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| 基金全稱 | 東方紅穩(wěn)健精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方紅穩(wěn)健精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001204（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年04月17日 / 4.911億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.69億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.8169億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方紅資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孔令超 | 成立來分紅 | 每份累計0.18元（3次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 同期中國人民銀行公布的三年期銀行定期存款稅后收益率+1.5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報和資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的股票及存托憑證)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置策略和個券精選策略,在做好風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上,運用多樣化的投資策略實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 (一)資產(chǎn)配置 本基金通過定性與定量研究相結(jié)合的方法,確定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金類大類資產(chǎn)的配置比例。 本基金通過動態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)體的GDP、CPI、利率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),以及估值水平、盈利預(yù)期、流動性、投資者心態(tài)等市場指標(biāo),確定未來市場變動趨勢。并通過全面評估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動趨勢,對股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險和收益特征進(jìn)行預(yù)測。根據(jù)上述定性和定量指標(biāo)的分析結(jié)果,運用資產(chǎn)配置優(yōu)化模型,在目標(biāo)收益條件下,追求風(fēng)險最小化目標(biāo),最終確定大類資產(chǎn)投資權(quán)重,實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 (二)股票組合的構(gòu)建 本基金股票投資主要遵循“自下而上”的個股投資策略,利用基金管理人投研團(tuán)隊的資源,對企業(yè)內(nèi)在價值進(jìn)行深入細(xì)致的分析,并精選出價格低估、質(zhì)地優(yōu)秀、未來預(yù)期成長性良好,符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢,具有領(lǐng)先優(yōu)勢的上市公司股票進(jìn)行投資。 個股選擇方面,本基金將結(jié)合定性的行業(yè)分析和定量的公司特質(zhì)分析來精選個股。 定性分析方面,本基金將結(jié)合研究團(tuán)隊的案頭研究和實地調(diào)研,通過深入了解上市公司的經(jīng)營主業(yè)、戰(zhàn)略規(guī)劃和長期發(fā)展前景,一方面對股票價值水平、成長能力進(jìn)行研究篩選,把可持續(xù)成長且估值水平合理的上市公司作為本基金選擇的一個重要方向,另一方面本基金也會考慮公司未來盈利空間和發(fā)展?jié)摿?不僅僅拘泥于現(xiàn)有的盈利表現(xiàn),更注重選擇符合上述個股選擇和行業(yè)配置的策略,選擇切實受益于改革紅利、或者確有新商業(yè)模式、新產(chǎn)品、新市場等符合國家改革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的個股,著眼于長期發(fā)展,積極提前配置。 本基金的案頭研究工作集中于收集如下方面的信息: (1)上市公司所屬細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和政策的變化趨勢; (2)公司和行業(yè)所擁有的核心技術(shù)和技術(shù)壁壘的高低,技術(shù)成熟度,以及技術(shù)演變的趨勢,是否會出現(xiàn)顛覆性的新技術(shù); (3)上市公司產(chǎn)品的市場需求情況、市場供給情況,供需格局和競爭結(jié)構(gòu),進(jìn)入壁壘和退出壁壘的高低,以及是否會出現(xiàn)行業(yè)外的跨產(chǎn)業(yè)競爭者; (4)公司所采用的核心商業(yè)模式,該商業(yè)模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性,行業(yè)中各種不同商業(yè)模式方面的競爭和演化。 在實地調(diào)研的過程中,本基金將圍繞上述內(nèi)容收集信息,與案頭資料互相驗證,同時研究團(tuán)隊將通過結(jié)合多種信息渠道進(jìn)行信息的搜集比較,包括但不限于上市公司的多個部門、行業(yè)專家、政策制定機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、上游供應(yīng)商、下游客戶、競爭對手等。 定量的分析方面,本基金將考察股票的市值、市凈率(P/B)、市盈率(P/E)、動態(tài)市盈率(PEG)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、自由現(xiàn)金流(DCF)等指標(biāo),并在相對估值(P/B、P/E、PEG、EV/EBITDA等)和絕對估值(DCF、DDM、NAV等)中靈活選取合適的估值視角進(jìn)行評估。 (三)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述內(nèi)地上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (四)債券類資產(chǎn)投資策略 本基金將采用“自上而下”的投資策略,對債券類資產(chǎn)進(jìn)行配置。