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| 基金全稱 | 前海開源事件驅(qū)動(dòng)靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001865（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年10月26日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0646億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 前海開源基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王達(dá) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.90%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×70%+中證全債指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金基于對宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場的深入分析和理解,在積極把握市場發(fā)展趨勢和市場參與者行為邏輯的基礎(chǔ)上,精選具有估值優(yōu)勢和成長潛力的公司進(jìn)行投資,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、中期票據(jù)、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要有以下五方面內(nèi)容: 1、大類資產(chǎn)配置 在大類資產(chǎn)配置中,本基金綜合運(yùn)用定性和定量的分析手段,在對宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段。本基金將依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論,結(jié)合對證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及未來一段時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率的評估,制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例。 本基金通過對股票等權(quán)益類、債券等固定收益類和現(xiàn)金資產(chǎn)分布的監(jiān)控,根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期變動(dòng)、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風(fēng)險(xiǎn)評估進(jìn)行靈活調(diào)整。在各類資產(chǎn)中,根據(jù)其參與市場基本要素的變動(dòng),調(diào)整各類資產(chǎn)在基金投資組合中的比例。 2、股票投資策略 本基金在積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)變遷、證券市場變化以及證券市場參與各方行為邏輯的基礎(chǔ)上,將影響行業(yè)和公司投資價(jià)值的事件性因素作為投資的主線,以事件驅(qū)動(dòng)為核心的投資策略。 本基金通過選取一年內(nèi)發(fā)布過基金合同約定事件的相關(guān)公告的上市公司,在其事件發(fā)生或相關(guān)公告出具后,從中挑選部分公司進(jìn)入股票池;或者在事前通過公開信息的定量研究,批量選擇有可能發(fā)生基金合同約定事件的公司進(jìn)入股票池,管理人通過優(yōu)選股票池中的股票或者批量買入構(gòu)建組合。 本基金的股票投資策略分為以下兩個(gè)層次: (1)不同類型事件驅(qū)動(dòng)下的投資組合配置 本基金將影響個(gè)股價(jià)值的事件驅(qū)動(dòng)因素歸納為如下幾個(gè)方面: 1)發(fā)行制度改革 新股發(fā)行體制是指首次公開發(fā)行股票時(shí)的新股定價(jià)、承銷和發(fā)售的一系列制度及相關(guān)安排。新股發(fā)行體制的核心是定價(jià)機(jī)制,有兩方面基本內(nèi)容,一是確定新股發(fā)行價(jià)格,即價(jià)格發(fā)現(xiàn);二是采用一定的方式將新股出售給投資者。這兩個(gè)方面相互制約和依賴,構(gòu)成價(jià)格形成機(jī)制的核心內(nèi)容。新股發(fā)行體制改革將使得存量的股票和未來新發(fā)行的股票的價(jià)格形成機(jī)制發(fā)生改變,也會(huì)因此帶來相應(yīng)的新股申購機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)。 2)股份增持和股份回購 股份增持包括股東增持和高管增持,其中股東增持是指上市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為;高管增持是指上市公司高管及其一致行動(dòng)人增持股份的行為;股份回購是指公司按一定的程序購回發(fā)行或流通在外的本公司股份的行為。這兩個(gè)行為通常被認(rèn)為是公司股東及其一致行動(dòng)人看好公司未來發(fā)展前景的積極舉措。本基金將通過篩選、分析和評估股份增持和股份回購的樣本股,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 3)業(yè)績預(yù)告和超預(yù)期 業(yè)績預(yù)告是指上市公司根據(jù)交易所規(guī)定所作出的關(guān)于凈利潤為負(fù)值、凈利潤增減幅度超過50%以上、或?qū)崿F(xiàn)扭虧為盈等事項(xiàng)的公告;業(yè)績超預(yù)期是指公司業(yè)績披露后,實(shí)際業(yè)績顯著超越過去3個(gè)月券商等研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測平均數(shù)的情況。這兩種情形都代表著上市公司經(jīng)營上出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的變化因素,其股票市場表現(xiàn)也有一定的統(tǒng)計(jì)特征;本基金將通過篩選和分析業(yè)績預(yù)增和超預(yù)期的樣本股,自下而上進(jìn)行評估,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 4)高分紅和高轉(zhuǎn)送 分紅是指上市公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東。高分紅是指公司分紅比例較高的股票。高轉(zhuǎn)送是實(shí)施較高比例的送股或轉(zhuǎn)股的股票。高分紅、高轉(zhuǎn)送的公司,從側(cè)面反應(yīng)了公司投資價(jià)值和成長潛力。有高分紅歷史的上市公司一般會(huì)延續(xù)高分紅的政策,而高轉(zhuǎn)送的上市公司往往有一些類似的行為特征可供研究。