投資目標(biāo)

本計(jì)劃主要投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金的基金份額,在控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的前提下,尋求資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金的資產(chǎn)比例不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)的80%,其中,股票、股票型基金、偏股混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)投資合計(jì)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為0-40%,其中偏股混合型基金是指最近4個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例均在60%以上的混合型基金;本集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)保持不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券;其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金(包括QDII基金和香港互認(rèn)基金)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

大類資產(chǎn)配置 本計(jì)劃主要基于特定的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)來進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置,首先根據(jù)產(chǎn)品定位確定投資組合的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo),其次根據(jù)各類資產(chǎn)的回報(bào)潛力和波動(dòng)屬性確定中樞配置比例,并在管理過程中保持相對(duì)穩(wěn)定以匹配特定風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者需求。此外,本計(jì)劃的投資過程中,管理人將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣金融環(huán)境、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、行業(yè)景氣變化等動(dòng)態(tài)分析,跟蹤影響各類資產(chǎn)表現(xiàn)的各種因素變化,在一定范圍內(nèi)調(diào)整各類資產(chǎn)的戰(zhàn)術(shù)配置比例。 股票投資策略 本計(jì)劃中股票投資部分,管理人將遵循價(jià)值投資原則,依托公司整體研究資源,選擇行業(yè)具備較大發(fā)展空間、成長(zhǎng)性良好、公司治理完善、財(cái)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異、管理層積極進(jìn)取的上市公司進(jìn)行投資,避免較高的換手率,注重資產(chǎn)長(zhǎng)期增值,同時(shí)考慮趨勢(shì)、市場(chǎng)情緒等多重因素,適度規(guī)避估值大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 證券投資基金投資策略 本計(jì)劃證券投資基金投資基于管理人的基金投研決策體系,在充分研究的基礎(chǔ)上,對(duì)備選基金進(jìn)行績(jī)效評(píng)估,選擇合適的基金構(gòu)建組合,并持續(xù)優(yōu)化?；鹧芯堪ǘ俊⒍ㄐ栽u(píng)估,其中定量評(píng)估又分為基于凈值和持倉(cāng)的分析、凈值分析進(jìn)一步細(xì)分為收益、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益分析等,具體如下: A、定量評(píng)估 首先采用量化方式分析全部備選基金的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)、業(yè)績(jī)歸因、投資風(fēng)格等,包括且不限于如下方面: (1)基于凈值的定量分析 收益:包括短、中、長(zhǎng)期的絕對(duì)收益、相對(duì)收益分析; 風(fēng)險(xiǎn):包括波動(dòng)率、回撤、特定情形下壓力測(cè)試等; 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益:包括夏普比率、卡瑪比率、信息比率等; (2)基于持倉(cāng)的定量分析 行業(yè)、風(fēng)格、因子:穿透分析基金的前十大或全部重倉(cāng)股票在不同維度上的暴露,以更好地理解基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)來源,并與對(duì)基金經(jīng)理的定性調(diào)研相互印證。 集中度、換手率等:包括持股數(shù)量、前十集中度、行業(yè)集中度、換手率等指標(biāo)的絕對(duì)水平以及與行業(yè)對(duì)比情況,以考察管理人是否具備完善的基金池制度、對(duì)投研充分授權(quán)與適度約束之間取得平衡、基金經(jīng)理是否在充分研究與分散投資之間取得平衡、在長(zhǎng)期價(jià)值投資與積極勤勉管理之間取得平衡等。 (3)業(yè)績(jī)歸因和分析 通過一定的量化工具合理建模,將基金的業(yè)績(jī)拆分為市場(chǎng)β、風(fēng)格β、技能、運(yùn)氣、偶然因素和誤差項(xiàng)等來源,優(yōu)先選取具備主動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和持續(xù)性較好、風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰的基金構(gòu)建組合。 B、定性評(píng)估 自下而上通過調(diào)研進(jìn)行定性評(píng)估,包括且不限于如下方面: (1)基金管理人 主要考察股東背景、管理層、經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向、有效組織能力、投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、對(duì)基金經(jīng)理激勵(lì)是否適度、是否能夠提供有效投研支持等; (2)基金經(jīng)理 關(guān)注基金經(jīng)理的教育背景和從業(yè)經(jīng)歷、投資理念、價(jià)值觀、認(rèn)知水平、職業(yè)生涯曲線、是否勤勉盡責(zé)等; (3)基金產(chǎn)品定位、持有人結(jié)構(gòu)和運(yùn)作思路等 通過定量和定性分析,綜合評(píng)估備選池基金表現(xiàn),選取各類型中具備主動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和持續(xù)性較好、風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰的基金構(gòu)建組合。 C、組合構(gòu)建 在充分研究的基礎(chǔ)上,以資產(chǎn)配置目標(biāo)為導(dǎo)向,以辯證和動(dòng)態(tài)的思路選取合適基金、構(gòu)建組合,采用一定量化工具和模型約束風(fēng)險(xiǎn),為投資運(yùn)作目標(biāo)提供盡可能合理的解決方案。

分紅政策

1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇將現(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資,再投資集合計(jì)劃份額的持有期限與原持有集合計(jì)劃份額相同; 3、集合計(jì)劃收益分配后任一類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值,即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。