本基金將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國內(nèi)財政政策與貨幣市場政策、以及結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素對債券市場的影響,對利率走勢進(jìn)行預(yù)期,判斷債券市場的基本走勢,制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略,力爭有效控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。在債券投資組合構(gòu)建和管理過程中,基金管理人將采用久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、市場比較、相對價值判斷、信用風(fēng)險評估等管理手段。 (1)久期控制:根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:在確定組合久期后,基金管理人將針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),通過采用子彈策略、杠鈴策略、梯子策略等,在長期、中期與短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 (3)市場比較:不同債券子市場的運行規(guī)律不同,本基金在充分研究不同債券子市場風(fēng)險-收益特征、流動性特性的基礎(chǔ)上構(gòu)建調(diào)整組合(包括跨市場套利操作),以提高投資收益。 (4)相對價值判斷:本基金將在相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種進(jìn)行投資。 (5)信用風(fēng)險評估:本基金將根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營狀況與現(xiàn)金流等情況對其信用風(fēng)險進(jìn)行評定與估測,以此作為品種選擇的基本依據(jù)。 (五)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金的可轉(zhuǎn)債投資策略包括傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券,即可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券和可交換債的投資策略。本基金參與可轉(zhuǎn)換債券有兩種途徑,一種是一級市場申購,另一種是二級市場參與。一級市場申購,主要考慮發(fā)行條款較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債;二級市場參與可運用多種可轉(zhuǎn)債投資策略,本基金將運用企業(yè)基本面分析和理論價值分析策略,精選個券,力爭實現(xiàn)較高的投資收益。同時,本基金也可以采用相對價值分析策略,即通過分析不同市場環(huán)境下可轉(zhuǎn)換債券股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)換債券的價值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。另外,本基金將密切關(guān)注可轉(zhuǎn)債的套利機(jī)會和條款博弈機(jī)會。 (六)中小企業(yè)私募債券投資策略 由于中小企業(yè)私募債票面利率較高、信用風(fēng)險較大、二級市場流動性較差。本基金將運用基本面研究,結(jié)合公司財務(wù)分析方法對債券發(fā)行人信用風(fēng)險進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。在進(jìn)行投資時,將采取分散投資、鎖定收益策略。在遴選債券時,將只投資有擔(dān)?；蛘邍锌毓善髽I(yè)發(fā)行的中小企業(yè)私募債,以降低信用風(fēng)險。 (七)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金資產(chǎn)支持證券的投資配置策略主要從信用風(fēng)險、流動性、收益率幾方面來考慮,采用自下而上的項目精選策略,以資產(chǎn)支持證券的優(yōu)先級或次優(yōu)級為投資標(biāo)的,精選違約或逾期風(fēng)險可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項目。根據(jù)不同資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)采取適度分散的地區(qū)配置策略和行業(yè)配置策略,在有效分散風(fēng)險的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報率。資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險分析采取內(nèi)外結(jié)合的方法,以基金管理人的內(nèi)部信用風(fēng)險評估為主,并結(jié)合外部信用評級機(jī)構(gòu)的分析報告,最終得出對每個資產(chǎn)支持證券項目的總體風(fēng)險判斷。另外,鑒于資產(chǎn)支持證券的流動性較差,本基金更傾向于久期較短的品種,以降低流動性風(fēng)險。 (八)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故股指期貨空頭的合約價值主要與股票組合的多頭價值相對應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^動態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)股票組合的超額收益。 (九)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金各類基金份額收取銷售服務(wù)費情況不同,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配6次,每份基金份額每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額截至收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的10%; 3、若《基金合同》生效不滿3個月則可不進(jìn)行收益分配; 4、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是一只混合型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。