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| 基金全稱 | 山西證券改革精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 山西改革精選靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005226（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年01月12日 / 2.141億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.32億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2749億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 山西證券 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 嚴(yán)撼 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債券指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資受益于全面深化改革的行業(yè)股票,精選其中具有競爭優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的上市公司,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金立足于中國全面深化改革過程中所產(chǎn)生的各類投資機(jī)遇為主線,包括供給側(cè)改革、國企改革、國防改革等,通過“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法構(gòu)建基金資產(chǎn)組合。“自上而下”的角度來看,本基金深入研究國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、相關(guān)改革政策,從而對大類資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置,并優(yōu)選受益行業(yè);“自下而上”的角度來看,本基金深入研究公司的商業(yè)模式、市場前景、競爭壁壘、財(cái)務(wù)狀況等方面,精選受益改革相關(guān)證券中具有競爭優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,力求在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,獲取長期持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財(cái)政政策、貨幣政策以及市場流動性等方面因素來確定投資組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的配置比例。 2、股票投資策略 本基金界定的與改革相關(guān)的股票投資范疇界定為:受益于全面深化改革的行業(yè)與公司。具體而言,本基金所定義的“改革精選”的主題包括:供給側(cè)改革、國企改革、國防改革、金融改革等多個方面。本基金將關(guān)注與之相關(guān)的一系列投資機(jī)會。具體而言: 供給側(cè)改革:當(dāng)前國家強(qiáng)力推行的供給側(cè)改革是從供給端、生產(chǎn)端出發(fā)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,其目的是調(diào)整有效供給,提高供給結(jié)構(gòu)適應(yīng)性和靈活性,提高全要素生產(chǎn)率。在供給側(cè)改革的過程中,可能將涉及到產(chǎn)業(yè)整合、供給格局的變化、不良資產(chǎn)的處置以及相應(yīng)的創(chuàng)新性金融安排、商品庫存和交易方式的變化、企業(yè)效率的提升、政府財(cái)稅等政策的變化等方面。供給側(cè)改革涉及到傳統(tǒng)的產(chǎn)能過剩的行業(yè),如煤炭、鋼鐵、有色等,這些行業(yè)經(jīng)過供給側(cè)改革,相關(guān)的上市公司存在較大的投資機(jī)會。 國企改革:無論是優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)還是資產(chǎn)重組或者是引入戰(zhàn)略投資者,這些改革舉措都將激發(fā)國有企業(yè)的活力。本基金所指的國企改革主題的上市公司界定如下:受益于制度改革的國有企業(yè),包括通過國資監(jiān)管體制改革、產(chǎn)權(quán)制度改革(如兼并重組、整合上市、混合所有制改革等)以及國企管理制度改革(如經(jīng)營機(jī)制、激勵機(jī)制改革等)等多種方式,提高運(yùn)營效率和競爭力的國有上市公司。國有企業(yè)經(jīng)過一系列改革,相關(guān)上市公司存在較大的投資機(jī)會。 國防改革:軍工行業(yè)的資產(chǎn)體量較大,目前資產(chǎn)證券化率較低,而且軍工企業(yè)多以國有控股為主,體制較為封閉,存在巨大的改革空間。本基金將在1)軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化;2)軍民深度融合;3)軍工企業(yè)事業(yè)單位改制等方面尋找投資機(jī)會。 金融市場改革:本輪金融改革包括多層次金融體系培育、利率市場化、匯率市場化、資本項(xiàng)目可兌換、金融創(chuàng)新等五大領(lǐng)域的漸進(jìn)改革。本基金將重點(diǎn)關(guān)注市場化、逐步放開準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)多元化(如混業(yè)經(jīng)營)及資產(chǎn)證券化等方面的投資機(jī)會。 其它的重大改革:我國多個領(lǐng)域都處在大刀闊斧的改革浪潮當(dāng)中,展望未來,未來不同領(lǐng)域和不同層級的改革還將不斷涌現(xiàn)。我們將密切關(guān)注各種重大改革的進(jìn)度,前瞻判斷改革對市場的短期、長期的影響,從而對投資進(jìn)行判斷。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、債券投資策略 本基金結(jié)合對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、金融市場運(yùn)行趨勢、市場資金面情況及市場供求、債市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析,制定組合動態(tài)配置策略的基礎(chǔ)上,合理安排基金組合中債券投資組合的久期及期限結(jié)構(gòu),結(jié)合內(nèi)部研究和信用評級積極優(yōu)選個券進(jìn)行投資,以獲取穩(wěn)健的投資收益。 5、股指期貨投資策略 本基金將依據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)風(fēng)險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,達(dá)到管理投資組合風(fēng)險的目的?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 7、權(quán)證投資策略 權(quán)證投資策略:權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險。本基金在權(quán)證投資方面將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,立足于無風(fēng)險套利,力求穩(wěn)健的投資收益。 8、其他金融工具投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可以進(jìn)行收益分配,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是一只主動投資的混合型基金,其長期平均預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。