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| 基金全稱 | 廣發(fā)資管乾利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡稱 | 廣發(fā)乾利一年持有期債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 872003（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年10月31日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | --- | 份額規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 廣發(fā)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 柳雯青 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | --- |
| 最高申購費(fèi)率 | --- | 最高贖回費(fèi)率 | --- |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃通過管理人積極主動(dòng)的投資管理,力爭為集合計(jì)劃份額持有人實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、債券回購、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃主要投資于固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、央行票據(jù)、金融債券(含次級債券、混合資本債)、政策性金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券)、證券公司發(fā)行的短期公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具(含短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等在銀行間市場交易商協(xié)會(huì)注冊發(fā)行的各類債務(wù)融資工具)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款)、同業(yè)存單等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類證券品種(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。其中企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券)、中期票據(jù)、超短期融資券等信用債的主體、債項(xiàng)或擔(dān)保方信用等級評級不低于AA,短期融資券債項(xiàng)評級不低于A-1。 根據(jù)集合計(jì)劃資產(chǎn)管理合同的約定,本公司旗下所有可投資于資產(chǎn)支持證券的參照公開募集證券投資基金完成變更的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,包括本公告公布后參照公開募集證券投資基金完成變更的可投資于資產(chǎn)支持證券的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
1、資產(chǎn)配置策略 通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、債券供求、情景分析等因素的前瞻性分析和定量指標(biāo)跟蹤,捕捉不同經(jīng)濟(jì)周期及周期更迭中的投資機(jī)會(huì),確定固定收益類資產(chǎn)、股票、現(xiàn)金及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的配置比例。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本集合計(jì)劃將在控制市場風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)對財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動(dòng)性、市場規(guī)模等情況,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,對債券組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (1)久期管理策略 本集合計(jì)劃將基于對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場的利率變化趨勢進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本集合計(jì)劃將通過對收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本集合計(jì)劃除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢的預(yù)期,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3、信用債投資策略 信用債的收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差。基準(zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本集合計(jì)劃將分別采用以下的分析策略: (1)基于信用利差曲線策略 分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、信用債市場容量、市場結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)區(qū)間等因素,進(jìn)而判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn),以及信用利差曲線的未來趨勢,確定信用債券的配置。 (2)基于信用債信用分析策略 本集合計(jì)劃將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險(xiǎn)和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價(jià)值。本集合計(jì)劃將重點(diǎn)分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場競爭地位、財(cái)務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負(fù)債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評價(jià)其信用等級,謹(jǐn)慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類債券進(jìn)行投資。 4、可轉(zhuǎn)換債券(含可交換債券)投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含可交換債券)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)?？赊D(zhuǎn)換債券(含可交換債券)的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券(含可交換債券),獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 5、回購策略 在有效控制風(fēng)險(xiǎn)情況下,通過合理質(zhì)押組合中持倉的債券進(jìn)行正回購,用融回的資金做加杠桿操作,提高組合收益。為提高資金使用效率,在適當(dāng)時(shí)點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行融券回購,以增加組合收益率。 6、股指期貨、國債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對股指期貨、國債期貨的投資以套期保值,回避市場風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。 結(jié)合現(xiàn)貨交易市場和期貨市場的收益性、流動(dòng)性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動(dòng)性管理,重點(diǎn)考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、市場流動(dòng)性等,采用量化方法對資產(chǎn)支持證券的價(jià)值進(jìn)行評估,精選違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報(bào)率。 本公司旗下集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和集合合同規(guī)定,資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動(dòng)性管理,重點(diǎn)考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、市場流動(dòng)性等,采用量化方法對資產(chǎn)支持證券的價(jià)值進(jìn)行評估,精選違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報(bào)率。 8、股票投資策略 本集合計(jì)劃的投資目標(biāo)是追求相對穩(wěn)定的絕對回報(bào),將參照多因素風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型技術(shù),根據(jù)市場環(huán)境的變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整股票倉位和投資品種,鎖定收益、減少損失。股票投資主要采取指數(shù)化增強(qiáng)的方式,分享中國經(jīng)濟(jì)增長的投資機(jī)會(huì);同時(shí)從中國資本市場行為特征出發(fā),靈活運(yùn)用多種低風(fēng)險(xiǎn)投資策略(如增發(fā)套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利、股權(quán)激勵(lì)套利投資、事件驅(qū)動(dòng)套利投資等),把握市場定價(jià)偏差帶來的投資機(jī)會(huì)。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《集合合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后某類集合計(jì)劃份額的份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配日的某類份額的份額凈值減去每單位該類份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于集合計(jì)劃費(fèi)用的不同,不同類別的份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,管理人可對各類別份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)的每一份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃為債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(大集合產(chǎn)品),屬于公開募集證券投資基金中較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較低預(yù)期收益的品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。