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| 基金全稱 | 華泰柏瑞創(chuàng)新動力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰柏瑞創(chuàng)新動力混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000967（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年01月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年02月06日 / 23.130億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.34億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.8379億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 華泰柏瑞基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳邦棟 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率×60%+中債總指數(shù)(全價)收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在有效控制風險的前提下,本基金追求基金資產(chǎn)的長期增值,力爭在中長期為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)和中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采取積極、主動的資產(chǎn)配置策略,精選與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型主題直接相關(guān),具備長期盈利能力提升的上市公司,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。 (一)資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略是指基于宏觀經(jīng)濟和證券市場運行環(huán)境的整體研究,結(jié)合內(nèi)部和外部的研究支持,本基金管理人分析判斷股票和債券估值的相對吸引力,從而決定各大類資產(chǎn)配置比例的調(diào)整方案,進行主動的倉位控制。 本基金為混合型基金,以股票投資為主,一般情況下本基金將保持配置的基本穩(wěn)定,最高可到95%。當股票市場的整體估值水平嚴重地偏離了企業(yè)實際的盈利狀況和預期的成長率,出現(xiàn)明顯的價值高估,如果不及時調(diào)整將可能給基金份額持有人帶來潛在的資本損失時,本基金將進行大類資產(chǎn)配置調(diào)整,降低股票資產(chǎn)的比例(最低為0%),同時相應提高債券等其他資產(chǎn)的比例。 本基金的大類資產(chǎn)配置策略主要是通過對股票、債券和貨幣市場工具等金融工具展開系統(tǒng)性分析,形成對不同市場周期的預測和判斷,決定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)之間的投資比例,以達到追求較高收益的同時,規(guī)避市場系統(tǒng)性風險的目的。 (二)股票投資策略 本基金所指的創(chuàng)新動力主題分為新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級兩個方面。新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新是指新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)、模式、產(chǎn)品等創(chuàng)新活動。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級分為三個層面的含義,一是通過對傳統(tǒng)行業(yè)進行技術(shù)改造、組織架構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)梳理與整合而實現(xiàn)更高效、更環(huán)保、更集約、更有競爭力的生產(chǎn)與經(jīng)營,二是通過創(chuàng)新,尤其是信息技術(shù)的應用,使得在傳統(tǒng)行業(yè)中產(chǎn)生新的業(yè)態(tài),三是傳統(tǒng)行業(yè)主動尋求變革,向新興行業(yè)轉(zhuǎn)型。 本基金所指的創(chuàng)新動力主題所投資的行業(yè)或公司包括:1)新興產(chǎn)業(yè),包括但不限于電子元器件、計算機、傳媒、通信、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、生物育種、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等;2)當前非主營業(yè)務提供的產(chǎn)品或服務隸屬于新興產(chǎn)業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務有望成為主要收入或利潤來源的公司;3)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型變革的傳統(tǒng)行業(yè),包括但不限于家用電器、金融服務、商貿(mào)零售、紡織服裝、機械設備、建筑建材、房地產(chǎn)、公用事業(yè)等行業(yè)。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,而創(chuàng)新是我國實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的首要驅(qū)動力。近年來,我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速推進,城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)加速升級,新技術(shù)不斷應用,國內(nèi)外市場需求快速增長,經(jīng)濟全球化不斷深入,都為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級提供了有利的經(jīng)濟環(huán)境。 本基金管理人將持續(xù)跟蹤國家政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、技術(shù)、工藝、商業(yè)模式的最新變化,對創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級主題相關(guān)行業(yè)的范圍進行動態(tài)調(diào)整。 總體來說,本基金將采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法,深入挖掘在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級過程中出現(xiàn)的主題投資機會。 1、投資主題的行業(yè)選擇 首先,本基金將在挖掘前述創(chuàng)新和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級主題的基礎(chǔ)上,研究分析相關(guān)行業(yè)與投資主題的關(guān)聯(lián)程度,以及相關(guān)行業(yè)的成長性,發(fā)掘出具有重要革新意義、強勁競爭力和高速增長前景的主題相關(guān)行業(yè)。 2、行業(yè)配置 在確定投資主題行業(yè)的基礎(chǔ)上,本基金將綜合考慮以下因素,進行股票資產(chǎn)在各行業(yè)間的配置。 (1)國家經(jīng)濟政策 本基金將積極關(guān)注政府未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃方向,以及配套的國家財政與稅收政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)易政策、匯率政策等政策的變化,分析國家政策對主題行業(yè)的影響,重點投資于受益于國家政策變化、預期收益率較高的行業(yè)。 (2)經(jīng)濟周期 經(jīng)濟周期對各個行業(yè)的影響不盡相同,本基金主要從兩個角度把握經(jīng)濟周期帶來的投資機會:一是充分分析過往歷史數(shù)據(jù),找出經(jīng)濟周期對行業(yè)景氣度影響的共性規(guī)律;二是將對當前所處經(jīng)濟周期階段進行前瞻性分析,根據(jù)各行業(yè)在經(jīng)濟周期各階段的預期表現(xiàn),進行行業(yè)配置與調(diào)整,為投資者追求超額收益。 (3)各行業(yè)的發(fā)展前景 本基金將重點關(guān)注各行業(yè)的創(chuàng)新能力和轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展進程,捕捉行業(yè)科技技術(shù)、制造工藝、商業(yè)模式、人才結(jié)構(gòu)等因素的最新變化,從而預測各行業(yè)的發(fā)展前景,發(fā)掘具有廣闊發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè),并相應對基金資產(chǎn)的行業(yè)配置進行調(diào)整。 (4)各行業(yè)基本面的變化 本基金將對影響各行業(yè)基本面的因素進行跟蹤分析,預期各行業(yè)基本面變化的拐點,超配基本面即將發(fā)生有利變化的行業(yè),低配基本面即將發(fā)生不利變化的行業(yè)。 (5)各行業(yè)的相對估值水平 本基金將對各行業(yè)的相對估值水平進行動態(tài)分析,增加被市場低估的行業(yè)配置比例,降低盈利低于預期的行業(yè)配置比例。 (6)市場需求趨勢 各行業(yè)市場需求的變化趨勢不同,有的表現(xiàn)為剛性需求,有的呈現(xiàn)較大彈性,導致不同行業(yè)成長性出現(xiàn)差異。本基金將重點投資市場需求穩(wěn)定或保持較高增長的行業(yè)。 (7)行業(yè)競爭格局 各行業(yè)內(nèi)部的競爭格局不同,行業(yè)利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業(yè)進入壁壘較高、利潤率穩(wěn)定或保持增長的行業(yè)。 3、個股選擇策略 本基金管理人首先從上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動因素及同業(yè)比較等定性方面對個股進行基本面研究,選取具有持續(xù)經(jīng)營能力的上市公司,組成股票初選庫。 在股票初選庫中,按照企業(yè)生命周期理論將股票劃分為突出成長類——A類、高速穩(wěn)定成長類——B類、高速周期性成長類——C類、成熟類——D類(D類又分為成熟/良性轉(zhuǎn)折——D1類、成熟/周期性——D2類、成熟/防御性——D3類)。本基金管理人對股票初選庫中的上市公司深入研究,構(gòu)建財務模型,進行盈利預測,給出股票評級和目標價,提交詳盡的標準研究報告,其中獲得1、2、3評級的股票構(gòu)成本基金的股票精選庫。 (三)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 (四)債券投資策略 本基金債券投資以降低組合總體波動性從而改善組合風險構(gòu)成為目的,自上而下,深入分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以價值發(fā)現(xiàn)為基礎(chǔ),采取以久期管理策略為主,輔以收益率曲線策略、收益率利差策略等,投資于國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、央票、短期融資券以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,確定和構(gòu)造能夠提供穩(wěn)定收益、流動性較高的債券和貨幣市場工具組合,在獲取較高的利息收入的同時兼顧資本利得,謀取超額收益。 1、久期管理策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟變量以及宏觀經(jīng)濟政策等因素進行分析判斷,形成對未來利率走勢的合理預測,根據(jù)利率水平的預期變化主動調(diào)整債券組合的久期,有效控制基金組合整體風險,以達到優(yōu)化資產(chǎn)收益率的目的。 如果判斷未來利率水平將下降,本基金可通過增加組合的久期,獲得債券收益率下降帶來的收益;反之,如果預測未來利率水平將上升,本基金可縮短組合的久期,以減小債券收益率上升帶來的損失。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù)、對市場利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進行分析檢驗和情景測試,并綜合考慮債券市場微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成對債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進行選擇并動態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點;杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時,本基金將采用子彈型配置;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴型配置;在預期收益率曲線平移時,則采用階梯型配置。 3、騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當債券收益率曲線比較陡峭時,買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,這樣可同時獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價差收入;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 4、息差策略 根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結(jié)構(gòu)的預期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當回購利率低于債券收益率時,可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 5、信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評級體系對債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進行信用評估,分析違約風險以及合理信用利差水平,識別投資價值。 6、個券精選策略 在內(nèi)部信用評級結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個券的到期收益率、剩余期限、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點、內(nèi)嵌期權(quán)屬性等因素,對個券進行內(nèi)在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 (五)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,有利于加強基金風險控制。本基金在權(quán)證投資中將對權(quán)證標的證券的基本面進行研究,同時綜合考慮權(quán)證定價模型、市場供求關(guān)系、交易制度設計等多種因素對權(quán)證進行定價,主要運用的投資策略為:杠桿交易策略、對沖保底組合投資策略、保底套利組合投資策略、買入跨式投資策略、Delta對沖策略等。 (六)其他金融衍生工具投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金可基于謹慎原則運用股指期貨等相關(guān)金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以套期保值為目的,對沖系統(tǒng)性風險和某些特殊情況下的流動性風險,主要采用流動性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按照除權(quán)除息日凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型基金,其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。