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| 基金全稱 | 圓信永豐消費(fèi)升級靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 圓信永豐消費(fèi)升級 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004934（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年03月22日 / 21.294億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.97億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.7107億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 圓信永豐基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡春霞 | 成立來分紅 | 每份累計0.14元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*5%+上證國債指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,通過靈活配置股票、債券等大類資產(chǎn),謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的深入分析,在動態(tài)跟蹤財政政策、貨幣政策的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的經(jīng)濟(jì)周期及趨勢,分析不同政策對各類資產(chǎn)的市場影響和預(yù)期收益風(fēng)險,評估股票、債券等大類資產(chǎn)的估值水平和投資價值,確定投資組合的資產(chǎn)配置比例,并適時進(jìn)行調(diào)整。 作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表,股票市場波動的核心在于經(jīng)濟(jì)周期的變化,是典型的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo),因此本基金對于股票等大類資產(chǎn)的配置比例,主要依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場流動性、通貨膨脹等因素的綜合預(yù)期。本基金的股票類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)投資比例主要依據(jù)預(yù)期流動性增速與名義GDP增速的關(guān)系,并考慮CPI和企業(yè)預(yù)期盈利水平來進(jìn)行調(diào)整。 股票類資產(chǎn)占比 預(yù)期流動性增速<預(yù)期名義GDP增速 0-45% 預(yù)期流動性增速>預(yù)期名義GDP增速,且CPI非食品項(xiàng)上行引發(fā)通脹壓力較大 35%-80% 預(yù)期流動性增速>預(yù)期名義GDP增速,且預(yù)期企業(yè)盈利增速上行 50%-95% 如果股票類資產(chǎn)的投資比例不符合上述比例限制,基金管理人應(yīng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整使基金的股票投資比例達(dá)到對應(yīng)的資產(chǎn)配置比例要求。 股票投資策略 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺,重點(diǎn)布局中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的符合消費(fèi)升級主題范疇的優(yōu)勢行業(yè)和產(chǎn)業(yè),并在此基礎(chǔ)上采用定性分析和定量分析相結(jié)合的股票投資策略篩選符合主題特征的上市公司股票。 1、消費(fèi)升級主題的界定 本基金定義的消費(fèi)升級主題是指在加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和城鎮(zhèn)化過程中,通過深化收入分配制度改革、優(yōu)化收入分配結(jié)構(gòu)、構(gòu)建擴(kuò)大消費(fèi)需求的長效機(jī)制,帶來居民收入和消費(fèi)的增加,從而持續(xù)釋放出巨大的內(nèi)需潛能,消費(fèi)結(jié)構(gòu)已從生存型消費(fèi)向享受型、發(fā)展型消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級,以滿足人民群眾日益增長的物質(zhì)和文化需求的一種主題。消費(fèi)升級是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動因素。本基金通過深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)、政策指引、居民消費(fèi)升級的變化趨勢,重點(diǎn)關(guān)注受益于中國經(jīng)濟(jì)增長中消費(fèi)升級驅(qū)動的廣義消費(fèi)行業(yè)和產(chǎn)業(yè),消費(fèi)升級主題所涉及的行業(yè)范圍包括但不限于: (1)必需消費(fèi):為滿足居民基本生活提供基礎(chǔ)性的商品和服務(wù),例如農(nóng)林牧漁、食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥生物等行業(yè)。 (2)可選消費(fèi):在必需消費(fèi)基礎(chǔ)上,為居民提供更高層次需求提供的商品和服務(wù),例如汽車、家用電器、休閑服務(wù)、地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、金融、電子、通信、計算機(jī)、交通運(yùn)輸、建筑裝飾、教育、傳媒、健康產(chǎn)業(yè)等行業(yè)。 (3)其他消費(fèi):與消費(fèi)行業(yè)相關(guān),運(yùn)用新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)為居民消費(fèi)提供商品和服務(wù)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。 2、定性分析 本基金根據(jù)消費(fèi)升級主題中周期性行業(yè)和弱周期性行業(yè)的不同屬性分類研究。行業(yè)景氣度和供需關(guān)系是周期性行業(yè)配置的重要依據(jù),基金管理人主要通過分析以下特征作為定性分析的判斷: A、主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定,注重中小股東利益; B、公司主營業(yè)務(wù)突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競爭力; C、管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵與約束機(jī)制,建立科學(xué)的管理與組織架構(gòu)。 D、具有持續(xù)經(jīng)營能力和償債能力,資產(chǎn)負(fù)債率合理; E、主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)行,收入及利潤保持合理增長,資產(chǎn)盈利能力較高; F、財務(wù)管理能力較強(qiáng); G、公司擁有創(chuàng)新能力。 3、定量分析 對于符合主題范疇的股票,本基金將對反映公司質(zhì)量和增長強(qiáng)力的行業(yè)收益率的三個因素作為定量分析的主要指標(biāo): A、質(zhì)量因子:如ROE,毛利率、周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流質(zhì)量等; B、估值因子:如P/E、P/B、EV/EBITDA等; C、經(jīng)濟(jì)周期的景氣指標(biāo):如行業(yè)PMI指數(shù)、終端消費(fèi)數(shù)據(jù)、產(chǎn)能利用率、庫存、通貨膨脹等。 4、投資組合的動態(tài)調(diào)整 本基金通過研究投資組合中證券的風(fēng)險收益特征,在合理風(fēng)險水平下對組合進(jìn)行優(yōu)化,并參考證券的估值水平動態(tài)調(diào)整股票投資組合。 5、港股通標(biāo)的股票投資策略 在香港股票投資方面,本基金將通過港股通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金對于港股通標(biāo)的股票的投資,也將通過上述個股及行業(yè)優(yōu)選策略相結(jié)合的方法,積極優(yōu)選相對于A股具有明顯估值優(yōu)勢且質(zhì)地優(yōu)良的港股通標(biāo)的股票。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。