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基金全稱 | 南方香港成長(zhǎng)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 南方香港成長(zhǎng)(QDII) |
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基金代碼 | 001691(前端) | 基金類型 | QDII-混合靈活 |
發(fā)行日期 | 2015年09月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年09月30日 / 4.593億份 |
資產(chǎn)規(guī)模 | 17.10億元(截止至:2024年09月30日) | 份額規(guī)模 | 10.4744億份(截止至:2024年09月30日) |
基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
基金經(jīng)理人 | 王士聰、熊瀟雅 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元(0次) |
管理費(fèi)率 | 1.80%(每年) | 托管費(fèi)率 | 0.30%(每年) |
銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---(每年) | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%(前端) | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.60%(前端) 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率:0.16%(前端) | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%(前端) |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的恒生指數(shù)收益率×95%+人民幣同期活期存款利率×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于全球證券市場(chǎng)中具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市的股票),股指期貨、權(quán)證,債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)(公司)債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金;已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具;政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券;法律法規(guī)允許的、已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金(包括ETF);中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的金融衍生產(chǎn)品及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要采用穩(wěn)健的資產(chǎn)配置和積極的股票投資策略。在資產(chǎn)配置中,通過(guò)定量與定性相結(jié)合的方法分析對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)中結(jié)構(gòu)性、政策性、周期性以及突發(fā)性事件進(jìn)行研判,挖掘未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)及背后的驅(qū)動(dòng)因素,預(yù)測(cè)可能對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生的重大影響,確定投資組合的投資范圍和比例。在股票投資中,采用“自上而下”的行業(yè)配置策略和“自下而上”的個(gè)股選擇策略,精選出具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),且估值有吸引力的股票,精心科學(xué)構(gòu)建股票投資組合,并輔以嚴(yán)格的投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制,以獲取超額收益。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定量與定性相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),評(píng)估市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和各類資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),據(jù)此合理制定和調(diào)整各類資產(chǎn)的比例,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 2、股票投資策略 (1)香港成長(zhǎng)股票投資策略 本基金主要投資于香港成長(zhǎng)股票。本基金定義的香港成長(zhǎng)股票為:投資于香港地區(qū)發(fā)行、上市的,市凈率、中期預(yù)期盈利增長(zhǎng)率、最近5年收入增長(zhǎng)率等指標(biāo)均較高的股票。在上述基礎(chǔ)上采用“自上而下”的行業(yè)配置策略和“自下而上”的個(gè)股選擇策略,精選出具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),且估值有吸引力的股票。具體如下: 1)“自上而下”的行業(yè)配置策略:本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、上下游行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與利益分配的觀察來(lái)確定優(yōu)勢(shì)或景氣行業(yè),以發(fā)現(xiàn)能夠改變個(gè)股未來(lái)價(jià)值釋放能力的系統(tǒng)性條件,從而以最低的組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)選并確定優(yōu)質(zhì)的股票組合。本基金將根據(jù)以下指標(biāo)篩選優(yōu)質(zhì)行業(yè): A、 宏觀經(jīng)濟(jì)景氣狀況及所處階段,主要分析目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的構(gòu)成、來(lái)源、景氣狀況,尋找在當(dāng)前增長(zhǎng)模式下增長(zhǎng)空間和彈性最大的行業(yè),尋找經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中受益程度最高的行業(yè)。 B、金融貨幣政策變化情況,主要根據(jù)不同階段的利率、匯率、財(cái)政、貨幣政策,尋找階段最優(yōu)行業(yè)。 C、產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)展環(huán)境的變化,主要根據(jù)國(guó)家不同階段對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的政策和環(huán)境,尋找受扶持、受鼓勵(lì)、發(fā)展環(huán)境得到持續(xù)改善的行業(yè),獲取這一行業(yè)高速發(fā)展的機(jī)會(huì)。 D、行業(yè)所處的生命周期及其在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位變化,主要是動(dòng)態(tài)分析行業(yè)發(fā)展周期、與上下游關(guān)系與談判地位,尋找產(chǎn)業(yè)鏈中由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大的行業(yè)。 2)“自下而上”的個(gè)股選擇:本基金將重點(diǎn)比較上市公司的現(xiàn)有賬面資產(chǎn)價(jià)值與股票投資價(jià)值(調(diào)整后P/B,同時(shí)考慮ROE指標(biāo)),在此基礎(chǔ)上優(yōu)選未來(lái)價(jià)值能夠釋放的上市公司作為主要投資對(duì)象。本基金將根據(jù)以下指標(biāo)篩選優(yōu)質(zhì)個(gè)股: A、對(duì)于上市公司的現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值分析,側(cè)重于分析公司的凈資產(chǎn)的構(gòu)成、調(diào)整后凈資產(chǎn)、資產(chǎn)的重置價(jià)值。 B、對(duì)于未來(lái)價(jià)值釋放能力分析,側(cè)重于分析公司的行業(yè)增長(zhǎng)空間、行業(yè)結(jié)構(gòu)、上下游地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、管理能力。