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| 基金全稱 | 海富通安頤收益混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 海富通安頤收益混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002339（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年01月08日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1634億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 海富通基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 杜曉海、談云飛 | 成立來分紅 | 每份累計0.61元（4次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 三年期銀行定期存款利率(稅后)+2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金堅持靈活的資產(chǎn)配置,在嚴格控制下跌風險的基礎(chǔ)上,積極把握股票市場的投資機會,確保資產(chǎn)的保值增值,實現(xiàn)戰(zhàn)勝絕對收益基準的目標,為投資者提供穩(wěn)健的養(yǎng)老理財工具。
首先,靈活的資產(chǎn)配置和板塊及個股精選是獲得回報的主要來源。其次,收益管理和嚴格的止損策略是保證回報的重要手段。本基金將綜合運用靈活而有紀律的資產(chǎn)配置策略、板塊配置及個股精選策略、收益管理及止損策略等,同時利用股指期貨等衍生產(chǎn)品,動態(tài)控制組合風險,實現(xiàn)超越絕對收益基準的目標,為投資者提供穩(wěn)健的養(yǎng)老理財工具。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券(包含國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券、次級債券、中小企業(yè)私募債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具)、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置策略以基金的投資目標為中心,在實現(xiàn)既定的投資目標同時將可能的損失最小化。首先按照投資時鐘理論,根據(jù)宏觀預期環(huán)境判斷經(jīng)濟周期所處的階段,作出權(quán)益類資產(chǎn)的初步配置,并根據(jù)投資時鐘判斷大致的行業(yè)配置;其次結(jié)合證券市場趨勢指標,判斷證券市場指數(shù)的大致風險收益比,從而做出權(quán)益類資產(chǎn)的具體倉位選擇。 (1)經(jīng)濟周期分析 在具體分析經(jīng)濟所處的周期時,本基金主要觀察不同指標判斷經(jīng)濟所處的狀態(tài),在此基礎(chǔ)之上,結(jié)合當前的政策因素,包括最近半年至一年的央行貨幣政策、半年至一年的政府財政政策,以及經(jīng)濟學家及策略分析師的一致預期數(shù),綜合以上各個方面分析,可以判斷目前經(jīng)濟所處的階段,從而得到權(quán)益類、債券類以及行業(yè)的初步配置。 (2)權(quán)益類資產(chǎn)倉位確定 絕對收益產(chǎn)品的倉位控制和傳統(tǒng)相對收益產(chǎn)品有很大的不同。本基金將通過判斷股票市場上漲的概率,尋找高勝率的機會,增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置。本基金的權(quán)益類倉位控制主要取決于三個指標:預期上漲的幅度、預期下跌的幅度、上漲的概率。上漲概率的準確判斷對最終倉位的控制具有決定性的意義。在此,本基金將對于未來上漲概率的判斷將主要考慮證券市場的資金面情況,并結(jié)合證券市場趨勢分析,估值指標,政策方向,市場情緒,從而做出權(quán)益類資產(chǎn)的倉位選擇。 2、股票投資策略 本基金從投資目標出發(fā),運用海富通個股精選策略,選擇穩(wěn)定收益的高安全邊際型股票,作為核心股票。同時,利用均值反轉(zhuǎn)策略主動管理事件驅(qū)動型股票,把握有利的投資機會,追求收益的最大化。 (1)高安全邊際型股票主要是指股票價格與價值之間的差異高過某一安全邊際的股票或者持有可獲得穩(wěn)定回報的公司。主要包括三類:具有核心優(yōu)勢公司、壟斷型公司以及穩(wěn)收益型公司。 (2)事件驅(qū)動型公司的選擇將主要利用股票均值反轉(zhuǎn)策略,投資具有價值回歸潛能的股票。