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| 基金全稱 | 泓德裕泰債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泓德裕泰債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002139（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2015年12月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月17日 / 2.064億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0720億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙端端 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.09元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.13%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.35%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)債券綜合全價(jià)指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制風(fēng)險(xiǎn)并保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為投資人實(shí)現(xiàn)超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、中小企業(yè)私募債、債券回購(gòu)和銀行存款等固定收益類投資工具,股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類品種,國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。
本基金的主要投資策略包括:資產(chǎn)配置策略、固定收益投資策略、權(quán)益投資策略及國(guó)債期貨投資策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,發(fā)掘和利用市場(chǎng)失衡提供的投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)的增值。 1、資產(chǎn)配置策略? 本基金采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,通過(guò)自上而下的方法進(jìn)行固定收益類與權(quán)益類投資工具的戰(zhàn)略及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置,在控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,提高基金的收益水平。? 通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、政策、市場(chǎng)利率及信用狀況等影響證券市場(chǎng)走勢(shì)的因素進(jìn)行深入分析,根據(jù)本基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)大類資產(chǎn)的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)水平及相關(guān)關(guān)系,確定本基金在大類資產(chǎn)之間的長(zhǎng)期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置,以使本基金具有相對(duì)明確、穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,降低基金的組合風(fēng)險(xiǎn),控制基金資產(chǎn)凈值的下行風(fēng)險(xiǎn),追求相對(duì)穩(wěn)定的收益。 在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金在對(duì)各類資產(chǎn)在未來(lái) 3 至 6 個(gè)月的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,對(duì)各類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整,以控制基金的下行風(fēng)險(xiǎn),提高基金的收益水平。 2、固定收益投資策略? (1)久期策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面(包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、貨幣信貸、財(cái)政收支、匯率和資本流動(dòng)等)、政策面(包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策等)、資金面、估值、債券供求和市場(chǎng)情緒等技術(shù)因素進(jìn)行分析,判斷債券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),預(yù)測(cè)未來(lái)的利率水平變化趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,減輕通脹等因素對(duì)基金債券投資的負(fù)面影響,利用通脹下降對(duì)債市帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),提高債券組合的總投資收益。 (2)收益率曲線策略 本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期、債券長(zhǎng)短端的供求因素的研究,對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,對(duì)不同期限的債券進(jìn)行配置,以充分利用收益率曲線斜率和曲度的變化,達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。? (3)類屬配置策略? 按照經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹率的變化,在經(jīng)濟(jì)周期演進(jìn)的不同階段,不同的資產(chǎn)會(huì)有不同的表現(xiàn)。本基金將根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷,超配具有最佳預(yù)期收益的資產(chǎn),以此獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。例如,根據(jù)美林投資時(shí)鐘對(duì)經(jīng)濟(jì)周期階段的劃分,本基金在經(jīng)濟(jì)增速和通脹上升的過(guò)熱時(shí)期,將重點(diǎn)投資于可轉(zhuǎn)債等權(quán)益相關(guān)資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)增速下降和通脹上升的滯脹時(shí)期,本基金將重點(diǎn)投資于短期債券和銀行存款等類貨幣市場(chǎng)工具;在經(jīng)濟(jì)增速和通脹下降的衰退時(shí)期,本基金將重點(diǎn)投資于中長(zhǎng)期利率債;在經(jīng)濟(jì)增速上升和通脹下降的復(fù)蘇時(shí)期,本基金將重點(diǎn)投資于信用債和可轉(zhuǎn)債等進(jìn)攻性品種。 對(duì)于信用債,本基金對(duì)不同信用等級(jí)信用產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,對(duì)利差走勢(shì)及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷從而決定基金在不同信用等級(jí)之間的配置。同時(shí)基金將運(yùn)用行業(yè)研究方法,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及各行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,確定各行業(yè)的優(yōu)先配置順序。 (4)個(gè)券選擇策略 本基金將根據(jù)公司財(cái)務(wù)分析方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。通過(guò)研究債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)政策、公司背景、盈利狀況、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、特殊事件風(fēng)險(xiǎn)等基本面信息,分析企業(yè)的長(zhǎng)期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);運(yùn)用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系對(duì)債券發(fā)行人的資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力、償債能力和現(xiàn)金流水平等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),度量發(fā)行人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);綜合發(fā)行人各方面分析結(jié)果,確定信用利差的合理水平,選擇具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資。本基金將通過(guò)信用類債券的備選庫(kù)制度和分散化投資策略,控制組合的整體信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (5)可轉(zhuǎn)換債券的投資策略? 本基金將對(duì)發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 基金將通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法對(duì)有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,同時(shí)密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來(lái)的投資計(jì)劃等方面確認(rèn)上市公司的轉(zhuǎn)股意愿,以選擇安全性和收益性俱佳的投資品種。本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債新券的申購(gòu)。? (6)中小企業(yè)私募債券投資策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資人數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個(gè)特點(diǎn)要求在具體的投資過(guò)程中,應(yīng)采取更為謹(jǐn)慎的投資策略。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資決策。 (7)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 3、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略? 本基金采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個(gè)股選擇相結(jié)合的投資策略。在行業(yè)配置方面,本基金將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、微觀產(chǎn)業(yè)政策等政策環(huán)境,對(duì)行業(yè)景氣度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)估值等方面進(jìn)行深入研究,對(duì)具有良好收益或成長(zhǎng)前景的尤其是符合國(guó)家總體發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。在個(gè)股選擇方面,本管理人將重點(diǎn)甄選具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)成長(zhǎng)能力且具有相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)的上市公司,獲取公司成長(zhǎng)和估值提升帶來(lái)的雙重收益。 4、國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 5、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),基金管理人將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過(guò)限量投資、趨勢(shì)投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、由于本基金A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C 類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。