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| 基金全稱 | 廣發(fā)資管價值增長靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 廣發(fā)資管價值增長靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 871003（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2005年11月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月07日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.31億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.9330億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 廣發(fā)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉文靚 | 成立來分紅 | 每份累計0.06元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中債總指數(shù)收益率×30%+恒生中國企業(yè)指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過主動的資產(chǎn)配置和價值成長策略對股票進(jìn)行投資布局,實現(xiàn)產(chǎn)品資產(chǎn)在管理期限內(nèi)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的相關(guān)證券市場股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級債及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 根據(jù)集合計劃資產(chǎn)管理合同的約定,本公司旗下所有可投資于資產(chǎn)支持證券的參照公開募集證券投資基金完成變更的集合資產(chǎn)管理計劃,包括本公告公布后參照公開募集證券投資基金完成變更的可投資于資產(chǎn)支持證券的集合資產(chǎn)管理計劃。
1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將采用“自上而下”的分析方法,分析宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢,判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期階段和貨幣政策變化的趨勢,并利用當(dāng)前股票市場的估值值水平處于過去十年的后20%分位,同時未來一年上市公司預(yù)測盈利增速、資產(chǎn)回報率能夠提高,我們將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占集合計劃資產(chǎn)的比例為50%-95%。本階段,市場大部分股票將處于未被充分定價的低估狀態(tài),我們將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭獲取更多的投資收益。同時我們也將審慎判斷后續(xù)市場環(huán)境變化,當(dāng)市場情緒過于樂觀、股票指數(shù)快速上漲時,我們將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個股。 (2)當(dāng)滬深300指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前20%分位,同時未來一年上市公司預(yù)測整體盈利增速、資產(chǎn)回報率將出現(xiàn)下滑,我們將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占集合計劃資產(chǎn)的比例為0%-45%。本階段,我們需要維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點防范市場因估值水平過高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風(fēng)險。同時,我們將緊密跟蹤宏觀環(huán)境的變化,若宏觀經(jīng)濟(jì)政策、資本市場環(huán)境發(fā)生重大調(diào)整,我們將及時提升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本集合計劃股票資產(chǎn)占集合計劃資產(chǎn)的比例為45%-90%,本階段本集合計劃股票資產(chǎn)配置的重點是行業(yè)配置和個股選擇。我們將遵循本集合計劃的選擇標(biāo)準(zhǔn),尋找估值合理、盈利趨勢向好的公司。 2、股票投資策略 股票投資策略上管理人運用定量和定性相結(jié)合方法,綜合考慮證券市場趨勢,以基本面研究為基礎(chǔ),精選持續(xù)具備較強(qiáng)核心競爭力、成長能力和盈利能力等的投資標(biāo)的,以期獲取一定的超額收益。具體來講,本集合計劃主要基于價值成長策略(即GARP策略)來進(jìn)行考察,即同時考察價值和成長因素的一種混合型投資策略,試圖尋找某種程度上被市場低估、同時有具備較強(qiáng)持續(xù)穩(wěn)定增長能力的潛力投資品種?？傮w來看,該策略屬于一種攻守兼?zhèn)涞牟呗?一方面可以利用被投資品種的成長屬性分享其成長收益機(jī)會;另一方面,它設(shè)定了較為嚴(yán)格的價值型投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低估值的股票,能夠較為有效地控制市場波動時的風(fēng)險。 在定量分析上,管理人重點考察上市公司的主營業(yè)務(wù)成長能力指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)指標(biāo)和市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、企業(yè)價值/息稅、折舊、攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo)。在綜合分析相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合研究團(tuán)隊對相關(guān)公司跟蹤研究成果從中篩選出符合價值成長策略標(biāo)準(zhǔn)的公司。 