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| 基金全稱(chēng) | 紅塔紅土盛世普益靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 紅塔紅土盛世普益混合發(fā)起式 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000743（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年08月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年09月18日 / 1.490億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.28億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2188億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 紅塔紅土 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙耀 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.71元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)×55%+中債總指數(shù)(財(cái)富)×45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金利用數(shù)量化模型與定性分析相結(jié)合的方法,通過(guò)股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)等各類(lèi)資產(chǎn)的靈活配置,在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
本基金投資策略包括大類(lèi)資產(chǎn)配置策略、股票資產(chǎn)投資策略、債券及其它金融工具投資策略幾個(gè)部分?；鸸芾砣嗽诰C合考慮經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境、政策預(yù)期的基礎(chǔ)上,通過(guò)大盤(pán)趨勢(shì)預(yù)測(cè)模型(MTFM)判斷當(dāng)前市場(chǎng)所處時(shí)點(diǎn),配合以擇量Alpha-對(duì)沖模型(SAHM)進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)的配置。在股票投資方面,主要依據(jù)“股票價(jià)格波動(dòng)-能級(jí)弦動(dòng)模型”,并配合以個(gè)股的基本面研究,確定當(dāng)前的行業(yè)與個(gè)股配置。債券及其它金融工具投資策略上,則采用市場(chǎng)常用的組合平均久期管理等策略。整體來(lái)說(shuō),本基金采取“量化分析為主、定性分析為輔”的策略,有效控制組合風(fēng)險(xiǎn),充分挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)。 (一)大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)在股票和債券等大類(lèi)資產(chǎn)的配置上靈活度較高。本基金在充分研究與分析市場(chǎng)數(shù)據(jù),判斷未來(lái)各券種收益率走勢(shì)的基礎(chǔ)上,確定大類(lèi)資產(chǎn)配置策略,并不斷根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整,以達(dá)到獲取市場(chǎng)收益、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。 本基金重點(diǎn)關(guān)注的因素包括且不限于: 1)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、工業(yè)增加值、失業(yè)率、物價(jià)指數(shù)(CPI、PPI等)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資等投資指標(biāo)、社會(huì)消費(fèi)品零售總額以及居民可支配收入等消費(fèi)指標(biāo)、貨幣供給與需求情況、市場(chǎng)利率變化情況以及其它對(duì)于判斷宏觀經(jīng)濟(jì)具有重要意義的指標(biāo); 2)政策因素,包括貨幣政策、財(cái)政政策等一系列對(duì)于市場(chǎng)將產(chǎn)生重大影響的政策并對(duì)于未來(lái)政策走向進(jìn)行判斷; 3)投資者行為以及市場(chǎng)情緒指標(biāo),包括成交量、分析師一致預(yù)期指標(biāo)等代表了投資者以及其它市場(chǎng)參與者對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)期,對(duì)于未來(lái)各類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)走向?qū)a(chǎn)生重大影響。對(duì)于上述因素的跟蹤及研究,有利于本基金把握市場(chǎng)走向,對(duì)于各類(lèi)資產(chǎn)的投資進(jìn)行調(diào)整。 