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| 基金全稱 | 東方區(qū)域發(fā)展混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方區(qū)域發(fā)展混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001614（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年07月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年09月07日 / 2.512億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.33億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2109億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周思越 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 60%×滬深300指數(shù)收益率+40%×中債總?cè)珒r指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板股票、中小板股票以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)類別資產(chǎn)配置 在類別資產(chǎn)的配置上,本基金結(jié)合宏觀經(jīng)濟因素、市場估值因素、政策因素、市場情緒因素等分析各類資產(chǎn)的市場趨勢和收益風(fēng)險水平,進而對股票、債券和貨幣市場工具等類別的資產(chǎn)進行動態(tài)調(diào)整。 1、宏觀經(jīng)濟因素。主要分析對證券市場的基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)。包括:GDP增長率、工業(yè)增加值、CPI、PPI水平及其變化趨勢、市場利率水平及其變化趨勢、M1、M2值及其增加量等; 2、市場估值因素。包含縱向比較股票市場的整體估值水平、橫向比較股票、債券之間的相對收益水平、上市公司盈利水平及其盈利預(yù)期、市場資金供求關(guān)系變化等; 3、政策因素,研究與證券市場緊密相關(guān)的各種宏觀調(diào)控政策,包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域發(fā)展政策、貨幣政策、財政政策、房地產(chǎn)調(diào)控政策等; 4、市場情緒因素,包含新開戶數(shù)、股票換手率、市場成交量、開放式基金股票持倉比例變化等。 綜合上述因素的分析結(jié)果,本基金給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并實時進行調(diào)整。 (二)股票投資策略 1、區(qū)域發(fā)展主題股票的界定 本基金定義的“區(qū)域發(fā)展”主題是指與我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)的各個主題的集合體。該主題包括但不限于“一帶一路”、“京津冀一體化”、“自貿(mào)區(qū)”、“新型城鎮(zhèn)化”、“西部大開發(fā)”、“中部崛起”等子主題(各子主題涉及到的相關(guān)產(chǎn)業(yè)可能有交叉)。 “一帶一路”,指“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于建筑建材、交運設(shè)備、金融、機械設(shè)備、商業(yè)貿(mào)易、交通運輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)。 “京津冀一體化”,指國家出臺的旨在加強環(huán)渤海及京津冀地區(qū)經(jīng)濟協(xié)作的戰(zhàn)略主題。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于通信、交通運輸、房地產(chǎn)、環(huán)保、建筑材料等產(chǎn)業(yè)。 “自貿(mào)區(qū)”,指設(shè)置采取自由港政策的關(guān)稅隔離區(qū)的政策主題,目前中國的自貿(mào)區(qū)包括發(fā)展較為成熟的上海自貿(mào)區(qū)以及2015年3月24日審議通過的廣東、天津、福建自由貿(mào)易試驗區(qū)。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于銀行、通信、運輸、非銀行金融、制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)。 “新型城鎮(zhèn)化”,指著力于提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量,并將生態(tài)文明理念和原則全面融入城鎮(zhèn)化過程的戰(zhàn)略主題。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于建筑建材、房地產(chǎn)、交運設(shè)備、機械設(shè)備、商業(yè)貿(mào)易、交通運輸、公用事業(yè)以及家用電器等產(chǎn)業(yè)。 “西部大開發(fā)”,指國家為促進西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展,提高西部人民生活水平而推出的西部發(fā)展戰(zhàn)略主題。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于通信、交通運輸、公用事業(yè)、采礦、環(huán)保、醫(yī)療、家用電器等產(chǎn)業(yè)。 “中部崛起”,指促進中國中部經(jīng)濟區(qū)——河南、湖北、湖南、江西、安徽和山西6省共同發(fā)展的戰(zhàn)略主題。該主題涉及到的產(chǎn)業(yè)包括但不限于農(nóng)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、銀行、通信等產(chǎn)業(yè)。 如果未來由于技術(shù)進步或政策變化導(dǎo)致本基金“區(qū)域發(fā)展”主題的覆蓋范圍發(fā)生變動,本基金在深入研究的基礎(chǔ)之上,有權(quán)把變動行業(yè)內(nèi)的公司股票納入本基金主題的界定范圍內(nèi)。 2、個股投資分析 (1)定性分析 本基金將結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)專利優(yōu)勢、市場拓展能力、公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平、公司的行業(yè)地位、公司增長的可持續(xù)性等定性因素,給予股票一定的折溢價水平,最終確定股票合理的價格區(qū)間。 (2)定量分析 在定量分析方面,本基金將通過對成長性指標(biāo)(預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、PEG)、相對價值指標(biāo)(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及絕對估值指標(biāo)(DCF)的定量評判,篩選出具有GARP(合理價格成長)性質(zhì)的股票。 (三)債券投資策略 1、久期調(diào)整策略 本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期,進而主動調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值,達到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時,本基金將延長所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得;反之,當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時,則縮短組合久期,以避免債券價格下降帶來的資本損失,獲得較高的再投資收益。 2、期限結(jié)構(gòu)策略 在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上,本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期,調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略,適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗?、啞鈴策略、梯式策略?在短期、中期、長期債券間進行配置,以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時,采取子彈策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時,采取啞鈴策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,采取梯形策略。 3、類屬資產(chǎn)配置策略 根據(jù)資產(chǎn)的發(fā)行主體、風(fēng)險來源、收益率水平、市場流動性等因素,本基金將市場主要細(xì)分為一般債券(含國債、央行票據(jù)、政策性金融債等)、信用債券(含公司債券、企業(yè)債券、非政策性金融債券、短期融資券、地方政府債券、資產(chǎn)支持證券等)、附權(quán)債券(含可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易公司債券、含回售及贖回選擇權(quán)的債券等)三個子市場。在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金將通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟狀況、市場利率走勢、市場資金供求狀況、信用風(fēng)險狀況等因素進行綜合分析,在目標(biāo)久期控制及期限結(jié)構(gòu)配置基礎(chǔ)上,采取積極投資策略,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。 (1)一般債券投資策略 在目標(biāo)久期控制及期限結(jié)構(gòu)配置基礎(chǔ)上,對于國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債,本基金主要通過跨市場套利等策略獲取套利收益。同時,由于國債及央行票據(jù)具有良好的流動性,能夠為基金的流動性提供支持。 (2)信用債券投資策略 信用評估策略:信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析等調(diào)查研究,分析違約風(fēng)險即合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 回購策略:回購放大是一種杠桿投資策略,通過質(zhì)押組合中的持倉債券進行正回購,將融得資金購買債券,獲取回購利率和債券利率的利差,從而提高組合收益水平。影響回購放大策略的關(guān)鍵因素有兩個:其一是利差,即回購資金成本與債券收益率的關(guān)系,只有當(dāng)債券收益率高于回購資金成本時,放大策略才能取得正的回報;其二是債券的資本利得,所持債券的凈價在放大操作期間出現(xiàn)上漲,則可以獲取價差收益。在收益率曲線陡峭或預(yù)期利率下行的市場情況下,在防范流動性風(fēng)險的基礎(chǔ)上,適當(dāng)運用回購放大策略,可以為基金持有人爭取更多的收益。 (3)附權(quán)債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上,利用BS公式或二叉樹定價模型等量化估值工具評定其投資價值,重視對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)股票的分析與研究,選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢回升、成長性好、安全邊際較高的品種進行投資。對于含回售及贖回選擇權(quán)的債券,本基金將利用債券市場收益率數(shù)據(jù),運用期權(quán)調(diào)整利差(OAS)模型分析含贖回或回售選擇權(quán)的債券的投資價值,作為此類債券投資的主要依據(jù)。 (四)權(quán)證投資策略 本基金在進行權(quán)證投資時,將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型,深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化,尋求其合理定價水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,謹(jǐn)慎投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
(一)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的60%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; (二)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); (三)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 (四)每一基金份額享有同等分配權(quán); (五)分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; (六)法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風(fēng)險水平的投資品種。