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| 基金全稱 | 博時(shí)安盈債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 博時(shí)安盈債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000085（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年04月23日 / 44.646億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 16.19億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 13.1651億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 博時(shí)基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳黎 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.18元（20次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.08%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)人民銀行公布的1年期定期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)基金管理人對(duì)以短期融資券和超級(jí)短期融資券為主的債券的深入研究和對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的判斷,選擇具有投資價(jià)值的債券,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于短期融資券和超級(jí)短期融資券。本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的短期融資券、超級(jí)短期融資券、國(guó)家債券、金融債券、次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債、資產(chǎn)支持證券、回購(gòu)和銀行存款等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類證券。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類證券,不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券以及可分離交易可轉(zhuǎn)債(純債部分除外),也不投資二級(jí)市場(chǎng)的可轉(zhuǎn)換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補(bǔ)充的方法,進(jìn)行前瞻性的決策。一方面,本基金將分析和預(yù)測(cè)眾多的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、M2的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)等),并關(guān)注國(guó)家財(cái)政、稅收、貨幣、匯率政策和其它證券市場(chǎng)政策等。另一方面,本基金將對(duì)短期債券市場(chǎng)收益率曲線和信用利差的變化進(jìn)行深入細(xì)致分析,從而得出對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)和波動(dòng)特征的判斷。在此基礎(chǔ)上,確定資產(chǎn)在不同行業(yè)、不同品種的債券之間的配置比例。 固定收益類品種投資策略 本基金靈活應(yīng)用各種期限結(jié)構(gòu)策略、買入持有策略、信用策略、互換策略、息差策略,在合理管理并控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下選擇有投資價(jià)值的個(gè)券,最大化組合收益。 (1)期限結(jié)構(gòu)策略。通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線的形狀和變化趨勢(shì),對(duì)各類型債券進(jìn)行久期配置。具體來(lái)看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 1)騎乘策略是當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn),適用于收益率曲線較陡時(shí);杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng);梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分別于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動(dòng)。 (2)買入持有策略。本基金還可以采用買入信用債并持有到期的投資策略。在市場(chǎng)資金面緊張、收益率高企時(shí)買入債券并持有到期,或者是持有到回售期,獲得本金和票息收入;同時(shí)也可以根據(jù)所持債券信用狀況變化,進(jìn)行必要的動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (3)信用策略。信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個(gè)方面的影響,一是該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)平均信用利差曲線走勢(shì);二是該信用債本身的信用變化。基于這兩方面的因素,我們分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場(chǎng)變化對(duì)信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變化趨勢(shì)對(duì)信用利差曲線的影響,最好綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,我們將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)公司債、企業(yè)債定價(jià)。影響信用債信用風(fēng)險(xiǎn)的因素分為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面(詳見(jiàn)下表)。我們主要依靠?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差。 表格:風(fēng)險(xiǎn)類型與信用參數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)類型信用參數(shù) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)入壁壘 競(jìng)爭(zhēng)程度 成長(zhǎng)能力 技術(shù)進(jìn)步 融資能力 公司風(fēng)險(xiǎn) 競(jìng)爭(zhēng)力 管理團(tuán)隊(duì) 財(cái)務(wù)穩(wěn)健度 財(cái)務(wù)彈性 現(xiàn)金流 規(guī)模 穩(wěn)定性 可視性 增長(zhǎng) 資產(chǎn)負(fù)債 杠桿 流動(dòng)性 覆蓋率 其他擔(dān)保 資料來(lái)源:博時(shí)基金 (4)互換策略。不同券種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、久期、流動(dòng)性、稅收和衍生條款等方面存在差別,投資管理人可以同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)或兩個(gè)以上券種,賺取收益級(jí)差?；Q策略分為兩種: 1)替代互換。判斷未來(lái)利差曲線走勢(shì),比較期限相近的債券的利差水平,選擇利差較高的品種,進(jìn)行價(jià)值置換。由于利差水平受流動(dòng)性和信用水平的影響,因此該策略也可擴(kuò)展到新老券置換、流動(dòng)性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券,或是流動(dòng)性更好的債券,或在相同外部信用級(jí)別和收益率下,買入內(nèi)部信用評(píng)級(jí)更高的債券。 2)市場(chǎng)間利差互換。一般在公司信用債和國(guó)家信用債之間進(jìn)行。如果預(yù)期信用利差擴(kuò)大,則用國(guó)家信用債替換公司信用債;如果預(yù)期信用利差縮小,則用公司信用債替換國(guó)家信用債。 (5)息差策略。通過(guò)正回購(gòu),融資買入收益率高于回購(gòu)成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類和E類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類、E類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金,屬于中低風(fēng)險(xiǎn)/收益的產(chǎn)品。