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| 基金全稱 | 博時歲歲增利一年持有期債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 博時歲歲增利一年持有期債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000200（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年06月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年06月26日 / 11.577億份 |
| 資產規(guī)模 | 48.69億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 39.8419億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 博時基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 魯邦旺 | 成立來分紅 | 每份累計0.14元（4次） |
| 管理費率 | 0.40%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債總財富(1-3年)指數收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在謹慎投資的前提下,本基金力爭戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準,追求基金資產的長期、穩(wěn)健、持續(xù)增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括企業(yè)債、公司債、國債、央行票據、金融債、地方政府債、次級債、短期融資券、超級短期融資券、中期票據、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、信用衍生品、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金不從二級市場買入股票或權證,也不參與一級市場新股申購或股票增發(fā)。本基金不投資可轉換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金為債券型基金,基金的投資范圍為:具有良好流動性的金融工具,包括企業(yè)債、公司債、國債、央行票據、金融債、地方政府債、次級債、短期融資券、超級短期融資券、中期票據、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、信用衍生品、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金不從二級市場買入股票或權證,也不參與一級市場新股申購或股票增發(fā)。本基金不投資可轉換債券。 在以上戰(zhàn)略性資產配置的基礎上,本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法,確定資產在非信用類固定收益類證券(國家債券、中央銀行票據等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。 固定收益類證券投資策略 本基金靈活應用期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略、個券挖掘策略、購買信用衍生品規(guī)避個券信用風險策略、國債期貨投資策略等投資策略,在合理管理并控制組合風險的前提下,最大化組合收益。 (1)期限結構策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 1)騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時;杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動;梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 (2)信用策略 信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?；谶@兩方面的因素,我們分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響,最后綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,我們將采用變化后債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業(yè)債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業(yè)風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。我們主要依靠內部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。 本基金進行信用債(含資產支持證券,下同)投資時,投資于AAA評級的信用債資產占比應不低于本基金所投信用債資產的50%;在此基礎上,本基金投資于AA+評級的信用債資產占比應不高于本基金所投信用債資產的50%,本基金投資于AA評級的信用債資產占比應不高于本基金所投信用債資產的20%。具體可參見下表: 所投信用債評級 該評級信用債占信用債資產比例 AAA 50%-100% AA+ 0%-50% AA 0%-20% 基金持有信用債期間,如果其信用等級下降、不再符合前述投資標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內調整至符合約定。本基金對信用債評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級。 (3)互換策略 不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,投資管理人可以同時買入和賣出總值相近且具有相近特性券種,賺取收益級差?；Q策略分為兩種: 1)替代互換。判斷未來利差曲線走勢,比較期限相近的債券的利差水平,選擇利差較高的品種,進行價值置換。由于利差水平受流動性和信用水平的影響,因此該策略也可擴展到新老券置換、流動性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券,或是流動性更好的債券,或在相同外部信用級別和收益率下,買入內部信用評級更高的債券。 2)市場間利差互換。一般在公司信用債和利率債之間進行。如果預期信用利差擴大,則用利率債替換公司信用債;如果預期信用利差縮小,則用公司信用債替換利率債。 (4)息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 (5)個券挖掘策略 對于本基金投資的固定收益類證券,主要從四個層次進行獨立、客觀、綜合的考量,以篩選出合適的投資標的。 第一,基于全部公開信息對已經上市或待上市債券的發(fā)行主體進行研究,內容主要涉及發(fā)行人的股東背景、行業(yè)地位及發(fā)展趨勢、擔保方式及擔保資產、外部增信質量、自由現金流量動態(tài)、債務壓力、再融資能力等,并從以上角度對發(fā)行主體進行精細化分析和歸類,規(guī)避同一信用等級中外部評級偏高以及信用風險偏高的個券,甄選同一信用評級中內生資質及外部增信好的個券,納入債券池。 第二,使用基金管理人內部的信用評估體系對備選個券進行評分,著重考察發(fā)行人的償債能力、現金管理能力、盈利能力三個核心要素。 第三,對市場同類可比債券、信用收益率曲線、市場交易活躍度、機構需求進行偏好分析,對個券進行流動性風險、信用風險的綜合定價,判斷其合理估值水平。 第四,根據市場結構與需求特征,在前三個層次的分析基礎上,對個券進行深入的跟蹤分析,發(fā)掘其中被市場低估的品種,在控制流動性風險的前提下,對低估品種進行擇機配置和交易。 購買信用衍生品規(guī)避個券信用風險策略 依托于公司整體的信用研究團隊,當預期某只債券有較高的違約風險時,可以購買對應債券的信用衍生品來控制標的債券的信用風險沖擊。 本基金按風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據實際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應標的債券的面值相一致。 未來隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,在符合有關法律法規(guī)規(guī)定的前提下,本基金可相應調整和更新相關投資策略。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;通過紅利再投資所得基金份額的最短持有期起始日與該認/申購份額最短持有期起始日相同; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。