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| 基金全稱 | 永贏雙利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 永贏雙利債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002522（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2016年05月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年05月25日 / 3.157億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.34億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3014億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 永贏基金 | 基金托管人 | 華泰證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 李永興、喬嘉麒 | 成立來分紅 | 每份累計0.16元（5次） |
| 管理費率 | 0.55%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合全價指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在保持資產(chǎn)流動性以及嚴格控制風險的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭為持有人提供較高的當期收益以及長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、商業(yè)銀行金融債與次級債、政策性金融債、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、債券回購及銀行存款等固定收益類投資工具,國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。
本基金采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,通過自上而下的方法進行固定收益和權(quán)益類品種的動態(tài)配置,在控制基金資產(chǎn)凈值波動的基礎(chǔ)上,追求適度的超額收益。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金資產(chǎn)配置以債券為主,并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下,通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家經(jīng)濟政策、債券市場整體收益率曲線變化、資金供求關(guān)系和股票市場等因素的分析,研判經(jīng)濟周期在美林投資時鐘理論所處的階段,積極、主動地確定權(quán)益類資產(chǎn)和現(xiàn)金等各類資產(chǎn)的配置比例并進行實時動態(tài)調(diào)整,以追求適度的超額收益。 (二)債券選擇策略 本基金債券投資將主要采取信用策略,同時輔以久期策略、收益率曲線策略、收益率利差策略、息差策略、債券選擇策略等積極投資策略,在適度控制風險的基礎(chǔ)上,通過嚴格的信用分析和對信用利差變動趨勢的判斷,力爭獲取信用溢價,以最大程度上取得超額收益。 1、信用策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取較高的收益,所以在個券的選擇中特別重視信用風險的評估和防范。本基金采用經(jīng)認可的評級機構(gòu)的評級結(jié)果進行債券篩選,同時對債券發(fā)行人以及債務(wù)信用風險的評估進行債券投資范圍的調(diào)整及投資策略的運用。本基金根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用等級,確定債券的信用風險利差。 2、久期策略 本基金將通過自上而下的組合久期管理策略,以實現(xiàn)對組合利率風險的有效控制。本基金將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟周期所處階段及其它相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風險。 3、收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而言,當預(yù)期收益率曲線變陡時,本基金將采用集中策略;當預(yù)期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟周期、市場供求關(guān)系和流動性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別信用債券所占投資比例。 4、息差策略 本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 5、騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅度的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進一步陡峭,這一策略也能提供更多的安全邊際。 6、信用債券精選策略 本基金將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,建立不同品種的收益率曲線預(yù)測模型和信用利差曲線預(yù)測模型,并通過這些模型進行估值,重點選擇具備以下特征的信用債券:較高到期收益率、較高當期收入、價值被低估、預(yù)期信用質(zhì)量將改善、期權(quán)和債權(quán)突出、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 7、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風險控制方面,對個券信用資質(zhì)進行詳盡的分析,對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 8、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 (三)股票投資策略 本基金股票投資部分主要采取“自下而上”的投資策略,回避對市場短期趨勢的預(yù)測,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度、公司競爭優(yōu)勢等因素的判斷,對公司的盈利能力、償債能力、營運能力、成長性、估值水平、公司戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式等方面進行定量和定性的分析,追求股票投資組合的長期穩(wěn)健增值。 (四)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (五)國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于該次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在遵守法律法規(guī)且在對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人、注冊登記機構(gòu)可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進行調(diào)整,并及時公告,且不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風險的基金品種,其風險收益預(yù)期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。