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| 基金全稱 | 圓信永豐多策略精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 圓信永豐多策略 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004148（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月29日 / 26.073億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.74億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.7933億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 圓信永豐基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡春霞 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×65%+上證國債指數(shù)收益率×35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過配置股票、債券等大類資產(chǎn),謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、次級(jí)債等)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在宏觀經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)上,結(jié)合政策面、市場資金面等情況,在經(jīng)濟(jì)周期不同階段,依據(jù)市場不同表現(xiàn),采用多種投資策略和交易手段進(jìn)行大類資產(chǎn)配置和股票的行業(yè)配置,在消除單一策略可能失效的同時(shí),保證整體投資業(yè)績的持續(xù)性。 (一)資產(chǎn)配置策略 本基金通過對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的深入分析,在動(dòng)態(tài)跟蹤財(cái)政政策、貨幣政策的的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的經(jīng)濟(jì)周期及趨勢,分析不同政策對(duì)各類資產(chǎn)的市場影響和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn),評(píng)估股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益比和投資價(jià)值,確定投資組合的資產(chǎn)配置比例,并適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金將結(jié)合市場環(huán)境靈活運(yùn)用多種投資策略,多維度分析股票的投資價(jià)值,充分挖掘市場中潛在的投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 1、成長精選策略 采用GARP(成長-價(jià)值)選股策略精選股票進(jìn)行投資。GARP策略是指在合理價(jià)格投資成長性股票,追求成長與價(jià)值的平衡。即將不同成長類型的股票進(jìn)行成長性分析,提早發(fā)掘其成長潛力或者看到其被低估的價(jià)值。 (1)成長策略 本基金對(duì)企業(yè)成長性的分析由內(nèi)生增長和外延并購兩個(gè)方面進(jìn)行分析。內(nèi)生增長方面系通過分析企業(yè)的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、發(fā)展策略以及潛在的發(fā)展空間來選擇業(yè)績?cè)鏊僮羁?、持續(xù)性更強(qiáng)的公司。外延增長分析及通過整體上市、并購重組等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的公司,以及被并購價(jià)值、資產(chǎn)或品牌價(jià)值明顯、被并購后能夠出現(xiàn)經(jīng)營改善、利潤水平大幅提高的公司。 (2)價(jià)值策略 本基金的定量分析主要關(guān)注上市公司的基本面情況,包括財(cái)務(wù)分析和資產(chǎn)估值分析。重點(diǎn)關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、成長性和相對(duì)價(jià)值等。定性分析主要關(guān)注企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)管理能力、核心競爭力、創(chuàng)新能力和經(jīng)營策略等。 2、行業(yè)輪動(dòng)策略 本基金對(duì)周期性行業(yè)的投資重點(diǎn)關(guān)注處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)。本基金將依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況研判、行業(yè)景氣變化趨勢的研究,跟蹤產(chǎn)業(yè)政策變化與行業(yè)格局變化等事件,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè)。在確定周期上升行業(yè)的基礎(chǔ)上,通過分析行業(yè)供需格局的變化程度、量價(jià)可能發(fā)生的變化趨勢、行業(yè)歷史運(yùn)行規(guī)律等,推斷行業(yè)的上升空間和持續(xù)時(shí)間,重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司。 3、主題投資策略 主題投資是國際新興的投資策略,其特點(diǎn)在于它并不按照一般的行業(yè)劃分方法來選擇股票,而是將驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)體長期發(fā)展趨勢、改變?nèi)祟惿a(chǎn)和生活方式等因素作為“主題”,來選擇細(xì)分行業(yè)或個(gè)股。主題策略投資機(jī)會(huì)包括但不限于:區(qū)域類主題、產(chǎn)品政策帶來的主題、估值修復(fù)、事件驅(qū)動(dòng)主題等。 本基金通過策略研究入手,從基本面、政策面、資金面、估值等維度挖掘策略主題性投資機(jī)會(huì)。主要通過自上而下的分析,結(jié)合國家政策導(dǎo)向以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型的方向,深入研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及商業(yè)模式的變化趨勢,挖掘區(qū)域性主題等相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì),同時(shí)也會(huì)結(jié)合二級(jí)市場上的估值偏差,資金流動(dòng)特征等因素,尋找具備估值修復(fù)可能的主題投資機(jī)會(huì),另外,也會(huì)通過研究一些事件性因素,選擇具備一定持續(xù)性和較為明確的收益空間的事件性主題投資機(jī)會(huì)。 在具體股票的選擇上,挑選相關(guān)主題中實(shí)質(zhì)性受益的上市公司,同時(shí)綜合考慮其公司治理、行業(yè)地位及競爭優(yōu)勢、財(cái)務(wù)情況和估值水平等基本面因素,決定具備投資吸引力的股票,構(gòu)建投資組合并持續(xù)優(yōu)化。 4、動(dòng)量策略 本基金所指的動(dòng)量策略是指市場在一定時(shí)期內(nèi)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過買入過去一段時(shí)期的表現(xiàn)強(qiáng)勢的個(gè)股以獲得超越市場平均水平的收益的投資策略。