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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970094（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.22億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2358億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、何斯源 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來(lái)的長(zhǎng)期價(jià)值,選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過(guò)組合管理進(jìn)行均衡配置,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和對(duì)行業(yè)與上市公司投資價(jià)值的研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(GDP增長(zhǎng)率、PPI、利率等)、微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化及預(yù)期等)、市場(chǎng)指標(biāo)(股債收益率性價(jià)比、市場(chǎng)整體估值水平及國(guó)際比較等)、政策(金融、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)政策等)等各方面因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例,并定期或不定期地進(jìn)行調(diào)整,同時(shí)適時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)A股和香港(港股通標(biāo)的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 本集合計(jì)劃在對(duì)宏觀周期和行業(yè)比較有基本認(rèn)識(shí)的前提下,遵循“自下而上”與“自上而下”相結(jié)合的個(gè)股投資策略,利用管理人投研團(tuán)隊(duì)的資源,通過(guò)扎實(shí)的深度產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司股票進(jìn)行投資,緊密跟蹤、長(zhǎng)期持有。 1、個(gè)股投資策略 個(gè)股選擇方面,本集合計(jì)劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來(lái)的長(zhǎng)期價(jià)值,通過(guò)定性分析的方式評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。具體如下: (1)商業(yè)模式——從產(chǎn)品特性、目標(biāo)客群、營(yíng)銷(xiāo)方式、管理體制、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面的研究,尋找通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無(wú)形資產(chǎn)、資源獨(dú)占等形成深厚競(jìng)爭(zhēng)壁壘的公司。 (2)公司治理——從企業(yè)家價(jià)值觀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、激勵(lì)機(jī)制、決策流程等方面選擇重視股東價(jià)值、能將收入和利潤(rùn)真正轉(zhuǎn)化為價(jià)值增長(zhǎng)的公司。 (3)行業(yè)前景——從需求空間、景氣周期、發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面分析行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長(zhǎng)。 (4)財(cái)務(wù)指標(biāo)——在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、增長(zhǎng)率等一系列指標(biāo)中,最看重ROE和自由現(xiàn)金流的絕對(duì)水平、持續(xù)性、穩(wěn)定性和變化趨勢(shì),其背后反映的是影響基本面的長(zhǎng)期因素。 (5)估值水平——可能采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 2、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,盡力做到生命周期、經(jīng)營(yíng)周期和大類(lèi)行業(yè)上的均衡布局。 3、港股通投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本集合計(jì)劃可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本集合計(jì)劃將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的港股納入本集合計(jì)劃的股票投資組合。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化集合計(jì)劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類(lèi)固定收益類(lèi)金融工具之間的配置比例。 2、利率類(lèi)品種投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債等利率品種的投資,是在對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策環(huán)境等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)和債券市場(chǎng)供求關(guān)系變化趨勢(shì),深入分析利率品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計(jì)劃將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類(lèi)信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上,建立信用類(lèi)債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購(gòu)收益、二級(jí)市場(chǎng)的波段機(jī)會(huì)以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)及套利機(jī)會(huì),選擇最具吸引力標(biāo)的進(jìn)行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類(lèi)證券與固定收益類(lèi)證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本集合計(jì)劃在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過(guò)對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動(dòng)性管理 本集合計(jì)劃會(huì)緊密關(guān)注央行對(duì)于流動(dòng)性的調(diào)節(jié)以及市場(chǎng)的資金松緊,本集合計(jì)劃的申購(gòu)/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)、日歷效應(yīng)等,建立組合流動(dòng)性管理框架,實(shí)現(xiàn)對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計(jì)劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。管理人將遵守謹(jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價(jià)值,使之與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng),以對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況進(jìn)行空頭套期保值。 上述策略為本集合計(jì)劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況決定選取一種或多種策略組合進(jìn)行實(shí)施。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計(jì)劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計(jì)劃A類(lèi)份額與B類(lèi)份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各類(lèi)別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)類(lèi)別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對(duì)應(yīng)類(lèi)別份額持有期的規(guī)定。本集合計(jì)劃不同份額類(lèi)別份額,其分紅相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨(dú)立、互不影響; 4、集合計(jì)劃收益分配后各類(lèi)別份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)別份額凈值減去每單位該類(lèi)別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類(lèi)別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機(jī)構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃是混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本集合計(jì)劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。