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| 基金全稱(chēng) | 東方紅穩(wěn)健精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 東方紅穩(wěn)健精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001203（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年04月17日 / 4.911億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.61億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 3.9144億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方紅資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孔令超 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.18元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 同期中國(guó)人民銀行公布的三年期銀行定期存款稅后收益率+1.5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的股票及存托憑證)、債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拇箢?lèi)資產(chǎn)配置策略和個(gè)券精選策略,在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,運(yùn)用多樣化的投資策略實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 (一)資產(chǎn)配置 本基金通過(guò)定性與定量研究相結(jié)合的方法,確定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金類(lèi)大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。 本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)體的GDP、CPI、利率等宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo),以及估值水平、盈利預(yù)期、流動(dòng)性、投資者心態(tài)等市場(chǎng)指標(biāo),確定未來(lái)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)。并通過(guò)全面評(píng)估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì),對(duì)股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征進(jìn)行預(yù)測(cè)。根據(jù)上述定性和定量指標(biāo)的分析結(jié)果,運(yùn)用資產(chǎn)配置優(yōu)化模型,在目標(biāo)收益條件下,追求風(fēng)險(xiǎn)最小化目標(biāo),最終確定大類(lèi)資產(chǎn)投資權(quán)重,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 (二)股票組合的構(gòu)建 本基金股票投資主要遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,利用基金管理人投研團(tuán)隊(duì)的資源,對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行深入細(xì)致的分析,并精選出價(jià)格低估、質(zhì)地優(yōu)秀、未來(lái)預(yù)期成長(zhǎng)性良好,符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì),具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的上市公司股票進(jìn)行投資。 個(gè)股選擇方面,本基金將結(jié)合定性的行業(yè)分析和定量的公司特質(zhì)分析來(lái)精選個(gè)股。 定性分析方面,本基金將結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的案頭研究和實(shí)地調(diào)研,通過(guò)深入了解上市公司的經(jīng)營(yíng)主業(yè)、戰(zhàn)略規(guī)劃和長(zhǎng)期發(fā)展前景,一方面對(duì)股票價(jià)值水平、成長(zhǎng)能力進(jìn)行研究篩選,把可持續(xù)成長(zhǎng)且估值水平合理的上市公司作為本基金選擇的一個(gè)重要方向,另一方面本基金也會(huì)考慮公司未來(lái)盈利空間和發(fā)展?jié)摿?不僅僅拘泥于現(xiàn)有的盈利表現(xiàn),更注重選擇符合上述個(gè)股選擇和行業(yè)配置的策略,選擇切實(shí)受益于改革紅利、或者確有新商業(yè)模式、新產(chǎn)品、新市場(chǎng)等符合國(guó)家改革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的個(gè)股,著眼于長(zhǎng)期發(fā)展,積極提前配置。 本基金的案頭研究工作集中于收集如下方面的信息: (1)上市公司所屬細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和政策的變化趨勢(shì); (2)公司和行業(yè)所擁有的核心技術(shù)和技術(shù)壁壘的高低,技術(shù)成熟度,以及技術(shù)演變的趨勢(shì),是否會(huì)出現(xiàn)顛覆性的新技術(shù); (3)上市公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求情況、市場(chǎng)供給情況,供需格局和競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu),進(jìn)入壁壘和退出壁壘的高低,以及是否會(huì)出現(xiàn)行業(yè)外的跨產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者; (4)公司所采用的核心商業(yè)模式,該商業(yè)模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性,行業(yè)中各種不同商業(yè)模式方面的競(jìng)爭(zhēng)和演化。 在實(shí)地調(diào)研的過(guò)程中,本基金將圍繞上述內(nèi)容收集信息,與案頭資料互相驗(yàn)證,同時(shí)研究團(tuán)隊(duì)將通過(guò)結(jié)合多種信息渠道進(jìn)行信息的搜集比較,包括但不限于上市公司的多個(gè)部門(mén)、行業(yè)專(zhuān)家、政策制定機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、上游供應(yīng)商、下游客戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。 定量的分析方面,本基金將考察股票的市值、市凈率(P/B)、市盈率(P/E)、動(dòng)態(tài)市盈率(PEG)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、自由現(xiàn)金流(DCF)等指標(biāo),并在相對(duì)估值(P/B、P/E、PEG、EV/EBITDA等)和絕對(duì)估值(DCF、DDM、NAV等)中靈活選取合適的估值視角進(jìn)行評(píng)估。 (三)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述內(nèi)地上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (四)債券類(lèi)資產(chǎn)投資策略 本基金將采用“自上而下”的投資策略,對(duì)債券類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行配置。