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| 基金全稱 | 天風(fēng)證券天澤六個月定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 天澤六個月定開債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970001（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月14日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2023年05月24日） | 份額規(guī)模 | 0.0152億份（截止至：2023年05月12日） |
| 基金管理人 | 天風(fēng)(上海)證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王圳杰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,為投資者實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā) 行上市的債券(國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、 短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債 券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分))、資產(chǎn)支持證券、 債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、 貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許本集合計劃投資的其他金融工具,但需符合 中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本集合計劃不投資于股票。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本集合計劃投資 其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)封閉期投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃在綜合判斷宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、重大產(chǎn)業(yè)政策、市場流動性及估值等因素的前提下,結(jié)合定性分析和定量分析的方法,形成對各大類資產(chǎn)的預(yù)測和判斷,在資產(chǎn)管理合同約定的范圍內(nèi)確定債券和現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的配置比例,并根據(jù)市場運行狀況以及各類資產(chǎn)預(yù)期表現(xiàn)的相對變化,動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的配置比例,有效控制集合計劃資產(chǎn)運作風(fēng)險,提高集合計劃資產(chǎn)風(fēng)險調(diào)整后收益。 2、 債券投資策略 (1)利率策略 利率策略主要是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境判斷,預(yù)測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢,從而確定組合的整體久期,有效控制資產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)預(yù)測利率上升時,適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測利率水平降低時,適當(dāng)延長投資組合的目標(biāo)久期。 (2)信用策略 信用策略主要是根據(jù)不同信用等級資產(chǎn)的相對價值,確定資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置,并通過對債券的信用分析,確定信用債的投資策略。將分別采用基于信用利差曲線變化策略和基于本身信用變化的策略。 基于信用利差曲線變化策略 信用利差曲線的變化受宏觀經(jīng)濟(jì)周期及市場供求兩方面的影響較大,因此一方面通過分析經(jīng)濟(jì)周期及相關(guān)市場的變化,判斷信用利差曲線的變化,另一方面將分析債券市場的市場容量、市場形勢預(yù)期、流動性等因素對信用利差曲線的影響,綜合各種因素確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)投資比例。 基于信用債信用變化策略 依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)分析信用債的信用水平變化、違約風(fēng)險及理論信用利差等。信用評級體系將通過定性與定量相結(jié)合,著力分析信用債券的實際信用風(fēng)險,并尋求足夠的收益補(bǔ)償。另外,評級體現(xiàn)將從動態(tài)的角度,分析發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測信用水平的變化趨勢,決定投資策略的變化。 (3)收益率曲線策略 根據(jù)收益率曲線的形態(tài)特征進(jìn)行利率期限結(jié)構(gòu)管理,確定組合期限結(jié)構(gòu)的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。通過合理期限安排,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,在保持組合一定流動性的同時,可以從長期、中期、短期債券的價格變化中獲利。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。將對回購利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進(jìn)行杠桿操作。進(jìn)行杠桿放大策略時,將嚴(yán)格控制信用風(fēng)險及流動性風(fēng)險。 (5)可轉(zhuǎn)債投資策略 在經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇和繁榮的階段,若股市表現(xiàn)較好,則可通過超配轉(zhuǎn)股期權(quán)價 值高的可轉(zhuǎn)債來增強(qiáng)債券組合的收益;在經(jīng)濟(jì)處于衰退的階段,若市場基準(zhǔn)利率 下行,則可通過超配普通債券以及純債價值較高的可轉(zhuǎn)債來獲得較好的收益。在 進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時,本集合計劃將在對可轉(zhuǎn)換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進(jìn) 行深入研宄的基礎(chǔ)上,選擇合適時機(jī)投資于低估的可轉(zhuǎn)債品種,通過積極主動管 理,獲得超額收益?；久嬉匕ü尚蕴卣?、債性特征、流動性等。本集合計 劃將對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股的基本面進(jìn)行分析,形成對正股的價值評估。從行業(yè)選 擇和個券選擇兩方面進(jìn)行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市 公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點關(guān)注,將可轉(zhuǎn)債自身的信用評估和其正股的價值分析結(jié)合 起來,最終確定投資的可轉(zhuǎn)債品種。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 基于對發(fā)行主體和證券風(fēng)險收益特征的考察,通過對作為抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和 現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇 具有投資價值的資產(chǎn)證券投資。本集合計劃將會嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比 例,并且分散投資。 (二)開放期投資策略 開放期內(nèi),本集合計劃為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本集合計劃有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將增加高流動性的投資品種的配置,滿足開放期流動性需求。 未來,隨著市場的發(fā)展和集合計劃管理運作的需要,管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計劃A類計劃份額不收取銷售服務(wù)費,C類計劃份額收取銷售服務(wù)費,兩種集合計劃份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合資產(chǎn)管理計劃,其風(fēng)險收益水平低于股票型基金及股票型集合資產(chǎn)管理計劃、混合型基金及混合型集合資產(chǎn)管理計劃,高于貨幣市場基金。