| 投資目標 |
本基金在控制風(fēng)險并保持基金資產(chǎn)良好的流動性的前提下,通過大類資產(chǎn)的優(yōu)化配置和個股精選,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)健增值。 |
| 投資理念 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
在大類資產(chǎn)配置上,本基金采取定性與定量研究相結(jié)合,在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進行資產(chǎn)配置。本基金通過動態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟體的GDP、CPI、利率等宏觀經(jīng)濟指標,以及估值水平、盈利預(yù)期、流動性、投資者心態(tài)等市場指標,確定未來市場變動趨勢。本基金通過全面評估上述各種關(guān)鍵指標的變動趨勢,進而動態(tài)調(diào)整股票、債券和貨幣市場工具等類別的資產(chǎn)配置比例及配置范圍。
股票投資策略
1、行業(yè)選擇策略
本基金將根據(jù)中國經(jīng)濟增長的階段和周期特征,結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,分析各行業(yè)的景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)和行業(yè)盈利模式等,評估各行業(yè)的相對估值水平和投資價值,重點投資于具備長期成長潛力的行業(yè)板塊。
2、個股投資策略
本基金通過定性分析與定量分析相結(jié)合的積極投資策略,自下而上地精選價值被低估并且具有良好基本面的股票構(gòu)建投資組合。
定性分析,篩選價值公司發(fā)展?jié)摿?。本基金將結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新和成長能力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)專利優(yōu)勢、市場拓展能力、公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平、公司的行業(yè)地位、公司增長的可持續(xù)性等定性因素,尋找和挖掘具有較好爆發(fā)力和長期前景的企業(yè),自下而上配置成長個股。以產(chǎn)業(yè)調(diào)研和深度研究為核心,采用以GARP策略為主導(dǎo)的投資方法,在投資上尋求業(yè)績和估值匹配,重點投資于估值在合理范圍內(nèi)以及具備高質(zhì)量成長路徑的上市公司來實現(xiàn)股東回報。重點關(guān)注空間、競爭壁壘、成長質(zhì)量和安全邊際等四個維度。
定量分析,挖掘成長空間。以相對估值為主,絕對估值為輔。相對估值方法包括市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市凈率(PB)、企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)、市銷率(PS)等;絕對估值方法包括股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)等,以此衡量股價是否處于合理的估值區(qū)間。重點關(guān)注公司未來盈利的增長潛力,并借助企業(yè)的銷售增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率等指標來考量公司的歷史成長性。從資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長、財務(wù)結(jié)構(gòu)、利潤水平、盈利構(gòu)成、現(xiàn)金流特征等出發(fā),挖掘具備領(lǐng)先優(yōu)勢、盈利質(zhì)量較高、盈利能力較強的上市公司。
3、港股通標的股票投資策略
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,本基金基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
本基金投資的港股通標的股票,適用上述個股投資策略。此外,在投資港股通標的股票時還將關(guān)注香港股票市場制度與內(nèi)地股票市場制度的差異,以及人民幣與港幣匯兌比率變化等因素帶來的影響。
4、存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 |
| 分紅政策 |
(一)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
(二)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的各類基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準;
(三)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
(四)由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán);
(五)分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當次分紅;
(六)法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險收益特征 |
本基金屬于混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。本基金可投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。 |
