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| 基金全稱(chēng) | 海富通量化多因子靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 海富通量化多因子混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005080（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年04月23日 / 2.293億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0053億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 海富通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 朱斌全、林立禾 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.24元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)*20%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)量化多因子模型動(dòng)態(tài)捕捉市場(chǎng)特征,精選優(yōu)良個(gè)股進(jìn)行投資,并結(jié)合量化擇時(shí)模型進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整,力爭(zhēng)控制回撤并獲取超越比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超級(jí)短期融資券、中期票據(jù)、地方政府債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)日后允許本基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置決策時(shí),將依據(jù)量化擇時(shí)模型,對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、政策預(yù)期、市場(chǎng)情緒、投資者行為等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控,精確把握市場(chǎng)方向、靈活調(diào)整組合倉(cāng)位。 本基金的股票投資組合比例將根據(jù)市場(chǎng)整體估值水平評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。具體而言,本基金將采用滬深300指數(shù)作為市場(chǎng)代表指數(shù),根據(jù)該指數(shù)的估值(PE)自發(fā)布以來(lái)所處的歷史水平位置來(lái)調(diào)整股票資產(chǎn)比例配置: (1)當(dāng)滬深300指數(shù)的整體估值水平處于過(guò)去十年的后10%分位,本基金將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%-95%。本階段,市場(chǎng)大部分股票將處于未被充分定價(jià)的低估狀態(tài),本基金將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭(zhēng)獲取更多的投資收益。 (2)當(dāng)滬深300指數(shù)的整體估值水平處于過(guò)去十年的前10%分位,本基金將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-45%。通過(guò)維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點(diǎn)防范市場(chǎng)因估值水平過(guò)高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-85%,本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是行業(yè)配置和個(gè)股選擇,尋找估值合理、盈利趨勢(shì)向好的公司。 股票投資策略 (1)多因子模型是一套通用的定量分析框架。在這一框架下,股票收益可分解為一系列因子收益及權(quán)重的組合。多因子模型致力于尋找持續(xù)穩(wěn)健的超額收益因子,并進(jìn)而根據(jù)因子收益的預(yù)測(cè),形成股票超額收益的預(yù)測(cè)結(jié)果。模型的邏輯在于因子動(dòng)量的可持續(xù)性,即股票的當(dāng)期因子和下期收益率之間存在序列相關(guān)性,該相關(guān)性顯著且持續(xù)穩(wěn)定;通過(guò)一系列數(shù)量化的方法挑選出這些因子,并賦予相應(yīng)權(quán)重,計(jì)算股票在這些因子上的綜合得分,精選得分高的股票構(gòu)建投資組合。 本基金通過(guò)量化多因子選股模型進(jìn)行個(gè)股精選,充分考慮價(jià)值、成長(zhǎng)、流動(dòng)性、動(dòng)量等十一個(gè)因子,并對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤形成股票超額收益的預(yù)測(cè)結(jié)果?；诙嘁蜃幽Ｐ蛯?duì)股票收益預(yù)期的結(jié)果,結(jié)合組合風(fēng)險(xiǎn)水平、交易成本、流動(dòng)性等因素進(jìn)行投資組合優(yōu)化,構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的最優(yōu)組合。 (2)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (3)港股通標(biāo)的股票的投資策略 本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對(duì)基本面良好、相對(duì)A股市場(chǎng)估值合理的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。股票篩選的方法上,將以基本面研究為基礎(chǔ),輔以量化分析,以更深入、更全面的挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。另外,本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買(mǎi)具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對(duì)回購(gòu)利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進(jìn)行杠桿操作。進(jìn)行杠桿放大策略時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金各類(lèi)份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金不同份額類(lèi)別基金份額,其分紅方式相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同基金交易賬戶(hù)設(shè)置的基金分紅方式相互獨(dú)立、互不影響; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的或在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)期收益水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中等風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。本基金將投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。