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| 基金全稱(chēng) | 摩根士丹利量化多策略股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 大摩量化多策略股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001291（前端） | 基金類(lèi)型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月02日 / 25.766億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.14億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0081億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 摩根士丹利基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 余斌 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*85%+標(biāo)普中國(guó)債券指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
運(yùn)用多種策略的量化投資模型,從不同投資維度,在不同市場(chǎng)情況下捕捉市場(chǎng)定價(jià)失效的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金投資于依法發(fā)行上市的股票、債券等金融工具及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。具體包括: 股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票),股指期貨、權(quán)證,債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及現(xiàn)金,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
量化多策略體系的理念主要有兩個(gè):增強(qiáng)收益、分散風(fēng)險(xiǎn)。量化策略是基于市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)的,不同市場(chǎng)信號(hào)需要采用不同策略和交易手段,因此建立多種策略可以彌補(bǔ)單一策略失效的可能并形成互補(bǔ),保證整體投資業(yè)績(jī)的持續(xù)性和增強(qiáng)。另一方面,策略間相關(guān)性越低,越能分散組合的整體風(fēng)險(xiǎn),這是配置多個(gè)策略,并在策略之間設(shè)定適當(dāng)比例的基本原理。 1、股票投資策略 通過(guò)基金管理人開(kāi)發(fā)的“多因子阿爾法模型”、“行業(yè)輪動(dòng)模型”、“事件驅(qū)動(dòng)模型”等各類(lèi)量化模型進(jìn)行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中,將定期或不定期的進(jìn)行修正,優(yōu)化股票投資組合。 (1)多因子阿爾法模型 多因子阿爾法模型是建立在已在國(guó)際市場(chǎng)上廣泛應(yīng)用的多因子阿爾法模型(Multiple Factors Alpha Model)的基礎(chǔ)上,根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,由本基金管理人的量化投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的更具針對(duì)性和實(shí)用性的數(shù)量化選股模型。該模型包括以下幾個(gè)步驟: ●篩選有效因子:評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)包括公司基本面信息、分析師預(yù)期,以及公司的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù); ●因子的權(quán)重:不同因子代表不同選股邏輯并配以不同的權(quán)重,以反映當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的熱點(diǎn)投資機(jī)會(huì); ●因子的更替及權(quán)重的調(diào)整:定期回顧所有因子的表現(xiàn)情況,適時(shí)剔除失效因子或納入新的有效因子,并且采用OLS、信息比率等方法評(píng)價(jià)因子的重要程度,定期調(diào)整因子權(quán)重。 本基金利用“多因子模型因子阿爾法模型”計(jì)算每只股票的因子加權(quán)得分,并挑選總得分最高的若干只個(gè)股構(gòu)建投資組合,并定期更新個(gè)股加權(quán)因子得分調(diào)整股票投資組合。 (2)行業(yè)輪動(dòng)模型 通過(guò)歷史數(shù)據(jù)檢驗(yàn)并融合本基金管理人在資產(chǎn)管理上多年積累的經(jīng)驗(yàn),識(shí)別出影響各個(gè)行業(yè)股價(jià)收益率的關(guān)鍵指標(biāo),并通過(guò)對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)的持續(xù)跟蹤以及各行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)宏觀變量的反應(yīng)彈性進(jìn)行橫向和縱向的比較,以此判斷行業(yè)是否在估值修復(fù)、觸底回升的階段。該模型包括以下幾個(gè)步驟: ●各個(gè)行業(yè)驅(qū)動(dòng)股價(jià)收益率的主要指標(biāo)分析:選取的關(guān)鍵指標(biāo)主要包括三個(gè)方面的變量:一種為估值指標(biāo)(如PE, PB, EV/EBITDA等);第二種為“質(zhì)量”指標(biāo),包括毛利率、ROE等;第三種為經(jīng)濟(jì)周期景氣指標(biāo),如利率、貸款增速、訂單、開(kāi)工率等; ●判斷行業(yè)是否在股指修復(fù)、觸底回升的階段 :主要包括對(duì)各行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)宏觀變量(如利率、CPI、匯率等)的反應(yīng)彈性進(jìn)行橫向比較和縱向比較; ●在經(jīng)濟(jì)周期不同階段實(shí)現(xiàn)行業(yè)輪動(dòng):本基金將結(jié)合對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)模式的深入分析,在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段,按照一定的次序?qū)嵤┬袠I(yè)輪動(dòng)。 本基金通過(guò)把握經(jīng)濟(jì)周期變化,依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣度及市場(chǎng)波動(dòng)等因素的綜合判斷以及結(jié)合短、中、長(zhǎng)期行業(yè)估值的橫向和縱向比較,對(duì)均衡的市場(chǎng)權(quán)重進(jìn)行調(diào)節(jié)以實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的合理和優(yōu)化的配置。 (3)事件驅(qū)動(dòng)模型 通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),有較多事件驅(qū)動(dòng)策略在中國(guó)A股市場(chǎng)有效或階段性有效。如一致預(yù)期變動(dòng)策略、上市公司業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期策略、管理層增持策略、大股東減持策略、指數(shù)成份股調(diào)整策略等。我們將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選用合適的策略,用于捕捉階段性的超額收益或絕對(duì)收益。 除了上述策略,本基金管理人的數(shù)量化投資團(tuán)隊(duì)還將不斷開(kāi)發(fā)新的適合中國(guó)A股市場(chǎng)的量化投資策略,適時(shí)補(bǔ)充、更換量化多策略基金的股票投資決策。 2、固定收益投資策略 本基金債券等固定收益類(lèi)證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資策略主要為:久期管理策略、收益率曲線策略、個(gè)券選擇策略、跨市場(chǎng)套利策略等,并擇機(jī)把握市場(chǎng)有效性不足情況下的交易機(jī)會(huì)。 3、衍生品投資策略 本基金的衍生品投資原則上為有利于基金資產(chǎn)保值增值。本基金將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、權(quán)證等衍生工具,通過(guò)量化工具控制下行風(fēng)險(xiǎn)。 (1)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等基本面研究,結(jié)合相關(guān)定價(jià)模型評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,謹(jǐn)慎參與資產(chǎn)支持證券投資。 (2)權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下投資權(quán)證。權(quán)證投資將以?xún)r(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì),追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下穩(wěn)健的超額收益。 (3)股指期貨投資策略 本基金將本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?；疬€將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉(cāng)或變現(xiàn)效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的25%,若基金合同生效不滿(mǎn) 3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型證券投資基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。