優(yōu)選具備未來(lái)價(jià)值釋放能力的公司:首先是具備持續(xù)穩(wěn)定盈利增長(zhǎng)的公司,即具有良好的行業(yè)增長(zhǎng)空間,所處行業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定,在產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢(shì)地位,具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),公司治理結(jié)構(gòu)透明完善,管理水平領(lǐng)先的上市公司。其次是具備經(jīng)營(yíng)反轉(zhuǎn)的公司,即所處行業(yè)出現(xiàn)新需求,拓展新產(chǎn)品或新技術(shù)成功,上下游運(yùn)行態(tài)勢(shì)好轉(zhuǎn),公司治理結(jié)構(gòu)與管理水平出現(xiàn)改變的上市公司。。 C、上市公司以下六個(gè)方面的指標(biāo):資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo),如調(diào)整后凈資產(chǎn)等。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo),如資產(chǎn)負(fù)債率等。盈利能力指標(biāo),如凈資產(chǎn)收益率等。盈利質(zhì)量指標(biāo),如各項(xiàng)現(xiàn)金流指標(biāo)等。成長(zhǎng)能力指標(biāo),如長(zhǎng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等。運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo),如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 (2)境內(nèi)股票投資策略 本基金也可投資于境內(nèi)股票市場(chǎng),具體將采用定性和定量分析相結(jié)合的方法,充分挖掘香港與境內(nèi)股票市場(chǎng)間的價(jià)值洼地,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 1)定性分析 在定性分析方面,本基金關(guān)于具備以下特征的上市公司: A、公司所處的行業(yè)符合國(guó)家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,同時(shí)公司在行業(yè)中具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì); B、公司具有良好的創(chuàng)新能力,這種創(chuàng)新包括產(chǎn)品的創(chuàng)新、盈利模式的創(chuàng)新、兼并收購(gòu)的創(chuàng)新等; C、公司具有良好的治理結(jié)構(gòu),從大股東、管理層到中層業(yè)務(wù)骨干有不錯(cuò)的激勵(lì)機(jī)制,同時(shí)企業(yè)的信息披露公開透明; D、公司的產(chǎn)品、人才、機(jī)制、資源有明顯優(yōu)勢(shì),且具有一定的資金實(shí)力,有一定的進(jìn)入壁壘,有利于企業(yè)在行業(yè)快速成長(zhǎng)的過(guò)程中不斷提高企業(yè)的市場(chǎng)份額; 2)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長(zhǎng)性指標(biāo):收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益/利潤(rùn)總額等; C、估值指標(biāo):市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(PE)、市銷率(PS)和總市值。 3、基金投資策略 本基金投資于ETF和權(quán)益類基金,根據(jù)對(duì)不同因素的研究與判斷,對(duì)基金投資組合進(jìn)行調(diào)整,以降低投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)。 (1)投資于ETF可以享受市場(chǎng)發(fā)展的平均收益。本基金在投資ETF時(shí),將重點(diǎn)分析標(biāo)的指數(shù)的代表性、跟蹤誤差以及流動(dòng)性等指標(biāo)。 (2)主動(dòng)型基金將采取定量和定性相結(jié)合的分析方式進(jìn)行篩選,通過(guò)構(gòu)建主動(dòng)投資組合,創(chuàng)造出超額回報(bào)。 a) 定性選擇: 對(duì)基金的選擇主要考慮該基金的投資策略是否符合本基金精選配置的投資思路,包括股票和衍生品等的選擇方法,以及本基金對(duì)投資的穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求;該基金的管理和研究團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該有較長(zhǎng)期良好的歷史記錄,并且能夠即時(shí)了解公司人員的變動(dòng);該基金的管理人應(yīng)該有穩(wěn)健良好的財(cái)務(wù)狀況,有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和記錄,其經(jīng)營(yíng)理念和本基金產(chǎn)品的目標(biāo)一致或者接近。 b) 定量選擇: i. 該基金的過(guò)往歷史業(yè)績(jī)?cè)谝欢ǖ臅r(shí)間段內(nèi)好于其業(yè)績(jī)基準(zhǔn),或者管理該基金的基金經(jīng)理有長(zhǎng)期優(yōu)良的表現(xiàn)。 ii. 中立機(jī)構(gòu)(如晨星等基金評(píng)級(jí)公司)對(duì)公司的評(píng)級(jí)在同類基金中處于中等(50%)以上水平。 iii. 基金的超額收益和標(biāo)準(zhǔn)差的比率(夏普比率)好于同類基金的中值。 iv. 基金買賣證券的交易成本處于同類基金中的合理水平。 4、固定收益產(chǎn)品投資策略 本基金的固定收益產(chǎn)品投資將綜合考慮收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等指標(biāo),在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣政策以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,靈活運(yùn)用積極和消極的固定收益投資策略。 消極固定收益投資策略的目標(biāo)是在滿足現(xiàn)金管理需要的基礎(chǔ)上為基金資產(chǎn)提供穩(wěn)定的收益。本基金主要通過(guò)利率免疫策略來(lái)進(jìn)行消極債券投資。積極固定收益投資策略的目標(biāo)是利用市場(chǎng)定價(jià)的短暫無(wú)效率來(lái)獲得低風(fēng)險(xiǎn)甚至是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的超額收益;本基金的積極債券投資主要基于對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的研究。本基金也將從債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變化中尋求積極投資的機(jī)會(huì)。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 6、金融衍生品投資策略 本基金在金融衍生品的投資中主要遵循避險(xiǎn)和有效管理兩項(xiàng)策略和原則: (1)避險(xiǎn)。主要用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大幅累計(jì)時(shí)的避險(xiǎn)操作,減小基金投資組合因市場(chǎng)下跌而遭受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn); (2)有效管理。利用金融衍生品流動(dòng)性好,交易成本低等特點(diǎn),通過(guò)金融衍生品對(duì)投資組合的倉(cāng)位進(jìn)行及時(shí)調(diào)整,提高投資組合的運(yùn)作效率。 此外,在符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定并且有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金還將進(jìn)行證券借貸交易、回購(gòu)交易等投資,以增加收益,保障投資者的利益。 未來(lái),隨著投資工具的豐富,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并及時(shí)進(jìn)行公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。
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