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| 基金全稱 | 華富恒穩(wěn)純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華富恒穩(wěn)純債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000899（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2014年11月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年12月17日 / 6.736億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.48億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4443億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 華富基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚姣姣 | 成立來分紅 | 每份累計0.26元（7次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上,追求穩(wěn)定的當期收益和基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超級短期融資券、政府機構(gòu)債、地方政府債、資產(chǎn)支持證券、次級債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、中小企業(yè)私募債、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接參與股票、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券投資,但可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以久期和流動性管理作為債券投資的核心,在動態(tài)避險的基礎(chǔ)上,追求適度收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金投資組合中債券類、貨幣類等大類資產(chǎn)各自的長期均衡比重,依照本基金的特征和風(fēng)險偏好而確定。本基金定位為債券型基金,其資產(chǎn)配置以債券為主,并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下,本基金將綜合考慮宏觀環(huán)境、市場估值水平、風(fēng)險水平以及市場情緒,在一定的范圍內(nèi)對資產(chǎn)配置調(diào)整,以降低系統(tǒng)性風(fēng)險對基金收益的影響。 純固定收益投資策略 本基金純固定收益類資產(chǎn)投資策略主要基于華富宏觀利率檢測體系的觀測指標和結(jié)果,通過久期控制、期限結(jié)構(gòu)管理、類屬資產(chǎn)選擇實施組合戰(zhàn)略管理,同時利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。 (1)華富宏觀利率監(jiān)測體系 華富宏觀利率監(jiān)測體系主要是通過對影響債券市場收益率變化的諸多因素進行跟蹤,逐一評價各相應(yīng)指標的影響程度并據(jù)此判斷未來市場利率的趨勢及收益率曲線形態(tài)變化。具體執(zhí)行中將結(jié)合定性的預(yù)測和定量的因子分析法、時間序列回歸等諸多統(tǒng)計手段來增強預(yù)測的科學(xué)性和準確性。 (2)戰(zhàn)略管理 組合戰(zhàn)略管理是在華富宏觀利率檢測體系對基礎(chǔ)利率、債券收益率變化趨勢及收益率曲線變化對固定收益組合實施久期控制、期限結(jié)構(gòu)管理、類屬資產(chǎn)選擇,以實現(xiàn)組合主要收益的穩(wěn)定。 久期控制:根據(jù)華富宏觀利率檢測體系對利率水平的預(yù)期對組合的久期進行積極的管理,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時,減小組合久期(包括買入浮動利率債券),以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。 期限結(jié)構(gòu)管理:通過對債券收益率曲線形狀變化(即不同期限的債券品種受到利率變化影響不一樣大)的預(yù)期,選擇相應(yīng)的投資策略如子彈型、啞鈴型或梯形的不同期限債券的組合形式,獲取因收益率曲線的形變所帶來的投資收益。 類屬資產(chǎn)選擇:通過提高相對收益率較高類屬、降低相對收益率較低的類屬以取得較高的總回報。由于信用差異、流動性差異、稅收差異等諸多因素導(dǎo)致固定收益品種中同一期限的國債、金融債、企業(yè)債、資產(chǎn)支持證券等收益率之間價差在不同的時點價差出現(xiàn)波動。通過把握經(jīng)濟周期變化、不同投資主體投資需求變化等,分析不同固定收益類資產(chǎn)之間相對收益率價差的變化趨勢,選擇相對低估、收益率相對較高的類屬資產(chǎn)進行配置,擇機減持相對高估、收益率相對較低的類屬資產(chǎn)。 (3)組合戰(zhàn)術(shù)性策略 本基金純固定收益組合在戰(zhàn)略管理基礎(chǔ)上,利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。 個券選擇:由于各發(fā)債主體信用等級,發(fā)行規(guī)模、擔保人等因素導(dǎo)致同一類屬資產(chǎn)的收益率水平存在差異,本基金在符合組合戰(zhàn)略管理的條件下,綜合考慮流動性、信用風(fēng)險、收益率水平等因素后優(yōu)先選擇綜合價值低估的品種。 跨市場套利:由于國內(nèi)債券市場被分割為交易所市場和銀行間市場,不同市場投資主體差異化、市場資金面的供求關(guān)系導(dǎo)致現(xiàn)券、回購等相同或相近的交易中存在顯著的套利,本基金將充分利用市場的套利機會,積極進行跨市場回購套利、跨市場債券套利等。 騎乘策略:主要是利用收益率曲線陡峭特征,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券持有一段時間后獲得因期限縮短而導(dǎo)致的收益下滑進而帶來的資本利得。中國債券市場收益率曲線在不同時期不同期限表現(xiàn)出來的陡峭程度不一,為本基金實施騎乘策略提供了有利的市場環(huán)境。 息差策略:息差策略是通過正回購融資放大交易策略,其主要目標是獲得票息大于回購成本而產(chǎn)生的收益。一般而言市場回購利率普遍低于中長期債券的收益率,為息差交易提供了機會,不過由于可能導(dǎo)致的資本利差損失,因此本基金將根據(jù)對市場回購利率走勢的判斷,適當?shù)剡x擇杠桿比率,謹慎地實施息差策略,提高投資組合的收益水平。 (4)中小企業(yè)私募債券投資策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險相對較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應(yīng)采取更為謹慎的投資策略。 投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用風(fēng)險、久期、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。作為開放式基金,本基金將嚴格控制該類債券占基金凈資產(chǎn)的比例,對于有一定信用風(fēng)險隱患的個券,基于流動性風(fēng)險的考慮,本基金將及時減倉或賣出。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的50%; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。