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| 基金全稱 | 鵬揚(yáng)景興混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 鵬揚(yáng)景興混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005040（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年08月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年09月27日 / 5.594億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.39億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3495億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 鵬揚(yáng)基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 焦翠、李人望 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.49元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*25%+中債綜合指數(shù)收益率*75% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持債券、可轉(zhuǎn)債、可交換債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、衍生品(包括權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨等)、貨幣市場(chǎng)工具(含同業(yè)存單)、資產(chǎn)支持證券、債券質(zhì)押式及買斷式回購(gòu)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)類屬資產(chǎn)配置策略 基金管理人通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的理解,在把握經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)評(píng)估不同資產(chǎn)類別在不同時(shí)期的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征,追求穩(wěn)健增長(zhǎng)。 1、當(dāng)宏觀基本面向好、GDP穩(wěn)步增長(zhǎng)且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于上漲時(shí),本基金將增加股票投資比例,分享股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益; 2、當(dāng)宏觀基本面一般、GDP增長(zhǎng)緩慢且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于下跌時(shí),本基金將采取相對(duì)穩(wěn)健的做法,減少股票投資比例,增加債券或現(xiàn)金類資產(chǎn)比例,避免投資組合的損失; 3、在預(yù)期股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)都存在下跌風(fēng)險(xiǎn)時(shí),本基金將減少股票和債券的持有比例,除現(xiàn)金資產(chǎn)外,增加債券回購(gòu)、央行票據(jù)等現(xiàn)金類資產(chǎn)的比例。 基于基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的深刻理解,通過(guò)定性和定量的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)、政策導(dǎo)向等各方面因素,建立基金管理人對(duì)各大類資產(chǎn)收益的絕對(duì)或相對(duì)預(yù)期,決定各大類資產(chǎn)配置權(quán)重。 (二)股票投資策略 本基金基于成長(zhǎng)投資的理念,本基金的股票資產(chǎn)主要投資于優(yōu)選行業(yè)中的績(jī)優(yōu)股票。本基金將選擇在行業(yè)中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)性良好和估值合理的股票。具體策略如下: 1、行業(yè)精選策略 本基金將把握中長(zhǎng)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等因素的分析,確定宏觀及行業(yè)經(jīng)濟(jì)變量對(duì)不同行業(yè)的潛在影響,判斷各行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值與投資時(shí)機(jī)。本基金從經(jīng)濟(jì)周期因素、行業(yè)政策因素和行業(yè)基本面(包括行業(yè)生命周期、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展空間、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、行業(yè)收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)情況等)三個(gè)方面評(píng)估行業(yè)的成長(zhǎng)性。 2、個(gè)股精選策略 公司的成長(zhǎng)性最終體現(xiàn)為利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此,本基金將預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率作為企業(yè)成長(zhǎng)性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過(guò)市場(chǎng)平均水平的上市公司。 3、事件投資策略 隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大,對(duì)資本市場(chǎng)有沖擊效應(yīng)的事件也發(fā)生的越來(lái)越頻繁,投資者面臨的實(shí)踐性投資機(jī)會(huì)也層出不窮。對(duì)相關(guān)行業(yè)有影響力的事件通常有利率政策、行業(yè)政策、匯率政策、突發(fā)事件等;對(duì)股票價(jià)格變動(dòng)有影響力的事件通常有增發(fā)、收購(gòu)兼并、資產(chǎn)注入、整體上市、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、上市公司業(yè)績(jī)公告等;對(duì)債券市場(chǎng)有影響力的事件通常有貨幣政策、利率政策、重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布等。通常這些事件都會(huì)短暫打破市場(chǎng)均衡價(jià)格,本基金通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的定量和定性分析,把握事件投資機(jī)會(huì)。 4、存托憑證投資策略 本基金在把握風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,對(duì)境內(nèi)外宏觀因素、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)盈利能力、投資時(shí)機(jī)等進(jìn)行判斷,篩選出具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、估值合理的存托憑證,以把握存托憑證帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。本基金重點(diǎn)從以下4個(gè)方面來(lái)考察存托憑證的投資價(jià)值:(1)境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的基本面情況;(2)存托憑證的估值情況;(3)境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運(yùn)行規(guī)范;(4)存托憑證與境外基礎(chǔ)證券的投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排等存托憑證的特有情況。 (三)債券投資策略 1、買入持有策略 以簡(jiǎn)單、低交易成本為原則,挑選符合投資需求的標(biāo)的債券,持有到期后再轉(zhuǎn)而投資新的標(biāo)的債券。 2、久期調(diào)整策略 根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益,在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 3、收益率曲線配置 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益曲線形狀變化的預(yù)測(cè),確定采用子彈型策略、啞鈴型策略和梯形策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 4、板塊輪換策略 根據(jù)國(guó)債、金融債、信用債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析,增持相對(duì)低估的板塊,減持相對(duì)高估的板塊,借以取得較高收益。 5、騎乘策略 通過(guò)分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著所持有債券的剩余期限下降,債券的到期收益率將下降,從而獲得資本利得。 6、個(gè)券選擇策略 用自下而上的方法選擇價(jià)值相對(duì)低估的債券。通過(guò)考察收益率曲線的相對(duì)位置和形狀,對(duì)比不同信用等級(jí)、在不同市場(chǎng)交易債券的到期收益率等方法,結(jié)合票息、稅收、可否回購(gòu)、嵌入期權(quán)等其他決定債券價(jià)值的因素,從而發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中個(gè)券的價(jià)值相對(duì)低估狀況。 7、可轉(zhuǎn)債/可交換債投資策略 綜合分析可轉(zhuǎn)債/可交換債的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上,利用BS公式或二叉樹定價(jià)模型等量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,重視對(duì)可轉(zhuǎn)債/可交換債對(duì)應(yīng)股票的分析與研究,選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢(shì)回升、成長(zhǎng)性好、安全邊際較高的品種進(jìn)行投資。對(duì)于含回售及贖回選擇權(quán)的債券,本基金將利用債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),運(yùn)用期權(quán)調(diào)整利差(OAS)模型分析含贖回或回售選擇權(quán)的債券的投資價(jià)值,作為此類債券投資的主要依據(jù)。 8、融資杠桿策略 通過(guò)分析回購(gòu)品種之間的利差及其變動(dòng),結(jié)合對(duì)年末效應(yīng)和長(zhǎng)假效應(yīng)的靈活使用,進(jìn)行中長(zhǎng)期回購(gòu)品種的比例配置,同時(shí)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上利用跨市場(chǎng)套利和跨期限套利的機(jī)會(huì)。 (四)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 在股指期貨的投資方面,本基金以投資組合的避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo),在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股指期貨的投資。 (1)避險(xiǎn)保值:利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 (2)有效管理:利用股指期貨流動(dòng)性好,交易成本低等特點(diǎn),對(duì)投資組合的倉(cāng)位進(jìn)行及時(shí)調(diào)整,提高投資組合的運(yùn)作效率。 2、國(guó)債期貨投資策略 在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,并積極采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)國(guó)債市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 3、權(quán)證投資策略 本基金權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金資產(chǎn)支持證券投資將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、本基金的同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金各類基金份額收取費(fèi)用情況不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資人選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的各類基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金收益每年最多分配2次,基金每次收益分配比例最低不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的60%,若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型基金,風(fēng)險(xiǎn)與收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。