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| 基金全稱(chēng) | 長(zhǎng)信富平純債一年定期開(kāi)放債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 長(zhǎng)信富平純債一年定開(kāi)債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002858（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年07月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年08月15日 / 17.646億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.08億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.91億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)信基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張文琍 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.25元（9次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證綜合債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金為純債基金,以獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)為目標(biāo),追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不參與權(quán)證、股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資,同時(shí)本基金不參與可轉(zhuǎn)換債券投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。
本基金在封閉期與開(kāi)放期采取不同的投資策略。 1、封閉期投資策略 (1)資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場(chǎng)資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、利率走勢(shì)、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率、券種的流動(dòng)性以及信用水平,優(yōu)化固定收益類(lèi)金融工具的資產(chǎn)比例配置。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,適時(shí)調(diào)整組合久期,以獲得基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值,提高基金總體收益率。 (2)類(lèi)屬配置策略 對(duì)于債券資產(chǎn)而言,是信用債、金融債和國(guó)債之間的比例配置。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向衰退周期,企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)將普遍提高,此時(shí)降低信用債投資比例,降低幅度應(yīng)該結(jié)合利差預(yù)期上升幅度和持有期收益分析結(jié)果來(lái)進(jìn)行確定。相反,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向復(fù)蘇,企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)普遍下降,此時(shí)應(yīng)該提高信用債投資比例,提高幅度應(yīng)該結(jié)合利差預(yù)期下降幅度和持有期收益分析結(jié)果來(lái)進(jìn)行確定。此外,還將考察一些特殊因素對(duì)于信用債配置產(chǎn)生影響,其中包括供給的節(jié)奏,主要投資主體的投資習(xí)慣,以及替代資產(chǎn)的沖擊等均對(duì)信用利差產(chǎn)生影響,因此,在中國(guó)市場(chǎng)分析信用債投資機(jī)會(huì),不僅需要分析信用風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì),還需要分析供需面和替代資產(chǎn)的沖擊等因素,最后,在預(yù)期的利差變動(dòng)范圍內(nèi),進(jìn)行持有期收益分析,以確定最佳的信用債投資比例和最佳的信用債持有結(jié)構(gòu)。 (3)個(gè)券選擇策略 本基金主要根據(jù)各品種的收益率、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo),挑選被市場(chǎng)低估的品種。在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,獲取穩(wěn)定的收益。在確定債券組合久期之后,本基金將通過(guò)對(duì)不同信用類(lèi)別債券的收益率基差分析,結(jié)合稅收差異、信用風(fēng)險(xiǎn)分析、期權(quán)定價(jià)分析、利差分析以及交易所流動(dòng)性分析,判斷個(gè)券的投資價(jià)值,以挑選風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的券種,建立具體的個(gè)券組合。 (4)騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線(xiàn)比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買(mǎi)入期限位于收益率曲線(xiàn)陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。騎乘策略的關(guān)鍵影響因素是收益率曲線(xiàn)的陡峭程度。若收益率曲線(xiàn)較為陡峭,則隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)有較大下滑,進(jìn)而獲得較高的資本利得。 (5)息差策略 息差策略是指利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券的策略。息差策略實(shí)際上也就是杠桿放大策略,進(jìn)行放大策略時(shí),必須考慮回購(gòu)資金成本與債券收益率之間的關(guān)系,只有當(dāng)債券收益率高于回購(gòu)資金成本(即回購(gòu)利率)時(shí),息差策略才能取得正的收益。 (6)利差策略 利差策略是指對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,從而對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,進(jìn)而相應(yīng)地進(jìn)行債券置換。影響兩期限相近債券的利差水平的因素主要有息票因素、流動(dòng)性因素及信用評(píng)級(jí)因素等。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí),可以買(mǎi)入收益率高的債券同時(shí)賣(mài)出收益率低的債券,通過(guò)兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí),可以買(mǎi)入收益率低的債券同時(shí)賣(mài)出收益率高的債券,通過(guò)兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。 (7)資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)性安排,對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過(guò)程。資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線(xiàn)策略、信用利差曲線(xiàn)策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。 (8)國(guó)債期貨的投資策略 本基金通過(guò)對(duì)基本面和資金面的分析,對(duì)國(guó)債市場(chǎng)走勢(shì)做出判斷,以作為確定國(guó)債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)。當(dāng)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),通貨膨脹壓力浮現(xiàn),央行政策趨于緊縮時(shí),本基金建立國(guó)債期貨空單進(jìn)行套期保值,以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),減少利率上升帶來(lái)的虧損;反之,在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于回落,通貨膨脹率下降,甚至通貨緊縮出現(xiàn)時(shí),本基金通過(guò)建立國(guó)債期貨多單,以獲取更高的收益。 2、開(kāi)放期投資策略 開(kāi)放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金在每個(gè)封閉期內(nèi)收益至少分配1次,每份基金份額每次收益分配比例原則上為收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)每份基金份額可供分配利潤(rùn)的100%; 2、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各類(lèi)別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。