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| 基金全稱 | 興業(yè)收益增強(qiáng)債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興業(yè)收益增強(qiáng)債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001258（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月29日 / 12.041億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.43億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 7.1079億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興業(yè)基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周鳴、丁進(jìn) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.23元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在保持資產(chǎn)流動性以及嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭為持有人提供較高的當(dāng)期收益以及長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)及債券等固定收益類金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金投資的具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、央行票據(jù)、銀行存款等固定收益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 未來若法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資同業(yè)存單、優(yōu)先股的,在不改變基金投資目標(biāo)、不改變基金風(fēng)險收益特征的條件下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,本基金可參與同業(yè)存單、優(yōu)先股的投資。具體投資比例限制按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 (1)整體資產(chǎn)配置策略 本基金在合同約定的范圍內(nèi)實(shí)施穩(wěn)健的整體資產(chǎn)配置,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場利率走勢、市場資金供求情況,以及證券市場走勢、信用風(fēng)險情況、風(fēng)險預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析,預(yù)測各類資產(chǎn)在長、中、短期收益率的變化情況,進(jìn)而在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)以及貨幣資產(chǎn)之間進(jìn)行動態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險水平。 (2)類屬資產(chǎn)配置策略 不同類型的債券在收益率、流動性和信用風(fēng)險上存在差異,有必要將債券資產(chǎn)配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進(jìn)行配置,以尋求收益性、流動性和信用風(fēng)險補(bǔ)償間的最佳平衡點(diǎn)。在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下,本基金根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險來源、收益率水平、利息稅務(wù)處理以及市場流動性等因素,將市場細(xì)分為普通債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等)、附權(quán)債券(含可轉(zhuǎn)換公司債券、各類附權(quán)債券等)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、金融創(chuàng)新(各類金融衍生工具等)四個子市場,采取積極投資策略,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (3)明細(xì)資產(chǎn)配置策略 在明細(xì)資產(chǎn)配置上,首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級、流動性指標(biāo)決定是否納入組合;其次,根據(jù)個別債券的收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息稅務(wù)處理)與剩余期限的配比,對照基金的收益要求決定是否納入組合;最后,根據(jù)個別債券的流動性指標(biāo)(發(fā)行總量、流通量、上市時間),決定投資總量。 2、債券投資策略 本基金通過綜合分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素,并結(jié)合各種固定收益類資產(chǎn)在特定經(jīng)濟(jì)形勢下的估值水平、預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險特征,在符合本基金相關(guān)投資比例規(guī)定的前提下,決定組合的久期水平、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置,并在此基礎(chǔ)之上實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的投資收益。 (1)利率預(yù)期策略 債券積極投資策略的關(guān)鍵是對未來利率走向的預(yù)測。通過對利率的科學(xué)預(yù)測和對債券投資組合久期的正確把握,可以提高投資收益。 久期越長,利率變動所引起價格變化越大,久期越短,利率變動所引起價格變化越小。如果預(yù)計(jì)利率會下跌,債券價格會上漲,則應(yīng)該加大長久期債券的比例,以實(shí)現(xiàn)收益的最大化。相反,如果預(yù)計(jì)利率會上漲,債券價格會下跌,則應(yīng)該增加組合中久期較短債券的比例,以盡可能減少利率上漲帶來的損失。 (2)收益率曲線配置策略 收益率曲線配置策略是根據(jù)對收益率曲線形狀變動的預(yù)期建立或改變組合期限結(jié)構(gòu)。要運(yùn)用收益率曲線配置策略,必須先預(yù)測收益率曲線變動的方向,然后根據(jù)收益率曲線形狀變動的情景分析,構(gòu)建組合的期限結(jié)構(gòu)。 (3)騎乘策略 騎乘策略是一種基于收益率曲線分析對債券組合進(jìn)行適時調(diào)整的債券投資管理策略。該策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平相對較高的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑來獲得資本利得收益。 (4)信用債券投資策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。具體而言,本基金的信用策略主要包括信用債券趨勢判斷、信用利差分析、持有期收益情景模擬和信用債券精選策略四個方面。本基金信用債券投資遵循以下流程: ① 信用債券趨勢判斷 本基金將通過著眼于經(jīng)濟(jì)走勢、資金利率、信用債供求等影響信用債市場趨勢的因素來分析未來一段時間內(nèi)信用債市場中不同品種、不同信用等級債券的收益率變化情況,判斷信用債走勢。 ② 信用利差分析 在信用債券趨勢判斷的基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)一步分析和判斷信用利差未來可能發(fā)生的變化。其基本理念是,在歷史利差經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,從上述影響因素入手,對比當(dāng)前狀況與歷史情況,判斷信用利差所處的位置以及合理位置,若最終分析結(jié)果認(rèn)為利差將變動,則積極主動進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整組合,把握投資機(jī)會或規(guī)避損失。 ③ 持有期收益情景模擬 持有期收益情景模擬是根據(jù)信用利差和基準(zhǔn)利率的分析,假設(shè)數(shù)種可能發(fā)生的情景并賦予各個情景不同的收益率曲線形態(tài)和收益率變化,得出在不同情景下各類信用債的持有期收益,根據(jù)該模擬結(jié)果挑選較優(yōu)的組合配置方案,為投資決策提供參考。 ④ 信用債精選策略 本基金將借助公司內(nèi)部的行業(yè)研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,采用定量分析與定性分析相結(jié)合的分析方法對發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,確定信用債的實(shí)際信用風(fēng)險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險相對較低、信用利差收益相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。定量分析主要用于分析財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、融資能力等方面;定性分析主要用于分析行業(yè)前景、競爭地位、股東背景、管理能力、償債支持等。 (5)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金的可轉(zhuǎn)債的投資將基于三個方面的分析:數(shù)量為主的價值分析、債股性分析和公司基本面分析。通過以上分析,力求選擇債券價值有一定支撐、安全性和流動性較好,并且發(fā)行人成長性良好的品種進(jìn)行投資。 (6)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補(bǔ)償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 (7)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風(fēng)險三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險控制方面,對個券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險暴露。流動性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 3、股票投資策略 股票投資將通過靈活的倉位控制,精選個股進(jìn)行二級市場投資。 本基金通過個股精選策略,從定量分析及定性分析兩方面分析股票的價值及成長能力,綜合考慮公司所在行業(yè)景氣度、公司發(fā)展戰(zhàn)略、公司競爭優(yōu)勢、公司治理等因素,兼顧個股的成長性和估值水平,尋找具有較強(qiáng)的持續(xù)成長能力,同時價值又沒有被高估的股票進(jìn)行投資。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,本基金將在控制風(fēng)險的前提下,以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上適當(dāng)參與。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風(fēng)險的基金品種,其風(fēng)險收益預(yù)期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。