本基金將基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場(chǎng)政策、以及結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素對(duì)債券市場(chǎng)的影響,對(duì)利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)期,判斷債券市場(chǎng)的基本走勢(shì),制定久期控制下的資產(chǎn)類(lèi)屬配置策略,力爭(zhēng)有效控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。在債券投資組合構(gòu)建和管理過(guò)程中,基金管理人將采用久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)比較、相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等管理手段。 (1)久期控制:根據(jù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:在確定組合久期后,基金管理人將針對(duì)收益率曲線(xiàn)形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),通過(guò)采用子彈策略、杠鈴策略、梯子策略等,在長(zhǎng)期、中期與短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)市場(chǎng)比較:不同債券子市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律不同,本基金在充分研究不同債券子市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)-收益特征、流動(dòng)性特性的基礎(chǔ)上構(gòu)建調(diào)整組合(包括跨市場(chǎng)套利操作),以提高投資收益。 (4)相對(duì)價(jià)值判斷:本基金將在相近的債券品種之間選取價(jià)值相對(duì)低估的債券品種進(jìn)行投資。 (5)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估:本基金將根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況與現(xiàn)金流等情況對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)定與估測(cè),以此作為品種選擇的基本依據(jù)。 (五)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金的可轉(zhuǎn)債投資策略包括傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券,即可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券和可交換債的投資策略。本基金參與可轉(zhuǎn)換債券有兩種途徑,一種是一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu),另一種是二級(jí)市場(chǎng)參與。一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu),主要考慮發(fā)行條款較好、申購(gòu)收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債;二級(jí)市場(chǎng)參與可運(yùn)用多種可轉(zhuǎn)債投資策略,本基金將運(yùn)用企業(yè)基本面分析和理論價(jià)值分析策略,精選個(gè)券,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)較高的投資收益。同時(shí),本基金也可以采用相對(duì)價(jià)值分析策略,即通過(guò)分析不同市場(chǎng)環(huán)境下可轉(zhuǎn)換債券股性和債性的相對(duì)價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。另外,本基金將密切關(guān)注可轉(zhuǎn)債的套利機(jī)會(huì)和條款博弈機(jī)會(huì)。 (六)中小企業(yè)私募債券投資策略 由于中小企業(yè)私募債票面利率較高、信用風(fēng)險(xiǎn)較大、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較差。本基金將運(yùn)用基本面研究,結(jié)合公司財(cái)務(wù)分析方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。在進(jìn)行投資時(shí),將采取分散投資、鎖定收益策略。在遴選債券時(shí),將只投資有擔(dān)保或者國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的中小企業(yè)私募債,以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。 (七)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金資產(chǎn)支持證券的投資配置策略主要從信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、收益率幾方面來(lái)考慮,采用自下而上的項(xiàng)目精選策略,以資產(chǎn)支持證券的優(yōu)先級(jí)或次優(yōu)級(jí)為投資標(biāo)的,精選違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目。根據(jù)不同資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)采取適度分散的地區(qū)配置策略和行業(yè)配置策略,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報(bào)率。資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)分析采取內(nèi)外結(jié)合的方法,以基金管理人的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主,并結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告,最終得出對(duì)每個(gè)資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)判斷。另外,鑒于資產(chǎn)支持證券的流動(dòng)性較差,本基金更傾向于久期較短的品種,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (八)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故股指期貨空頭的合約價(jià)值主要與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)動(dòng)態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)股票組合的超額收益。 (九)國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故國(guó)債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)動(dòng)態(tài)管理國(guó)債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金各類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)情況不同,各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配6次,每份基金份額每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額截至收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的10%; 3、若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 4、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金是一只混合型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。