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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟恒睿致遠(yuǎn)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 興證資管金麒麟恒睿致遠(yuǎn)一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970119（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年07月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月27日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2544億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 呂曉威、范駕云 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合(全價)指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本集合計劃在控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的前提下,通過對不同資產(chǎn)類別的靈活配置,充分挖掘市場潛在的投資機會,追求資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他在境內(nèi)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟走勢,深入分析貨幣和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢等,綜合考量各類資產(chǎn)的市場容量、市場流動性和風(fēng)險收益特征等因素,在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、衍生品等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行動態(tài)配置。 股票投資策略 本集合計劃在對宏觀周期和行業(yè)比較有基本認(rèn)識的前提下,遵循“自下而上”的個股投資策略,通過投研團(tuán)隊基于產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護(hù)城河和競爭力的上市公司股票進(jìn)行投資,緊密跟蹤、長期持有。 (1)個股投資策略 個股選擇方面,本集合計劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來的長期復(fù)利價值,通過定性分析的方式評估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績驅(qū)動因素等,從中選擇具有核心競爭優(yōu)勢和持續(xù)增長能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。具體如下: ①商業(yè)模式——從產(chǎn)品特性、目標(biāo)客群、營銷方式、管理體制、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面的研究,尋找通過規(guī)模優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無形資產(chǎn)、資源獨占等形成深厚競爭壁壘的公司。 ②公司治理——從企業(yè)家價值觀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊、激勵機制、決策流程等方面選擇重視股東價值、能將收入和利潤真正轉(zhuǎn)化為價值增長的公司。 ③行業(yè)前景——從需求空間、景氣周期、發(fā)展階段、競爭格局等方面分析行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長。 ④財務(wù)指標(biāo)——在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、增長率等一系列指標(biāo)中,最看重ROE和自由現(xiàn)金流的絕對水平、持續(xù)性、穩(wěn)定性和變化趨勢,其背后反映的是影響基本面的長期因素。 ⑤估值水平——采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (2)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計劃將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟周期調(diào)整的深入研究,盡力做到生命周期、經(jīng)營周期和大類行業(yè)上的均衡布局。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測,優(yōu)化集合計劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、債券投資策略 本集合計劃在債券投資上主要通過久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個券選擇四個層次進(jìn)行投資管理。 1)在久期配置方面,本集合計劃將對宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟周期所處階段和宏觀經(jīng)濟政策動向等進(jìn)行研究,預(yù)測未來收益率曲線變動趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 2)在類屬配置方面,本集合計劃將對宏觀經(jīng)濟周期、市場利率走勢、資金供求變化,以及信用債券的信用風(fēng)險等因素進(jìn)行分析,根據(jù)各債券類屬的風(fēng)險收益特征,定期對債券類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定債券類屬資產(chǎn)的權(quán)重。 3)在期限結(jié)構(gòu)配置方面,本集合計劃將對市場收益率曲線變動情況進(jìn)行研判,在長期、中期和短期債券之間進(jìn)行配置,適時采用子彈型、啞鈴型或梯型策略構(gòu)建投資組合,以期在收益率曲線調(diào)整的過程中獲得較好收益。 4)在個券選擇方面,對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本集合計劃將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本集合計劃將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。管理人將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、債券收益率、流動性等因素,評估其投資價值,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進(jìn)行投資,同時采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的信用風(fēng)險水平。通過對影響個券信用變化的重要因素如公司治理結(jié)構(gòu)、股東背景、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、融資能力、償債能力等指標(biāo)進(jìn)行分析,積極關(guān)注信用債信用評級變動。在個券本身質(zhì)量發(fā)生變化時及時進(jìn)行跟蹤評價,以判斷其未來信用變化方向,從而有效規(guī)避信用風(fēng)險。 本集合計劃主動投資于信用債的信用評級不低于AA,其中,投資于信用評級為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評級為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評級為AA的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的20%。本集合計劃投資的信用債若無債項評級的,參照主體信用評級。以上債券的主體或債項評級(如有)限制,不參考中債資信評估有限責(zé)任公司出具的評級。 3、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本集合計劃在對可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債性和股性,利用定價模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 本集合計劃投資可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例不超過集合計劃總資產(chǎn)的20%。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃基于對發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險收益特征的考察,通過對抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價值的資產(chǎn)支持證券投資。本計劃將會嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 5、證券公司短期公司債券投資策略 本集合計劃將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,并嚴(yán)格控制單只證券公司短期公司債券的投資比例。此外,由于證券公司短期公司債券整體流動性相對較差,本集合計劃將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進(jìn)行投資,保證本集合計劃的流動性。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場的系統(tǒng)風(fēng)險。管理人將遵守謹(jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價值,使之與股票組合的多頭價值相對應(yīng),以對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風(fēng)險為主要目的。結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 上述策略為本集合計劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場狀況決定選取一種或多種策略組合進(jìn)行實施。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計劃A類份額不收取銷售服務(wù)費,而C類份額收取銷售服務(wù)費,各類別份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)由管理人決定,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別集合計劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃各類份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對應(yīng)類別集合計劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計劃不同份額類別份額,其分紅相互獨立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨立、互不影響; 4、集合計劃收益分配后份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對集合計劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃是混合型集合資產(chǎn)管理計劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計劃。本集合計劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險。