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| 基金全稱 | 中信證券臻選回報(bào)兩年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信證券臻選回報(bào)混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900052（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年10月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 32.31億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 41.2688億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張燕珍 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃通過(guò)大類資產(chǎn)配置,積極發(fā)揮選股優(yōu)勢(shì),力爭(zhēng)努力控制產(chǎn)品的回撤水平,為集合計(jì)劃份額持有人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計(jì)劃首先參考管理人投資決策委員會(huì)所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會(huì)主要采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。本集合計(jì)劃主要考慮的因素為: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)指標(biāo),包括GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)需求變化趨勢(shì)、進(jìn)出口增長(zhǎng)變化趨勢(shì)、資本賬戶和國(guó)際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢(shì); (2)政策指標(biāo):包括財(cái)政政策、貨幣政策、資本市場(chǎng)相關(guān)政策; (3)市場(chǎng)指標(biāo):包括股票及債券市場(chǎng)的漲跌及預(yù)期收益率、市場(chǎng)整體估值水平及與國(guó)外市場(chǎng)的比較、市場(chǎng)資金供求關(guān)系及其變化; 通過(guò)對(duì)以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃將優(yōu)先配置股票資產(chǎn),本集合股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為50%-95%。 2、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向及改革進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,并結(jié)合短期行業(yè)景氣度,布局未來(lái)具有良好成長(zhǎng)性的行業(yè)。 我們將有選擇的結(jié)合以下因素,挑選處于上升周期和產(chǎn)業(yè)政策受益的行業(yè):第一、行業(yè)生命周期,行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián);第二、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局和壁壘;第三、基于全球視野進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比較,以反映中國(guó)產(chǎn)業(yè)在全球的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如成本、規(guī)模、技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)等;第四、行業(yè)的平均市盈率和市凈率;第五、行業(yè)收入及稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)在未來(lái)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率;第六、行業(yè)估值水平,主要是根據(jù)行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和成長(zhǎng)性做出的。 (2)個(gè)股投資策略 本集合計(jì)劃投資主要遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,通過(guò)行業(yè)的基本面分析,對(duì)重點(diǎn)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行深入細(xì)致的分析,主要投資對(duì)象為經(jīng)過(guò)嚴(yán)格品質(zhì)篩選和價(jià)值評(píng)估,具有持續(xù)成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)股票。主要選股標(biāo)準(zhǔn)包括:1)基本面良好,具有良好成長(zhǎng)性的公司。 ①公司治理結(jié)構(gòu)良好,未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰。 ②公司在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如企業(yè)具有獨(dú)特資源與領(lǐng)先技術(shù),具有一定品牌價(jià)值)。 ③基于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的上市公司成長(zhǎng)性綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系:主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是管理人考察上市公司的利潤(rùn)成長(zhǎng)性的一個(gè)主要指標(biāo),而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)取決于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率,因此本集合計(jì)劃同時(shí)把主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率也作為一項(xiàng)考察指標(biāo)。此外,管理人還將通過(guò)下列因素來(lái)考察上市公司的成長(zhǎng)性:Ⅰ、企業(yè)的盈利能力;Ⅱ、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力;Ⅲ、研發(fā)能力(公司的研究能力和新產(chǎn)品推出能力,重點(diǎn)考察有效研發(fā)費(fèi)用投入比率)。 2)估值合理或者低估的公司。本集合計(jì)劃通過(guò)選擇合適的估值指標(biāo),進(jìn)行全面的估值分析和比較,投資估值合理的公司。衡量標(biāo)準(zhǔn)如下: ①依據(jù)上市公司所處行業(yè)的不同,選擇合適的估值方法和指標(biāo); ②根據(jù)各個(gè)上市公司的歷史數(shù)據(jù)和預(yù)期的成長(zhǎng)性,進(jìn)行全面的估值分析確定 公司的估值水平,并進(jìn)行國(guó)內(nèi)、國(guó)外同類公司的估值比較,采用PEG(即動(dòng)態(tài)市盈率=PE/企業(yè)年盈利增長(zhǎng)率)等相對(duì)估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn) 模型等絕對(duì)估值相結(jié)合的方法。管理人通過(guò)以上多方面的因素進(jìn)行評(píng)估,綜合考察上市公司的成長(zhǎng)性以及這種成長(zhǎng)性的可靠性和持續(xù)性,結(jié)合其股價(jià)所對(duì)應(yīng)的市盈率水平與其成長(zhǎng)性相比是否合理,作出具體的投資決策。 3、港股投資策略 本集合計(jì)劃可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。 (1)A+H公司,與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的港股公司; (2)A股稀缺性行業(yè)和個(gè)股,主要選取具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、良好成長(zhǎng)性、安全邊際足夠的龍頭公司。 4、債券投資策略 考慮到股票的風(fēng)險(xiǎn)性與波動(dòng)性,為了在提高收益的基礎(chǔ)上盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn),本集合計(jì)劃將剩余資產(chǎn)配置于債券等固定收益類資產(chǎn)上。考察國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期引發(fā)的債券市場(chǎng)收益率的變化趨勢(shì),通過(guò)主動(dòng)的利率預(yù)期進(jìn)行久期管理;在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置;在組合平均久期和類屬配置確定的基礎(chǔ)上,對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素,包括流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。 5、可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計(jì)劃管理人主要投資于那些債性強(qiáng)(到期收益率不低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)、轉(zhuǎn)債條款好、基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力和成長(zhǎng)性的可轉(zhuǎn)債。對(duì)于可分離轉(zhuǎn)債,嚴(yán)格遵守認(rèn)股權(quán)證的投資規(guī)模限制,按照穩(wěn)健原則分別評(píng)估認(rèn)股權(quán)證價(jià)值和企業(yè)債價(jià)值,在可分離轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評(píng)估價(jià)值高于本金的基礎(chǔ)上對(duì)可分離轉(zhuǎn)債進(jìn)行價(jià)值投資。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券以一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)為主,二級(jí)市場(chǎng)交易為輔。通過(guò)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,根據(jù)估值模型對(duì)ABS產(chǎn)品進(jìn)行更為精準(zhǔn)的定價(jià),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的增厚本集合計(jì)劃的收益。 7、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。 (2)國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。本集合計(jì)劃的分紅權(quán)益登記日和收益分配基準(zhǔn)日由管理人確定,分紅確認(rèn)日為分紅權(quán)益登記日的下一工作日。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類、B類和C類計(jì)劃份額的銷售費(fèi)用、業(yè)績(jī)報(bào)酬收取方式存在不同,各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開集合計(jì)劃份額持有人69大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本集合計(jì)劃為混合型集合計(jì)劃,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。