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| 基金全稱 | 中郵多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵多策略靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000706（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年07月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年07月24日 / 2.012億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.79億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.7111億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 閆宜乘 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.42元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)×60%+上證國債指數(shù)×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過合理的動態(tài)資產(chǎn)配置和多種投資策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保證充分流動性的前提下,充分挖掘和利用中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中的投資機(jī)會,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金參與股指期貨交易,應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。
本基金將采用“自上而下”的大類資產(chǎn)配置策略并結(jié)合多種“自下而上”的個券投資策略進(jìn)行投資。 1、大類資產(chǎn)配置 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動趨勢,判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對未來做出科學(xué)預(yù)測。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險分析進(jìn)行靈活的大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期和不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 2、行業(yè)配置策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,從行業(yè)對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。 對于國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中產(chǎn)生的階段性焦點(diǎn)行業(yè),本基金通過對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運(yùn)行情況的因素進(jìn)行分析和研究,篩選具有短期重點(diǎn)發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置,并依據(jù)上述因素的短期變化對行業(yè)配置權(quán)重進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 3、股票投資策略 本基金靈活運(yùn)用多種投資策略,多維度分析股票的投資價值,充分挖掘市場中潛在的投資機(jī)會,實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。 (1)成長投資策略 本基金以成長投資為主線,核心是投資處于高速成長期并具有競爭壁壘的上市公司。 本基金通過定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評估上市公司的成長空間和競爭壁壘,從而確定本基金重點(diǎn)投資的成長型行業(yè),并根據(jù)定期分析和評估結(jié)果動態(tài)調(diào)整。 1)定量分析 代表上市公司成長性的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率和 PEG 等,因此,本基金選擇預(yù)期未來主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率和PEG 高于市場平均水平的上市公司,構(gòu)成本基金股票投資的基本范圍。在此基礎(chǔ)上,本基金將分析各上市公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)(主要是凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率),從各行業(yè)中選擇現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強(qiáng)的上市公司,作為本基金的備選股票。 2)定性分析 本基金將在定量篩選的基礎(chǔ)上,主要從成長空間和競爭壁壘等方面把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進(jìn)而判斷公司成長的可持續(xù)性。 i成長空間分析 主要考慮公司所提供的產(chǎn)品或服務(wù)針對的目標(biāo)市場容量及成長空間。我們將動態(tài)和辯證地進(jìn)行目標(biāo)市場容量的判斷。除了現(xiàn)有的市場容量,我們更關(guān)注的是現(xiàn)有市場潛在的本質(zhì)需求,以及這種需求被激發(fā)的可能性及彈性。重點(diǎn)聚焦于市場空間大,但目前產(chǎn)品或服務(wù)的滲透率尚低的行業(yè)及容量大且具有強(qiáng)者恒強(qiáng)特征的領(lǐng)域。在這樣的行業(yè)和領(lǐng)域中,目標(biāo)公司具備偉大成長的可能性。 ii競爭壁壘分析 主要分析目標(biāo)公司相對于其他競爭對手/潛在進(jìn)入者/可替代者所具有競爭優(yōu)勢及優(yōu)勢的可持續(xù)性。其分析內(nèi)容包括但不限于商業(yè)模式分析、技術(shù)優(yōu)勢分析和資源優(yōu)勢分析。 商業(yè)模式分析:穩(wěn)健的商業(yè)模式能夠決定未來很長一段時間內(nèi)成長型企業(yè)的利潤來源的穩(wěn)定性和企業(yè)凈利潤的增幅,從而構(gòu)成企業(yè)競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)。企業(yè)所采取的商業(yè)模式在很大程度上決定了其成長的速度和持續(xù)性。我們將主要通過實(shí)地調(diào)研深入了解上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息,形成對商業(yè)模式的認(rèn)知深度,從而形成對公司未來的有效判斷。 技術(shù)優(yōu)勢分析:充分的論證技術(shù)優(yōu)勢是否能真正構(gòu)成公司的競爭優(yōu)勢,在此基礎(chǔ)上關(guān)注公司專利或新產(chǎn)品的數(shù)量及推出的速度,從而判斷技術(shù)優(yōu)勢為公司持續(xù)成長所提供的動力。 資源優(yōu)勢分析:主要關(guān)注具有特許權(quán)、品牌等無形資源或者礦產(chǎn)、旅游景區(qū)等自然資源的公司,根據(jù)資源優(yōu)勢的強(qiáng)弱來判斷其是否足以支持業(yè)績的持續(xù)成長。 (2)主題輪動策略 中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一直在不斷地進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,這是一個多層次、長周期的復(fù)雜過程。本基金在進(jìn)行主題挖掘的時候采用縱向和橫向相結(jié)合的方式:本基金將通過自上而下的方式,從宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策、社會文化、人口結(jié)構(gòu)、科技進(jìn)步等多個縱向角度出發(fā),在深入研究的基礎(chǔ)上,分析影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)盈利的關(guān)鍵性因素,從而前瞻性地挖掘出中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中不斷涌現(xiàn)出的有深刻影響力的投資主題。橫向的主題挖掘主要是指將“中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整”從生產(chǎn)領(lǐng)域、流通領(lǐng)域、消費(fèi)領(lǐng)域、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和資本市場五個方向分解,把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的脈搏,細(xì)分出具有實(shí)際投資意義的細(xì)分主題。 本基金重點(diǎn)關(guān)注以移動互聯(lián)為代表的科技主題、以品質(zhì)生活為代表的消費(fèi)升級主題、以社會老齡化為趨勢的醫(yī)療及養(yǎng)老主題、以節(jié)能環(huán)保為代表的綠色經(jīng)濟(jì)主題以及在傳統(tǒng)領(lǐng)域中的商業(yè)模式創(chuàng)新主題所帶來的機(jī)會。 (3)價值投資策略 價值投資策略是通過尋找價值被低估的股票進(jìn)行投資,以謀求估值反轉(zhuǎn)帶來的收益。通過運(yùn)用多項(xiàng)指標(biāo)如PE、PB、EV/EBITDA等進(jìn)行相對估值,通過與國內(nèi)同行業(yè)其它公司估值水平以及國外同行業(yè)公司相對估值水平等進(jìn)行估值比較,找出價值被相對低估的公司。 (4)趨勢投資策略 公司的經(jīng)營業(yè)績成長和公司投資價值的提升具有連續(xù)性和延展性,這決定了公司股票價格的長期趨勢。同時,在股票市場上,由于受到當(dāng)期各種外部因素的影響,股票價格還具有中、短期趨勢。中期趨勢表現(xiàn)為股價相對長期趨勢的估值偏離和估值修復(fù)過程,而短期趨勢則表現(xiàn)為外部因素影響短期股價偏離和恢復(fù)的過程。由于市場反應(yīng)不足或反應(yīng)過度,股票價格的漲跌往往表現(xiàn)出一定的慣性。因此,可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析,利用股價中、短期趨勢的動態(tài)特征,進(jìn)行股票的買入和賣出操作,從而提高單只股票的投資收益。 4、債券投資策略 在債券投資部分,本基金在債券組合平均久期、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置的基礎(chǔ)上,對影響個別債券定價的主要因素,包括流動性、市場供求、信用風(fēng)險、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,選擇具有良好投資價值的債券品種進(jìn)行投資。 5、權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險交易,控制基金組合風(fēng)險,獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 6、股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進(jìn)行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種。