| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟走勢,深入分析貨幣和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢等,綜合考量各類資產(chǎn)的市場容量、市場流動性和風(fēng)險收益特征等因素,在固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別之間進行動態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。
股票投資策略
(1)科技主題界定
《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》(以下簡稱“《規(guī)劃綱要》”)提出要發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。參考《規(guī)劃綱要》,本基金界定的科技主題相關(guān)公司主要包括以下領(lǐng)域的公司:
1)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件;2)高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備;3)新材料領(lǐng)域,主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料;4)新能源領(lǐng)域,主要包括先進核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能;5)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進環(huán)保技術(shù)裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池;6)生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械。
科技企業(yè)通常需要長期、持續(xù)的研發(fā)投入,本基金投資的科技企業(yè)的研發(fā)投入或研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例需處于所屬行業(yè)的前三分之一。
隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展進步、科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新變革及相關(guān)政策的更新迭代,科技主題相關(guān)領(lǐng)域及公司范疇可能發(fā)生變化,屆時基金管理人在履行適當程序后,可以對科技主題相關(guān)領(lǐng)域及公司的界定進行動態(tài)更新并在更新的招募說明書中公告。
(2)個股選擇策略
本基金將通過定性與定量分析相結(jié)合的方法分析和精選個股,重點精選科技主題相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司進行投資。
1)定性分析
本基金考慮的定性指標主要有市場前景、商業(yè)模式、創(chuàng)新能力、競爭優(yōu)勢、公司治理和管理團隊等。
市場前景:主要分析產(chǎn)品或服務(wù)市場需求情況、客戶基礎(chǔ)、未來發(fā)展前景等。
商業(yè)模式:主要分析公司商業(yè)模式的差異性、優(yōu)越性、可復(fù)制性、可持續(xù)性、影響因素、發(fā)展趨勢等。
創(chuàng)新能力:主要分析公司是否具備較強的研發(fā)或創(chuàng)新能力、擁有技術(shù)轉(zhuǎn)換和技術(shù)保護能力,能否保持產(chǎn)品差異性、帶來專業(yè)技術(shù)壁壘,以及能否通過創(chuàng)新為公司持續(xù)注入發(fā)展動力等。
競爭優(yōu)勢:主要分析公司是否在品牌、產(chǎn)品和服務(wù)、資源、人才、技術(shù)、專利、經(jīng)營許可或銷售網(wǎng)絡(luò)等方面具備顯著優(yōu)勢,是否具有長期競爭壁壘等。
公司治理:主要分析公司治理結(jié)構(gòu)、激勵機制是否合理,是否具有清晰的長期遠景,信息是否透明等。
管理團隊:主要分析公司管理層是否穩(wěn)定、是否具備較高的素質(zhì),公司管理是否規(guī)范、高效等。
2)定量分析
本基金考慮的定量指標主要有成長能力指標、盈利能力指標、估值水平指標、盈利質(zhì)量指標、營運能力指標和財務(wù)狀況指標等。
成長能力指標方面,本基金主要考慮預(yù)期營業(yè)收入增長率、預(yù)期營業(yè)利潤增長率等;盈利能力指標方面,本金主要考慮營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率等;估值水平指標方面,本基金根據(jù)公司的行業(yè)特征及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法,可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等;盈利質(zhì)量指標方面,本基金主要考慮經(jīng)營現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流等;營運能力指標方面,本基金主要考慮資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等;財務(wù)狀況指標方面,本基金主要考慮資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金所投資港股通標的股票除適用上述個股投資策略外,還需關(guān)注:
1)在港股市場上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司;
2)具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司;
3)港股市場在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價、分紅率等方面具有吸引力的投資標的。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
參與融資業(yè)務(wù)策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險、流動性等因素基礎(chǔ)上,參與融資業(yè)務(wù)。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在履行適當程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書中更新并公告。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;
5、同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán);
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會。 |