在定性分析上,管理人將利用SWOT分析方法(即企業(yè)的優(yōu)勢(Strength)、劣勢(Weakness)、機(jī)會(Opportunity)和威脅(Threats))和波特五種競爭力(即供應(yīng)商的議價能力、購買者的議價能力、新進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅和同業(yè)競爭者的競爭程度)的分析框架,對微觀公司的競爭優(yōu)勢、行業(yè)地位、管理團(tuán)隊能力、公司治理結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力進(jìn)行綜合定性評判,篩選具備較強(qiáng)核心競爭能力、持續(xù)成長能力和盈利能力的公司。 競爭優(yōu)勢評價:成本競爭力、產(chǎn)品差別化優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢或渠道優(yōu)勢等。 行業(yè)地位評價:在行業(yè)中市場占有率位于前列,或是在關(guān)鍵技術(shù)上處于領(lǐng)先地位,或是產(chǎn)業(yè)鏈拓展上處于行業(yè)領(lǐng)先地位。 管理團(tuán)隊能力評價:經(jīng)營指標(biāo)評價、戰(zhàn)略執(zhí)行力、戰(zhàn)略導(dǎo)向是否明確等。 公司治理結(jié)構(gòu)評價:激勵與績效制度、管理層與股東的激勵約束機(jī)制是否統(tǒng)一等。 創(chuàng)新能力評價:機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新等。 在綜合定量和定性分析的基礎(chǔ)上,管理人將得出相應(yīng)的投資備選庫。管理人將按照相關(guān)的投資決策程序,在權(quán)衡風(fēng)險收益特征和流動性匹配后,根據(jù)二級市場情況構(gòu)建股票組合并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 3、港股投資策略 本集合計劃將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本集合計劃將重點關(guān)注: 1)A股稀缺性行業(yè)和個股; 2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長性或為市場龍頭; 3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股; 4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 4、固定收益類投資策略 在債券組合構(gòu)建方面,主要將根據(jù)對利率走勢的預(yù)測、債券等級、債券的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)、品種流動性的高低等因素,主要投資于以下債券: 流動性較好、交投活躍的債券; 有較高當(dāng)期利息收入的債券; 價格被低估的債券; 收益率高于相應(yīng)信用等級的債券; 預(yù)期信用等級將得到改善、到期收益率預(yù)期要下降的債券; 可轉(zhuǎn)換債券是介于股票和債券之間的投資品種,兼具股性和債性的雙重特征。本集合計劃利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場的變化趨勢,選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本集合計劃利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價和到期收益率來判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價率來判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場出現(xiàn)投資機(jī)會時,優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 5、新股申購?fù)顿Y策略 集合計劃將適度參與新股申購,以取得較低風(fēng)險下的較高回報。 6、股指期貨投資策略 本集合計劃投資股指期貨以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故股指期貨空頭的合約價值主要與股票組合的多頭價值相對應(yīng)。管理人通過動態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)股票組合的超額收益。 7、股票期權(quán)投資策略 本集合計劃將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本集合計劃將在有效控制風(fēng)險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。本集合計劃將基于對證券市場的預(yù)判,并結(jié)合股指期權(quán)定價模型,選擇估值合理的期權(quán)合約。 8、現(xiàn)金類管理工具投資策略 本集合計劃將投資于現(xiàn)金、各類銀行存款(包括但不限于同業(yè)存款、協(xié)議存款、通知存款、活期存款、一年以內(nèi)(含一年)定期存款和大額存單等)等高流動性短期金融產(chǎn)品來保障資產(chǎn)的安全性和流動性。 本公司旗下集合計劃投資資產(chǎn)支持證券將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和集合合同規(guī)定,資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動性管理,重點考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險情況、市場流動性等,采用量化方法對資產(chǎn)支持證券的價值進(jìn)行評估,精選違約或逾期風(fēng)險可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項目,在有效分散風(fēng)險的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報率。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《集合合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配日的份額凈值減去每單位份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計劃(大集合產(chǎn)品),其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中風(fēng)險產(chǎn)品。 本集合計劃可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本集合計劃還面臨匯率風(fēng)險、投資于香港證券市場的風(fēng)險、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險等特有風(fēng)險。