投資目標(biāo)

本集合計(jì)劃通過定性和定量的方法對(duì)基金績(jī)效和持續(xù)性進(jìn)行判斷,并以此為依據(jù)對(duì)基金中長(zhǎng)期績(jī)效進(jìn)行預(yù)測(cè)。通過組合基金投資的方式,力爭(zhēng)在產(chǎn)品波動(dòng)小于市場(chǎng)條件下獲取較高的收益,為投資人謀求長(zhǎng)期的財(cái)富增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本集合計(jì)劃投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金的基金份額投資比例不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)的80%,其中股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)投資占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例合計(jì)為60%-95%(此處混合型基金還應(yīng)至少滿足以下標(biāo)準(zhǔn)之一:(1)基金合同約定的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%;(2)最近四個(gè)季度報(bào)告披露的持有股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%。);貨幣市場(chǎng)基金投資占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例不得超過15%;現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等;其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。

本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金的基金份額(包括QDII基金、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)、香港互認(rèn)基金)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

基金類資產(chǎn)投資策略 1、基金研究體系 本集合計(jì)劃將根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和不同類型基金管理人優(yōu)劣勢(shì),定量和定性有機(jī)結(jié)合,從全市場(chǎng)篩選基金。首先從公司平臺(tái)、投資經(jīng)理、產(chǎn)品三個(gè)角度對(duì)基金進(jìn)行定量和定性的全方位評(píng)估,對(duì)基金進(jìn)行畫像分析,把握其市值、因子、行業(yè)等風(fēng)格,評(píng)價(jià)其所適用的環(huán)境。其次,在收益率、最大回撤、夏普比率等傳統(tǒng)篩選指標(biāo)之外,通過因子拆解基金的每日收益率,找出收益來源,進(jìn)一步刻畫基金的風(fēng)格及穩(wěn)定性,并用分析結(jié)果與基金經(jīng)理的市場(chǎng)觀點(diǎn)做印證,形成基金的深度畫像。在綜合考慮基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性、風(fēng)格偏好、可交易性等因素后,結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格,自上而下和自下而上相結(jié)合地選擇投資標(biāo)的及持有期限。 2、股票型基金及混合型基金深度研究 主要考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。股票型基金及混合型基金主要根據(jù)定期報(bào)告的持倉(cāng)和凈值時(shí)間序列做分析,一方面分析基金大小盤、成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格,另一方面分析行業(yè)偏好、行業(yè)輪動(dòng)及選股能力。 3、債券型基金深度研究 主要考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。用久期、斜率、凸性、信用、違約、轉(zhuǎn)債6個(gè)因子的每日收益率去拆解債券型基金的收益率,以評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的風(fēng)格是否穩(wěn)定以及收益來源。在進(jìn)行因子定義時(shí),考慮分析準(zhǔn)確度,以低相關(guān)性為目標(biāo)進(jìn)行構(gòu)造。 4、貨幣型基金深度研究 主要考慮成立年限、流動(dòng)性、業(yè)績(jī)、波動(dòng)性等幾個(gè)方面。綜合考慮靜態(tài)收益率排名和萬份收益率排名,選擇基金規(guī)模相對(duì)比較大,且總體變動(dòng)穩(wěn)定的貨幣型基金。 權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 充分發(fā)揮投研團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)選股能力,從上市公司的基本面研究出發(fā),重點(diǎn)分析企業(yè)成長(zhǎng)性和投資價(jià)值。基本面研究主要包括公司的成長(zhǎng)性評(píng)估和投資價(jià)值評(píng)估。成長(zhǎng)性評(píng)估主要綜合考慮定性因素包括相關(guān)領(lǐng)域的新技術(shù)、新研發(fā)成果、新生產(chǎn)模式、新商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等和定量因素包括市場(chǎng)需求量、產(chǎn)品占有率等的市場(chǎng)容量指標(biāo),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、EBITDA、凈利潤(rùn)等的預(yù)期增長(zhǎng)率指標(biāo),公司營(yíng)運(yùn)指標(biāo)(如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)以及經(jīng)營(yíng)杠桿指標(biāo)等,對(duì)公司的成長(zhǎng)性和盈利的持續(xù)增長(zhǎng)前景進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。投資價(jià)值評(píng)估是根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財(cái)務(wù)指標(biāo),結(jié)合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)固性,判斷相對(duì)投資價(jià)值,主要指標(biāo)包括:EV/EBITDA,EV/Sales、P/E、P/B、股息率、ROE、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率等。管理人將根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)選擇合適的指標(biāo)進(jìn)行估值。 大類資產(chǎn)配置策略在大類資產(chǎn)配置上,本集合計(jì)劃首先參考管理人投資決策委員會(huì)所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會(huì)主要采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中各類基金、股票、債券及其他金融工具的比例。本集合計(jì)劃主要考慮: 1、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)指標(biāo),包括GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)需求變化趨勢(shì)、進(jìn)出口增長(zhǎng)變化趨勢(shì)、資本賬戶和國(guó)際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢(shì); 2、國(guó)家財(cái)政政策包括國(guó)債發(fā)行趨勢(shì)、政府財(cái)政收支狀況、稅收政策及政府轉(zhuǎn)移支付政策等; 3、國(guó)家貨幣政策、利率走勢(shì)及通貨膨脹預(yù)期(PPI和CPI)、物價(jià)變化趨勢(shì)。 4、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)狀況(特別是美國(guó)市場(chǎng)、香港市場(chǎng),包括聯(lián)邦儲(chǔ)備利率政策、貨幣政策以及其他相關(guān)重要指標(biāo))。 通過對(duì)以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。 現(xiàn)金類資產(chǎn)投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過對(duì)政策調(diào)控和資金面的精確把握,結(jié)合股票和債券資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置,并充分考慮集合計(jì)劃資產(chǎn)的流動(dòng)性要求,獲得現(xiàn)金類資產(chǎn)的穩(wěn)定收益,同時(shí)為集合計(jì)劃的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置提供有效的緩沖。

分紅政策

1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類計(jì)劃份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類計(jì)劃份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。