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| 基金全稱 | 中信證券穩(wěn)健回報混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 中信證券穩(wěn)健回報混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900078（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年01月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月16日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.76億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3042億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔡青 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.50%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*35%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*35%+一年期銀行存款利率(稅后)*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過重點投資A股、港股通標(biāo)的股票,追求集合計劃中長期內(nèi)獲得穩(wěn)健回報。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計劃首先參考管理人投資決策委員會所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會主要采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券及其他金融工具的比例。本集合計劃主要考慮: 1、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境及相關(guān)指標(biāo),包括GDP增長率、固定資產(chǎn)投資、消費需求變化趨勢、進出口增長變化趨勢、資本賬戶和國際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢; 2、國家財政政策包括國債發(fā)行趨勢、政府財政收支狀況、稅收政策及政府轉(zhuǎn)移支付政策等; 3、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預(yù)期(PPI和CPI)、物價變化趨勢。 4、國際經(jīng)濟形勢和證券市場狀況(特別是美國市場、香港市場,包括聯(lián)邦儲備利率政策、貨幣政策以及其他相關(guān)重要指標(biāo))。 通過對以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟形勢,研判國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。 (二)權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 1、行業(yè)配置策略 (1)行業(yè)基本面分析 不同行業(yè)分享經(jīng)濟增長能力顯現(xiàn)出一定的差異,我們通過凈資產(chǎn)收益率、未來三年復(fù)合增長率、盈利價格比、賬面價值價格比、分紅率等指標(biāo)選出行業(yè)景氣度高的優(yōu)勢行業(yè)。 (2)行業(yè)優(yōu)選 行業(yè)的優(yōu)化配置主要通過對成本、規(guī)模、技術(shù)、資源優(yōu)勢等因素對行業(yè)進行綜合定性和定量評估。通過對其中表現(xiàn)最好的優(yōu)勢行業(yè)進行重點投資,能更好地分享整體經(jīng)濟增長的成果或回避經(jīng)濟衰退的風(fēng)險。具體的行業(yè)配置建議有三類:超配、標(biāo)配、低配。 2、個股精選策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,依托基本面研究和金融工程研究結(jié)果,采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相結(jié)合的方法對上市公司基本面進行深入分析,對具有持續(xù)競爭優(yōu)勢和良好成長性的優(yōu)質(zhì)公司做獨立的定性研究、具體的收益/風(fēng)險定量分析與實地調(diào)查,構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合股票池,投資主辦再精選優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合。 3、港股投資策略 綜合考慮分紅收益率、估值指標(biāo)(如PE、PB等)、成長指標(biāo)(如ROE增速等)。對于市值在一定規(guī)模以上的股票,自上而下進行行業(yè)配置,主要判斷指標(biāo)包括行業(yè)生命周期、行業(yè)內(nèi)競爭格局以及行業(yè)之間相對估值水平等;自下而上進行個股選擇,主要選取具有核心競爭力、安全邊際足夠的龍頭公司。 (三)債權(quán)類資產(chǎn)投資策略 本集合計劃的債權(quán)類資產(chǎn)投資主要分為: 1、流動性管理 首先根據(jù)集合計劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預(yù)期,確定高流動性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級債券為主要投資對象。 2、積極的債券投資策略 (1)控制信用風(fēng)險。根據(jù)安全性、收益率和流動性匹配的原則,對國債、政策性金融債和有擔(dān)保的企業(yè)債等高等級債券進行重點投資,對沒有擔(dān)保的企業(yè)債、短期融資券嚴(yán)格控制投資規(guī)模和持倉時間,嚴(yán)格控制債券投資的信用風(fēng)險。 (2)基于利率預(yù)期的類別配置。本集合計劃將合理配置固定利率和浮動利率債券的投資比例。預(yù)期利率水平將上升時,相對于固定利率債券,投資于浮動利率債券所獲收益更大;反之,如果預(yù)期利率水平下降,則應(yīng)投資于固定利率債券。 (3)尋求套利機會。本集合計劃管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場上的套利機會。 3、可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計劃管理人主要投資于那些債性強(到期收益率不低于無風(fēng)險利率)、轉(zhuǎn)債條款好、基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競爭能力和成長性的可轉(zhuǎn)債。 對于可分離轉(zhuǎn)債,嚴(yán)格遵守認股權(quán)證的投資規(guī)模限制,按照穩(wěn)健原則分別評估認股權(quán)證價值和企業(yè)債價值,在可分離轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評估價值高于本金的基礎(chǔ)上對可分離轉(zhuǎn)債進行價值投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃投資資產(chǎn)支持證券以一級市場申購為主,二級市場交易為輔。通過對標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險等進行分析,根據(jù)估值模型對ABS產(chǎn)品進行更為精準(zhǔn)的定價,在控制風(fēng)險的前提下盡可能的增厚本集合計劃的收益。 (四)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本集合計劃在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨定價模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計劃份額每次集合計劃收益分配比例不得低于集合計劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計劃份額可供分配利潤的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計劃A類計劃份額不收取銷售服務(wù)費,而C類計劃份額收取銷售服務(wù)費,各集合計劃份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計劃同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計劃收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介和集合計劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計劃為混合型集合計劃,其風(fēng)險收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。