均值反轉(zhuǎn)策略注重運用股價的均值反轉(zhuǎn)規(guī)律,強調(diào)"先行價值發(fā)現(xiàn)、提前控制風險",即在市場取得一致認識之前,超前發(fā)現(xiàn)和介入價值被低估的行業(yè)和個股,并在市場存在下跌風險時,通過資產(chǎn)配置比例的調(diào)整,提前控制下跌風險。運用均值反轉(zhuǎn)策略精選事件驅(qū)動型股票包括:非理性大幅下、復蘇型公司、資產(chǎn)重組、股東增持、定向增發(fā)的股票等。 (3)本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資組合策略 在債券組合的具體構(gòu)造和調(diào)整上,本基金綜合運用久期調(diào)整、收益率曲線策略、類屬配置等組合管理手段進行日常管理。另外,本基金債券投資將適當運用杠桿策略,通過債券回購融入資金,然后買入收益率更高的債券以獲得收益。 (1)久期管理策略是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、利率水平預期等因素,確定組合的整體久期,有效控制基金資產(chǎn)風險。 (2)收益率曲線策略是指在確定組合久期以后,根據(jù)收益率曲線的形態(tài)特征進行利率期限結(jié)構(gòu)管理,確定組合期限結(jié)構(gòu)的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。 (3)類屬配置包括現(xiàn)金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進行杠桿操作。進行杠桿放大策略時,基金管理人將嚴格控制信用風險及流動性風險。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債由于以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金對中小企業(yè)私募債的投資將著力分析個券的實際信用風險,并尋求足夠的收益補償,增加基金收益。本基金管理人將對對個券信用資質(zhì)進行詳盡的分析,從動態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進而預測信用水平的變化趨勢,決定投資策略。在流動性風險控制,本基金會將重點放在一級市場,并根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,嚴格防范流動性風險。 5、收益管理及止損策略 根據(jù)投資目標,本基金強調(diào)收益管理策略,及時鎖定已實現(xiàn)的收益和控制下跌風險,將相對收益轉(zhuǎn)化為實現(xiàn)收益。 本基金運用期間收益率和滾動收益率等嚴格紀律的收益管理方法,實現(xiàn)鎖定收益和控制風險的目標。對于資產(chǎn)配置,收益管理策略主要是根據(jù)定量定性分析,在市場趨勢發(fā)生變化時,及時調(diào)整大類資產(chǎn)配置,提高或降低風險類資產(chǎn)比重;對于股票投資,收益管理主要強調(diào)策略性地持有股票,而不片面強調(diào)中長線靜態(tài)持有。本基金將根據(jù)對股票收益率動態(tài)變化的分析預測,兼顧當時的市場趨勢和個股的市場表現(xiàn),通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來掌握買賣時機,在股價的波動中適時實現(xiàn)收益或控制損失。 同時,本基金將設(shè)定止損策略,嚴格控制下跌風險。止損策略分為兩類,一類是產(chǎn)品凈值從高位回撤時的止損,另一類為收益率落后大盤,市場調(diào)整時的止損。對于第一類止損設(shè)置兩個級別警戒線,并進行實時系統(tǒng)監(jiān)控。當基金資產(chǎn)凈值回撤超過一級警戒線時,基金管理人逐步減倉;當基金資產(chǎn)凈值回撤超過二級警戒線時,基金管理人強行平倉。對于第二類止損策略,大盤上漲后,如果基金收益率落后大盤超過警戒水平,一旦市場調(diào)整,基金管理人將及時進行止損保護,防止損失進一步擴大或確保已實現(xiàn)的收益。 6、股指期貨策略 本基金的股指期貨投資將主要用于套期保值。在預期市場上漲時,可以通過買入股指期貨作為股票替代,增加股票倉位,同時提高資金的利用效率;在預期市場下跌時,可以通過賣出股指期貨對沖股市整體下跌的系統(tǒng)性風險,對投資組合的價值進行保護。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金各類別份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;同一基金賬戶的不同基金交易賬戶對本基金各類別份額設(shè)置的分紅方式相互獨立、互不影響; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去該類別的每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。