本基金將綜合分析各股票價(jià)格走勢及價(jià)格動(dòng)量特征,選擇動(dòng)量特征明顯和價(jià)格趨勢強(qiáng)勁的個(gè)股納入投資組合。 5、事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金將深入挖掘可能對(duì)上市公司產(chǎn)生重大影響事件,例如業(yè)績超預(yù)期、高分紅送轉(zhuǎn)、股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃、并購重組、股份增持等對(duì)上市公司有重大影響的事件,精選預(yù)期受益于該類影響的股票,對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (三)債券投資策略 在債券投資方面,基金管理人將通過自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補(bǔ)充的方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國債、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券(如企業(yè)債、公司債等)之間的配置比例,靈活應(yīng)用期限結(jié)構(gòu)策略、類屬策略、信用策略、息差策略、互換策略等,在合理管理并控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,最大化組合收益。 1、債券資產(chǎn)配置策略 在宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢研究、貨幣及財(cái)政政策趨勢研究的基礎(chǔ)上,以中長期利率趨勢分析和債券市場供求關(guān)系研究為核心,自上而下地決定債券組合久期、動(dòng)態(tài)調(diào)整各類金融資產(chǎn)比例,結(jié)合收益率水平曲線形態(tài)分析和類屬資產(chǎn)相對(duì)估值分析,優(yōu)化債券組合的期限結(jié)構(gòu)和類屬配置。 (1)久期配置 基金管理人將通過積極主動(dòng)地預(yù)測市場利率的變動(dòng)趨勢,相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。在確定債券組合久期的過程中,基金管理人將在判斷市場利率波動(dòng)趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 根據(jù)對(duì)市場利率變化趨勢的預(yù)期,可適當(dāng)調(diào)整組合久期,預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),適當(dāng)降低組合久期;預(yù)期市場利率將下降時(shí),適當(dāng)提高組合久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 對(duì)同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其它組合約束條件的情形下,通過建立債券組合優(yōu)化數(shù)量模型,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。 (3)類屬配置 對(duì)不同類型固定收益品種的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析,研究各類型投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 2、信用類固定收益類證券的投資策略 對(duì)企業(yè)債、公司債和短期融資券等信用類固定收益類證券采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。影響信用債信用風(fēng)險(xiǎn)的因素分為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面。 為控制信用風(fēng)險(xiǎn),基金管理人將根據(jù)國家有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的信用評(píng)級(jí),并主要依靠內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差。 3、息差策略 利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 4、互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、久期、流動(dòng)性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)或兩個(gè)以上券種,賺取收益級(jí)差。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)?？赊D(zhuǎn)換債券的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對(duì)公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 6、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質(zhì)相對(duì)較弱,且存在信息透明度較低等問題,因而面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn),屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種,未來有可能出現(xiàn)債券到期后企業(yè)不能按時(shí)清償債務(wù)的情況,從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔(dān)保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對(duì)較強(qiáng)的高收益?zhèn)M(jìn)行投資。嚴(yán)格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對(duì)組合造成的集體沖擊。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過分析資產(chǎn)支持證券對(duì)應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)特征,來估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流支付,并利用合理的收益率曲線對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。同時(shí)還將充分考慮該投資品種的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性,控制資產(chǎn)支持證券投資的風(fēng)險(xiǎn),以獲取較高的投資收益。 (五)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對(duì)證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 (六)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),基金管理人將通過對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金,具有中高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益特征。