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| 基金全稱 | 北信瑞豐平安中國(guó)主題靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 北信瑞豐平安中國(guó) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001154（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月05日 / 3.684億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1110億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 北信瑞豐 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王玉玨 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60% + 中證綜合債券指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)相對(duì)靈活的資產(chǎn)配置,重點(diǎn)投資于可以代表未來(lái)平安中國(guó)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司,包括國(guó)防安全類的航天、航空、航海、核能、高端裝備行業(yè),信息安全類的通信、軟件、芯片電子等行業(yè),社會(huì)安全的安防監(jiān)控類行業(yè),以及其他涉及平安中國(guó)范疇的行業(yè)如能源安全、糧食安全、生態(tài)安全。優(yōu)中選優(yōu),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券)、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略分為兩個(gè)層面:首先,依據(jù)基金管理人的大類資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例;而后,進(jìn)行各大類資產(chǎn)中的個(gè)股、個(gè)券精選。具體由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略和權(quán)證投資策略四部分組成。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與資本市場(chǎng)環(huán)境的深入剖析,自上而下地實(shí)施積極的大類資產(chǎn)配置策略。主要考慮的因素包括: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):年度/季度GDP增速、固定資產(chǎn)投資總量、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量、客運(yùn)量及貨運(yùn)量等; (2)政策因素:稅收、政府購(gòu)買總量以及轉(zhuǎn)移支付水平等財(cái)政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策; (3)市場(chǎng)指標(biāo):市場(chǎng)整體估值水平、市場(chǎng)資金的供需以及市場(chǎng)的參與情緒等因素。 結(jié)合對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)的研判,本基金將在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例,力圖規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高配置效率。 2、股票投資策略 (1)平安中國(guó)主題上市公司股票的界定 結(jié)合目前國(guó)家、社會(huì)以及技術(shù)進(jìn)步的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),本基金管理人界定的平安中國(guó)主題相關(guān)行業(yè)和公司包括如下四類: 1、國(guó)防安全,指的是陸地、海洋、天空、太空等關(guān)鍵空間的安全。包括航天、航空、航海、裝備等行業(yè); 2、信息安全,指的是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)備、軟件、數(shù)據(jù)的安全。包括計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備、軟件、通信、電子等行業(yè)。 3、社會(huì)安全,指的是社會(huì)治安、公民人事安全。包括安防監(jiān)控相關(guān)行業(yè)。 4、其他涉及平安中國(guó)的范疇,如能源安全、糧食安全、生態(tài)安全等相關(guān)行業(yè)。 基于對(duì)平安中國(guó)主題上市公司的界定,本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對(duì)上市公司成長(zhǎng)性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票投資。 若未來(lái)由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化導(dǎo)致本基金平安中國(guó)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人有權(quán)適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。 (2)個(gè)股精選策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對(duì)上市公司成長(zhǎng)性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票進(jìn)行投資。 首先,使用定性分析的方法,從技術(shù)能力、市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司的基本情況進(jìn)行分析。 在技術(shù)能力方面,選擇研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護(hù)城河的公司。 在市場(chǎng)前景方面,需要考量的因素包括市場(chǎng)的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、開拓市場(chǎng),進(jìn)而創(chuàng)造利潤(rùn)增長(zhǎng)的能力。 公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對(duì)包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 其次,使用定量分析的方法,通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。 1)行業(yè)景氣度 本基金通過(guò)一系列定量指標(biāo)對(duì)行業(yè)景氣度進(jìn)行研判。這些指標(biāo)包括行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價(jià)格指數(shù)以及庫(kù)存率等。通過(guò)與歷史和市場(chǎng)平均水平進(jìn)行比較,并結(jié)合定性分析的結(jié)果來(lái)評(píng)判行業(yè)的景氣度水平。 2)盈利能力 本基金通過(guò)盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等。 3)成長(zhǎng)能力 本基金通過(guò)成長(zhǎng)能力分析評(píng)估上市公司未來(lái)的盈利增長(zhǎng)速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等。 4)估值水平 本基金通過(guò)估值水平分析評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)估值的合理性,主要參考的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。 3、固定收益類資產(chǎn)投資策略 在進(jìn)行固定收益類資產(chǎn)投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略和資產(chǎn)支持證券投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過(guò)積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 (1)利率預(yù)期策略 通過(guò)全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來(lái)的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 (3)套利交易策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,對(duì)那些有著較強(qiáng)的盈利能力或成長(zhǎng)潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (5)資產(chǎn)支持證券投資 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 4、權(quán)證投資策略 本基金還可能運(yùn)用組合財(cái)產(chǎn)進(jìn)行權(quán)證投資。在權(quán)證投資過(guò)程中,基金管理人主要通過(guò)采取有效的組合策略,將權(quán)證作為風(fēng)險(xiǎn)管理及降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)的工具: (1)運(yùn)用權(quán)證與標(biāo)的資產(chǎn)可能形成的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能,構(gòu)建權(quán)證與標(biāo)的股票的組合,主要通過(guò)波幅套利及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略實(shí)現(xiàn)相對(duì)收益; (2)構(gòu)建權(quán)證與債券的組合,利用債券的固定收益特征和權(quán)證的高杠桿特性,形成保本投資組合; (3)針對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境,構(gòu)建騎墻組合、扼制組合、蝶式組合等權(quán)證投資組合,形成多元化的盈利模式; (4)在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的前提下,通過(guò)對(duì)標(biāo)的股票、波動(dòng)率等影響權(quán)證價(jià)值因素的深入研究,謹(jǐn)慎參與以杠桿放大為目標(biāo)的權(quán)證投資。 若未來(lái)法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,具有較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的特征,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。