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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟興享優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟興享優(yōu)選一年持有期混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970101（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2009年10月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月01日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3383億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、鄭方鑣 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇價(jià)值被低估的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資,通過(guò)組合管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃主要通過(guò)對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境進(jìn)行分析,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價(jià)值和成長(zhǎng)性分析,綜合評(píng)價(jià)證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和各類資產(chǎn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),據(jù)此制定本集合計(jì)劃在股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生工具等大類資產(chǎn)之間的配置比例及調(diào)整原則。本集合計(jì)劃將持續(xù)跟蹤組合資產(chǎn)配置情況,適時(shí)地做出相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)適時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)A股和香港(港股通標(biāo)的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 1、個(gè)股投資策略 本集合計(jì)劃基于投研團(tuán)隊(duì)價(jià)值評(píng)估能力,采用“自下而上”的投資策略,通過(guò)深入研究企業(yè)商業(yè)模式、治理架構(gòu)、護(hù)城河等因素,并結(jié)合中觀行業(yè)景氣度判斷進(jìn)行選股。 (1)基本面分析 1)商業(yè)模式 本集合計(jì)劃在選股中高度看中企業(yè)商業(yè)模式的盈利能力和可持續(xù)性,在選股過(guò)程中將結(jié)合企業(yè)投資回報(bào)率、現(xiàn)金創(chuàng)造能力、周轉(zhuǎn)能力、內(nèi)生增長(zhǎng)能力等指標(biāo)對(duì)企業(yè)盈利進(jìn)行綜合判斷,另一方面也會(huì)結(jié)合企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境進(jìn)行對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展能力進(jìn)行判斷,并對(duì)上述兩者皆優(yōu)的企業(yè)進(jìn)行競(jìng)選。 2)治理結(jié)構(gòu) 本集合計(jì)劃將重點(diǎn)考慮標(biāo)的公司的管理層經(jīng)營(yíng)能力和利益分配機(jī)制,包括管理層履歷與經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)管理架構(gòu)、激勵(lì)模式、企業(yè)文化和價(jià)值觀等,從而選出與中小股東利益一致的優(yōu)秀管理層。 3)競(jìng)爭(zhēng)格局與護(hù)城河 本集合計(jì)劃偏好選擇行業(yè)集中度較為集中或處于松散向集中過(guò)程中的行業(yè),對(duì)于特定企業(yè)而言,將優(yōu)先選擇具有較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、寬闊護(hù)城河的領(lǐng)先企業(yè)。 4)成長(zhǎng)空間 本集合計(jì)劃從企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)空間和潛在可拓展產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)空間以及企業(yè)市場(chǎng)份額、盈利能力提升空間多維度考察企業(yè)成長(zhǎng)空間。綜合考察不同社會(huì)發(fā)展階段對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展階段、人口結(jié)構(gòu)與消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)家政策扶持方向等。 (2)價(jià)值評(píng)估 本集合計(jì)劃將綜合運(yùn)用多種價(jià)值評(píng)估工具對(duì)企業(yè)進(jìn)行定價(jià),包括參考海外成熟經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用市盈率、市凈率等相對(duì)估值手段,并結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)給出的盈利預(yù)測(cè)運(yùn)用絕對(duì)估值手段。對(duì)于處于不同發(fā)展階段、具備不同特性的行業(yè)和企業(yè),本產(chǎn)品將綜合考量并選擇適宜的價(jià)值評(píng)估體系,爭(zhēng)取最大程度上對(duì)所投標(biāo)的給出較為深刻的價(jià)值評(píng)估判斷。 2、港股通投資策略 在港股標(biāo)的上,遵循前文提到的個(gè)股篩選方法,將治理結(jié)構(gòu)完善、具備明晰的商業(yè)模式和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、基本面優(yōu)良、長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大、具備估值優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的納入投資組合,并切實(shí)考慮海外市場(chǎng)與A股市場(chǎng)的差異性與共性,審慎做出投資決策。 行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整進(jìn)行深入研究。在此基礎(chǔ)之上,跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤(rùn)增速、毛利率變動(dòng)幅度、ROIC變動(dòng)情況,依此來(lái)判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況、市場(chǎng)的預(yù)期、目前機(jī)構(gòu)配置的比例來(lái)綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化集合計(jì)劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債等利率品種的投資,是在對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策環(huán)境等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)和債券市場(chǎng)供求關(guān)系變化趨勢(shì),深入分析利率品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計(jì)劃將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購(gòu)收益、二級(jí)市場(chǎng)的波段機(jī)會(huì)以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)及套利機(jī)會(huì),選擇最具吸引力標(biāo)的進(jìn)行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本集合計(jì)劃在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過(guò)對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動(dòng)性管理 本集合計(jì)劃會(huì)緊密關(guān)注央行對(duì)于流動(dòng)性的調(diào)節(jié)以及市場(chǎng)的資金松緊,本集合計(jì)劃的申購(gòu)/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)、日歷效應(yīng)等,建立組合流動(dòng)性管理框架,實(shí)現(xiàn)對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計(jì)劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。管理人將遵守謹(jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價(jià)值,使之與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng),以對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況進(jìn)行空頭套期保值。 上述策略為本集合計(jì)劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況決定選取一種或多種策略組合進(jìn)行實(shí)施。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計(jì)劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計(jì)劃A類份額與B類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對(duì)應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計(jì)劃不同份額類別份額,其分紅相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨(dú)立、互不影響; 4、集合計(jì)劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機(jī)構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃是混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本集合計(jì)劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。