本基金將以高分紅、高轉(zhuǎn)送的公司作為樣本庫,自下而上進(jìn)行評估,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 5)再融資類 再融資是指上市公司通過配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式在證券市場上進(jìn)行的直接融資。再融資對上市公司的發(fā)展起到了較大的推動(dòng)作用,我國證券市場的再融資功能越來越受到有關(guān)方面的重視。計(jì)劃進(jìn)行再融資的上市公司往往有一些類似的行為特征可供研究,本基金將通過篩選、分析和評估再融資的樣本股,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 6)股權(quán)激勵(lì) 隨著公司股權(quán)的日益分散和管理技術(shù)的日益復(fù)雜化,世界各國的大公司為了合理激勵(lì)公司管理人員,創(chuàng)新激勵(lì)方式,紛紛推行了股權(quán)、期權(quán)等形式的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。股權(quán)激勵(lì)是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策﹑分享利潤﹑承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司,企業(yè)所有者和員工的利益是一致的,本基金將通過篩選、分析和評估股權(quán)激勵(lì)的樣本股,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 7)重大變動(dòng)類 重大變動(dòng)類的上市公司,包括公司遭遇重大危機(jī)、并購重組、管理層發(fā)生重大變更等,這些變動(dòng)公告后,往往對公司的生產(chǎn)、運(yùn)營產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,其估值水平也會(huì)相應(yīng)的出現(xiàn)大幅度的波動(dòng),因此也往往蘊(yùn)藏著一些中長期的投資機(jī)會(huì)。本基金將通過篩選、分析和評估發(fā)生重大變動(dòng)樣本股,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 8)其他影響資本市場和相關(guān)公司的重大事件 影響資本市場和相關(guān)上市公司的事件層出不窮,不一而足。本基金將持續(xù)密切關(guān)注重大事件的發(fā)生、進(jìn)展、演變及其對相關(guān)公司的影響,并從中挖掘出相應(yīng)的投資機(jī)會(huì),擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進(jìn)行投資。 本基金對上述不同類型事件所隱含的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行定性和定量的評估,其中定性分析是指在特定的市場階段,根據(jù)上述不同類型的事件,分析其行為邏輯,并從整體考慮各類事件的內(nèi)外部驅(qū)動(dòng)因素、變化方向;不同類型事件的特定指標(biāo)具有一定的統(tǒng)計(jì)特征,定量分析是指對這些不同類型事件的特定指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,特定指標(biāo)包括但不限于總市值,流通市值,市盈率,市凈率和市銷率等。通過定性和定量分析,確定每類事件驅(qū)動(dòng)下的投資組合在本基金的配置比重,管理人通過優(yōu)選股票池中的股票或者批量買入構(gòu)建組合。 (2)個(gè)股配置 根據(jù)上述不同類型事件的配置的分析和評估結(jié)果,管理人將采用GARP選股策略精選股票進(jìn)行投資,綜合評估事件對個(gè)股的影響、安全邊際、成長空間和投資價(jià)值等,在各自的事件股票庫中進(jìn)行投資。GARP(Growth at a Reasonable Price)是指在合理價(jià)格投資成長性股票,追求成長與價(jià)值的平衡。即將不同成長類型的股票進(jìn)行成長性分析,提早發(fā)掘其成長潛力或者看到其被低估的價(jià)值。 在運(yùn)用GARP選股策略時(shí),重點(diǎn)關(guān)注(1)成長速度:重點(diǎn)選擇營業(yè)收入和營業(yè)利潤在行業(yè)中未來將保持相對領(lǐng)先增長速度的公司。(2)成長空間:通過分析公司所處的行業(yè)前景,行業(yè)集中度和在行業(yè)中的地位,選擇服務(wù)和產(chǎn)品未來具備廣闊成長空間的公司。(3)成長模式:通過對公司的競爭壁壘、內(nèi)部管理能力、行業(yè)屬性等進(jìn)行定性分析,選擇業(yè)績增長具有合理基礎(chǔ)、在未來能夠持續(xù)的公司。(4)成長估值:重點(diǎn)關(guān)注PEG較低的公司。 本基金通過上述分析方法在股票庫中精選出成長能力突出、估值相對合理的股票,以此為基礎(chǔ)構(gòu)建本基金的股票投資組合。 3、債券投資策略 本基金投資債券等固定收益類資產(chǎn)的主要目的是為了有效控制股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化組合流動(dòng)性管理,并顯著提高債券投資組合債息收益。當(dāng)股票市場風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí),本基金將降低股票等權(quán)益類資產(chǎn)投資的倉位,增加對債券等固定收益類資產(chǎn)的投資。 因此,在債券投資方面,通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬固定收益類投資品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,以目標(biāo)久期管理和品種選擇策略為主,以收益率利差策略、債券置換策略為輔,構(gòu)造能獲取穩(wěn)定收益的固定收益類投資品種組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權(quán)證的非理性定價(jià);利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,來達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。 5、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。 本基金參與股指期貨投資時(shí)機(jī)和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時(shí)機(jī)?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 基金管理人在進(jìn)行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組,負(fù)責(zé)股指期貨的投資管理的相關(guān)事項(xiàng),同時(shí)針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金兩類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)收益的投資品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于貨幣型基金、債券型基金,低于股票型基金。