在長(zhǎng)期的理論探討和數(shù)據(jù)測(cè)試基礎(chǔ)上,公司針對(duì)市場(chǎng)需要研發(fā)出一系列量化模型,本基金投資主要參考以下模型: 1、大盤(pán)趨勢(shì)預(yù)測(cè)模型(MTFM) 模型理論基礎(chǔ)為公司研發(fā)的股票價(jià)格波動(dòng)-能級(jí)弦動(dòng)模型,并充分結(jié)合第三方的理論研究成果:如市場(chǎng)信號(hào)整合研究、市場(chǎng)噪聲突變、震蕩市與趨勢(shì)市的量化劃分等。本模型的指標(biāo)體系包括市場(chǎng)定態(tài)-單一識(shí)別信號(hào):(準(zhǔn))牛市與(準(zhǔn))熊市、震蕩市與趨勢(shì)市等;市場(chǎng)拐點(diǎn)-復(fù)合識(shí)別信號(hào):波段次級(jí)底部(頂部)、波段中級(jí)底部(頂部)、波段反轉(zhuǎn)底部(頂部)。運(yùn)用MTFM模型的指標(biāo)體系,可對(duì)市場(chǎng)所處的狀態(tài)進(jìn)行定位,并對(duì)未來(lái)運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行全面的預(yù)測(cè),可用于投資管理中的時(shí)機(jī)選擇和風(fēng)險(xiǎn)控制。 2、擇量Alpha對(duì)沖模型(SAHM) 擇量Alpha-對(duì)沖模型在參考現(xiàn)有各類(lèi)型Alpha策略模型的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新性地把Alpha進(jìn)行結(jié)構(gòu)分類(lèi),提出Alpha對(duì)沖策略的兩種實(shí)現(xiàn)途徑;通過(guò)把結(jié)構(gòu)Alpha動(dòng)量策略選股集合的數(shù)量作為重要變量引入本模型,從而一定程度上把選股和擇時(shí)結(jié)合起來(lái),即當(dāng)符合特定分類(lèi)alpha選股條件(異動(dòng)捕獲策略)的個(gè)股數(shù)量達(dá)到一定經(jīng)驗(yàn)閾值時(shí),啟動(dòng)對(duì)沖模型,提高了Alpha策略的有效性和適應(yīng)性。 本基金將充分利用以上模型的數(shù)據(jù)挖掘優(yōu)勢(shì)以及快速反應(yīng)能力,保持資產(chǎn)配置與市場(chǎng)的契合,迅速調(diào)整配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過(guò)金融工具放大收益水平。 (二)股票資產(chǎn)投資策略 定量投資方面,本基金采用自主研發(fā)的“股票價(jià)格波動(dòng)-能級(jí)弦動(dòng)模型”,用于股票投資中的選股與擇時(shí)。該模型同時(shí)將行業(yè)選擇與個(gè)股選擇有機(jī)結(jié)合起來(lái),從一個(gè)新的角度去觀察股市,判斷大勢(shì)并發(fā)掘個(gè)股機(jī)會(huì)。本模型具有半經(jīng)驗(yàn)性特征,將配合傳統(tǒng)基本面的研究,對(duì)于數(shù)量化的研究結(jié)論進(jìn)行佐證,進(jìn)一步錨定投資標(biāo)的,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 1、股票價(jià)格波動(dòng)-能級(jí)弦動(dòng)模型 通過(guò)對(duì)于市場(chǎng)所有股票走勢(shì)的統(tǒng)計(jì),并結(jié)合短、中、長(zhǎng)三種情況,將不同股票的走勢(shì)分別歸入不同的能級(jí)軌道中。能量軌道主要由長(zhǎng)波能量軌道、中波能量軌道、短波能量軌道三者能量合成,對(duì)應(yīng)股票走勢(shì)形態(tài)主要由長(zhǎng)波、中波、短波三者波形疊加而成。(長(zhǎng)波、中波、短波)能量狀態(tài)分為8種:狀態(tài)1,能量增長(zhǎng)啟動(dòng);狀態(tài)2,能量增長(zhǎng)持續(xù);狀態(tài)3,能量增長(zhǎng)確認(rèn);狀態(tài)4,能量峰值穩(wěn)定;狀態(tài)5,能量衰減啟動(dòng);狀態(tài)6,能量衰減持續(xù);狀態(tài)7,能量衰減確認(rèn);狀態(tài)8,能量谷值穩(wěn)定。狀態(tài)1和狀態(tài)5共軛,狀態(tài)2和狀態(tài)6共軛,狀態(tài)3和狀態(tài)7共軛,狀態(tài)4和狀態(tài)8共軛。由長(zhǎng)波、中波、短波的8種能量狀態(tài)進(jìn)行全排列即8的3次方,確定能量軌道編碼。 經(jīng)過(guò)大量研究表明,個(gè)股的走勢(shì)可分解為沿軌道的運(yùn)動(dòng)加上各軌道間的躍遷。通過(guò)觀察不同軌道中的股票在不同時(shí)點(diǎn)中的整體表現(xiàn)與微觀結(jié)構(gòu),可解讀出大量信息,并依據(jù)這些信息,對(duì)于行業(yè)板塊與個(gè)股走勢(shì)可作出更為清晰明了的判斷。不同能量軌道中,個(gè)股走勢(shì)不同,在不同時(shí)點(diǎn)的反應(yīng)也具有不同的特質(zhì)。本模型具有以下幾個(gè)特點(diǎn): 1)本模型提供一種新的視角來(lái)觀察股市,常用的股票指標(biāo)有價(jià)格、成交量、均線(xiàn)、MACD指標(biāo)等各種指標(biāo),在長(zhǎng)期的研究以及發(fā)展中,人們逐漸掌握了這些指標(biāo)并應(yīng)用于對(duì)于股市的判斷,但由于套利行為等活動(dòng)導(dǎo)致了市場(chǎng)有效性的產(chǎn)生,使得傳統(tǒng)指標(biāo)的指導(dǎo)意義大為減弱。