(Threats))及波特五種競(jìng)爭(zhēng)力的分析框架,來評(píng)價(jià)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)及未來的發(fā)展機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn),選擇具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)能力突出的藍(lán)籌公司。同時(shí)管理人將通過實(shí)地調(diào)研和同行業(yè)公司的比較研究,來綜合評(píng)價(jià)公司的投資價(jià)值。 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)評(píng)價(jià):成本競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品差別化優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)或渠道優(yōu)勢(shì)等。 行業(yè)地位評(píng)價(jià):在行業(yè)中市場(chǎng)占有率位于前列,或是在關(guān)鍵技術(shù)上處于領(lǐng)先地位,或是產(chǎn)業(yè)鏈拓展上處于行業(yè)領(lǐng)先地位。 管理能力評(píng)價(jià):經(jīng)營(yíng)指標(biāo)評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略執(zhí)行力、戰(zhàn)略導(dǎo)向是否明確等。 公司治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià):激勵(lì)與績(jī)效制度、管理層與股東的激勵(lì)約束機(jī)制是否統(tǒng)一等。 創(chuàng)新能力評(píng)價(jià):機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等。 定量的分析方法。針對(duì)定性篩選出的具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司,本集合計(jì)劃管理人將進(jìn)一步利用定量分析的方法,考察市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅、折舊、攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo),給出股票綜合評(píng)級(jí),從中選擇估值水平相對(duì)合理的公司,組成本集合計(jì)劃的股票庫。最后,投資經(jīng)理按照本集合計(jì)劃的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益特征后,根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)情況構(gòu)建股票組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3、固定收益類投資策略 在債券組合構(gòu)建方面,主要將根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)、債券等級(jí)、債券的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、品種流動(dòng)性的高低等因素,主要投資于以下債券: 流動(dòng)性較好、交投活躍的債券; 有較高當(dāng)期利息收入的債券; 價(jià)格被低估的債券; 收益率高于相應(yīng)信用等級(jí)的債券; 預(yù)期信用等級(jí)將得到改善、到期收益率預(yù)期要下降的債券; 可轉(zhuǎn)換債券是介于股票和債券之間的投資品種,兼具股性和債性的雙重特征。本集合計(jì)劃利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場(chǎng)的變化趨勢(shì),選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本集合計(jì)劃利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 4、新股申購?fù)顿Y策略 集合計(jì)劃將適度參與新股申購,以取得較低風(fēng)險(xiǎn)下的較高回報(bào)。 5、股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃投資股指期貨以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故股指期貨空頭的合約價(jià)值主要與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)。管理人通過動(dòng)態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)股票組合的超額收益。 6、股票期權(quán)投資策略 本集合計(jì)劃將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本集合計(jì)劃將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。本集合計(jì)劃將基于對(duì)證券市場(chǎng)的預(yù)判,并結(jié)合股指期權(quán)定價(jià)模型,選擇估值合理的期權(quán)合約。 7、現(xiàn)金類管理工具投資策略 本集合計(jì)劃將投資于現(xiàn)金、各類銀行存款(包括但不限于同業(yè)存款、協(xié)議存款、通知存款、活期存款、一年以內(nèi)(含一年)定期存款和大額存單等)等高流動(dòng)性短期金融產(chǎn)品來保障資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性。 本公司旗下集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和集合合同規(guī)定,資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動(dòng)性管理,重點(diǎn)考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、市場(chǎng)流動(dòng)性等,采用量化方法對(duì)資產(chǎn)支持證券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,精選違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報(bào)率。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《集合合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配日的份額凈值減去每單位份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃為靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(大集合產(chǎn)品),其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。 本集合計(jì)劃可通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本集合計(jì)劃還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。