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| 基金全稱 | 中信證券中短債債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信證券中短債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900050（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年08月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月13日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 36.81億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 35.1796億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李天穎 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主要投資中短期債券,追求穩(wěn)健回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃在分析和判斷國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基礎(chǔ)上,通過(guò)“自上而下”的定性分析和定量分析相結(jié)合,形成對(duì)大類資產(chǎn)的預(yù)測(cè)和判斷,在資產(chǎn)管理合同約定的范圍內(nèi)確定債權(quán)類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)等的配置比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的投資比例。 債權(quán)類資產(chǎn)投資策略 (1)久期管理策略 久期管理策略本質(zhì)上是一種自上而下,通過(guò)靈活的久期策略對(duì)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的策略。 在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,密切關(guān)注貨幣信貸、利率、匯率、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行關(guān)鍵指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及貨幣財(cái)政政策變化跟蹤與分析,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),據(jù)此確定合理的債券組合目標(biāo)久期。 本集合計(jì)劃通過(guò)以下方面的分析來(lái)確定債券組合的目標(biāo)久期: 1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析。通過(guò)跟蹤分析貨幣信貸、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)等宏觀經(jīng)濟(jì)先行性經(jīng)濟(jì)指標(biāo),拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大引擎進(jìn)出口、消費(fèi)以及投資等指標(biāo),判斷當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段,預(yù)期中央政府的貨幣與財(cái)政政策取向。 2)利率變動(dòng)趨勢(shì)分析。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析的基礎(chǔ)上,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價(jià)指數(shù),貨幣信貸、匯率等金融運(yùn)行數(shù)據(jù),預(yù)測(cè)未來(lái)利率的變動(dòng)趨勢(shì)。 3)目標(biāo)久期分析。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析與市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)分析,結(jié)合當(dāng)期債券收益率估值水平,確定投資組合的目標(biāo)久期。原則上,在利率上行通道中,通過(guò)縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);在利率下行通道中,通過(guò)延長(zhǎng)目標(biāo)久期分享債券價(jià)格上漲的收益。在利率持平階段,采用騎乘策略與持有策略,獲得穩(wěn)定的當(dāng)前回報(bào)。 4)動(dòng)態(tài)調(diào)整目標(biāo)久期。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)運(yùn)行、貨幣政策以及國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)運(yùn)行跟蹤分析,評(píng)估未來(lái)利率水平變化趨勢(shì),結(jié)合債券市場(chǎng)收益率變動(dòng)與本集合計(jì)劃投資目標(biāo),動(dòng)態(tài)調(diào)整組合目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 通過(guò)預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化來(lái)調(diào)整投資組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、各期限段品種收益率變動(dòng)、結(jié)合短期資金利率水平與變動(dòng)趨勢(shì),分析預(yù)測(cè)收益率曲線的變化,測(cè)算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結(jié)構(gòu)配置策略的風(fēng)險(xiǎn)收益,形成具體的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 (3)債券的類別配置策略 對(duì)不同類別債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,綜合評(píng)估相同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì),通過(guò)不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益比較,確定組合的類別資產(chǎn)配置。 (4)騎乘策略 騎乘策略,通過(guò)對(duì)債券收益曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期為依據(jù)來(lái)建立和調(diào)整組合。當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時(shí)間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (5)杠桿放大策略 當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),本集合計(jì)劃將實(shí)施正回購(gòu)融入資金并投資于信用債券等可投資標(biāo)的,從而獲取收益率超出回購(gòu)資金成本(即回購(gòu)利率)的套利價(jià)值。 (6)信用債券投資策略 本集合計(jì)劃信用債券的投資遵循以下流程: 1)信用債券研究 信用分析師通過(guò)系統(tǒng)的案頭研究、走訪發(fā)行主體、咨詢發(fā)行中介等各種形式,“自上而下”地分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)、行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))經(jīng)濟(jì)前景,“自下而上”地分析發(fā)行主體的發(fā)展前景、償債能力、國(guó)家信用支撐等。通過(guò)信用債券信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,對(duì)信用債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí),并在信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,建立本集合計(jì)劃的信用債券池。 2)信用債券投資 本集合計(jì)劃從信用債券池中精選債券構(gòu)建信用債券投資組合。 本集合計(jì)劃構(gòu)建和管理信用債券投資組合時(shí)主要考慮以下因素: ①信用債券信用評(píng)級(jí)的變化。 ②不同信用等級(jí)的信用債券,以及同一信用等級(jí)不同標(biāo)的債券之間的信用利差變化。 原則上,購(gòu)買信用(擬)增級(jí)的信用債券,減持信用(擬)降級(jí)的信用債券;購(gòu)買信用利差擴(kuò)大后存在收窄趨勢(shì)的信用債券,減持信用利差縮小后存在放寬趨勢(shì)的信用債券。 本集合計(jì)劃進(jìn)行信用債投資時(shí),所投資的信用債的信用評(píng)級(jí)范圍和相應(yīng)比例如下: 本集合計(jì)劃主動(dòng)投資信用債的債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)范圍為AA+及以上,其中債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA+信用債的投資比例不超過(guò)集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%,債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA信用債的投資比例不低于集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%; 短期融資券以及無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的信用債以主體評(píng)級(jí)為準(zhǔn),相關(guān)評(píng)級(jí)不參考中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司的評(píng)級(jí)。若在持有期間,本集合計(jì)劃已投資的信用債的信用評(píng)級(jí)下降等原因,導(dǎo)致出現(xiàn)不符合上述信用評(píng)級(jí)范圍和相應(yīng)比例的情形,不視為違反資產(chǎn)管理合同上述關(guān)于信用評(píng)級(jí)范圍和相應(yīng)比例的約定。本集合計(jì)劃開(kāi)展逆回購(gòu)交易的,可接受的信用債質(zhì)押品的信用評(píng)級(jí)要求與上述約定一致。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類計(jì)劃份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類、E類計(jì)劃份額收取銷售服務(wù)費(fèi)且適用不同的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計(jì)劃為債券型集合計(jì)劃,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。