本方法利用統(tǒng)計(jì)手段將個(gè)股進(jìn)行分類(lèi)并觀察其行為,相當(dāng)于從一個(gè)新的角度來(lái)觀察股市特征,因?yàn)樵摲椒楣惊?dú)立研發(fā),因此其有效性能夠長(zhǎng)期保證,并在不斷經(jīng)驗(yàn)積累中完善。 2)傳統(tǒng)方法中對(duì)于股市的投資往往集中于個(gè)股的發(fā)掘,本模型中,對(duì)于股票的觀察往往是針對(duì)具有相似性質(zhì)的一系列股票,在操作過(guò)程中也采用同進(jìn)同出的策略,能夠有效避免個(gè)股突發(fā)性事件帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),平抑個(gè)股個(gè)性,獲取較為穩(wěn)定的收益。同時(shí),市場(chǎng)中普遍存在動(dòng)量與反轉(zhuǎn)效應(yīng),前期強(qiáng)勢(shì)的股票,在未來(lái)一段時(shí)間依然將保持強(qiáng)勢(shì),就是所謂的動(dòng)量效應(yīng),反轉(zhuǎn)效應(yīng)就是前一段時(shí)間弱勢(shì)的股票,未來(lái)一段時(shí)間將會(huì)變強(qiáng),利用這種現(xiàn)象進(jìn)行投資即稱(chēng)為動(dòng)量-反轉(zhuǎn)策略。能量軌道模型中,同軌道中的股票具有相似動(dòng)量,因此在采取動(dòng)量-反轉(zhuǎn)策略時(shí)具有天然的優(yōu)勢(shì)。 在不同時(shí)點(diǎn),各行業(yè)及個(gè)股所表現(xiàn)出的走勢(shì)不同,相應(yīng)的能量狀態(tài)亦有所不同,根據(jù)不同時(shí)間段不同類(lèi)型股票的走勢(shì),本基金將采取不同的操作策略,以期得到持續(xù)的收益。 2、定性分析 量化模型中,所有分析判斷均來(lái)自于對(duì)于市場(chǎng)數(shù)據(jù)的挖掘,理論上有可能存在對(duì)于數(shù)據(jù)的誤讀,因此有必要配合傳統(tǒng)的基本面研究方法。在定性方面,基金經(jīng)理與相關(guān)研究員,通過(guò)實(shí)際調(diào)研,并結(jié)合相關(guān)行業(yè)的信息,對(duì)于行業(yè)特性、公司運(yùn)營(yíng)等相關(guān)情況進(jìn)行研究與判斷,以驗(yàn)證量化分析結(jié)果。同時(shí),定性研究可能發(fā)掘出量化方法未發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì),有助于投資收益的進(jìn)一步提高。在本基金中,對(duì)于基本面分析將重點(diǎn)考察以下情況: 1)對(duì)于具有周期性的行業(yè)與公司,緊密關(guān)注其產(chǎn)品供需情況,對(duì)于主要產(chǎn)品產(chǎn)能、產(chǎn)量、原材料供給情況等供給端進(jìn)行深入調(diào)查與跟蹤,同時(shí)對(duì)于下游需求變化保持敏感性,確認(rèn)公司在行業(yè)周期性的波動(dòng)中所處位置,判斷行業(yè)未來(lái)走勢(shì),作出投資時(shí)點(diǎn)的選擇。 2)對(duì)于具有成長(zhǎng)性的行業(yè)與公司,充分考慮行業(yè)屬性,對(duì)于成長(zhǎng)的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析與跟蹤,研究其治理結(jié)構(gòu),尋找其核心競(jìng)爭(zhēng)力,重點(diǎn)發(fā)掘其價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn),判斷其增長(zhǎng)空間,考慮其風(fēng)險(xiǎn)因素,同時(shí)結(jié)合市盈率(P/E),市凈率(P/B)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)等指標(biāo),判斷在當(dāng)前股價(jià)下,公司是否存在投資機(jī)會(huì)。 3)對(duì)于具有防御性的行業(yè)與公司,在充分調(diào)研的情況下,結(jié)合市場(chǎng)估值指標(biāo),同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)情緒,判斷其投資價(jià)值與投資機(jī)會(huì)。 4)中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)近幾十年的高速發(fā)展,傳統(tǒng)的增長(zhǎng)方式已難以為繼,發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型已成為共識(shí),在此期間,必將有一批新興產(chǎn)業(yè)與公司崛起,帶來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì),應(yīng)把握這個(gè)大趨勢(shì),有意識(shí)提高基金資產(chǎn)在這些行業(yè)與公司中的配置比例,尤其對(duì)于這些行業(yè)中的重點(diǎn)公司保持密切關(guān)注與深入研究,以分享其在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮中的巨大收益。 3、組合構(gòu)建 通過(guò)定量與定性分析,篩選出具有投資機(jī)會(huì)的行業(yè)與公司,進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化,結(jié)合對(duì)個(gè)股的行業(yè)集中度、組合流動(dòng)性等因素的考量,進(jìn)行組合的再平衡,得到最優(yōu)的投資組合。 (三)債券及其它金融工具投資策略 1、債券資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政貨幣政策、市場(chǎng)利率水平、債券市場(chǎng)券種及資金供求關(guān)系,判斷市場(chǎng)利率變化趨勢(shì),確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益資產(chǎn)組合的平均久期及債券資產(chǎn)配置。 本基金將在科學(xué)的大類(lèi)資產(chǎn)配置及券種配置、完整的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)和嚴(yán)格的投資風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上獲取基準(zhǔn)收益,同時(shí)爭(zhēng)取獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。本基金投資組合中固定收益類(lèi)資產(chǎn)的超額收益主要通過(guò)以下幾種策略實(shí)現(xiàn): 1)組合平均久期管理策略 組合平均久期管理策略是債券組合最基本的投資策略,也是本基金最重要的投資策略。組合平均久期管理策略的目的在于通過(guò)合理的久期控制實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 本基金將密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政、貨幣政策變化做出判斷,并對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè),運(yùn)用數(shù)量化工具確定合理的債券組合久期。 2)期限結(jié)構(gòu)配置 在債券組合的平均久期確定后,本基金將通過(guò)收益率曲線(xiàn)形態(tài)分析和類(lèi)屬資產(chǎn)相對(duì)估值分析,在組合期限結(jié)構(gòu)和類(lèi)屬配置兩個(gè)主要方面對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,以達(dá)到在相同組合久期的條件下,進(jìn)一步提高債券組合收益的目的。在組合優(yōu)化的過(guò)程中,本基金將根據(jù)各類(lèi)屬債券資產(chǎn)當(dāng)前的收益率曲線(xiàn),在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)和類(lèi)屬配置。 本基金通過(guò)考察市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)的動(dòng)態(tài)變化及預(yù)期變化,可適當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期、中期和短期債券的配置方式,以求適當(dāng)降低機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn),或從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略。 3)類(lèi)屬配置 債券市場(chǎng)由利率品種和信用品種兩個(gè)方面構(gòu)成,再細(xì)分為國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券等品種。 本基金對(duì)不同類(lèi)型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅負(fù)水平、流動(dòng)性、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等因素進(jìn)行分析,研究相同期限的各投資品種之間的利差和變化趨勢(shì),判斷當(dāng)前利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn),制定債券類(lèi)屬配置策略,以獲取額外的利差投資收益,以及不同債券類(lèi)屬之間利差變化所帶來(lái)的投資收益。 2、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下依法進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 本基金對(duì)權(quán)證的投資將嚴(yán)格遵守有關(guān)部門(mén)關(guān)于權(quán)證投資的相關(guān)規(guī)定。 4、存托憑證投資策略 本基金將在股票資產(chǎn)投資策略的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)存托憑證進(jìn)行深入分析與研究后進(jìn)行投資。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金或紅利再投資方式,投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合上述基金收益分配的前提下,本基金每年收益分配至多六次,每次基金收益分配比例不得低于可供分配利潤(rùn)的30%; 5、若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)品種,本基金的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金,低于股票型基金。