掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱(chēng) | 凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006430（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年12月05日 / 2.060億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.92億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.4649億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 凱石基金 | 基金托管人 | 渤海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張俊 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.72元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)投資于行業(yè)中具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者重點(diǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額占比排名前列的龍頭公司,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 基于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研判、行業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)比較研究體系,進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置?；诠?、債相對(duì)預(yù)期收益率比較,并結(jié)合回撤與風(fēng)險(xiǎn)判斷,積極動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位和相應(yīng)的固定收益類(lèi)資產(chǎn)比例。當(dāng)股市隱含預(yù)期收益率高于長(zhǎng)期債券到期收益率,且股市有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的時(shí)候,我們將結(jié)合配置的行業(yè)結(jié)構(gòu)和彈性積極主動(dòng)提高權(quán)益股票倉(cāng)位,爭(zhēng)取超額收益;反之,當(dāng)股市隱含預(yù)期收益率低于長(zhǎng)期債券到期收益率,股市估值過(guò)高時(shí),我們將結(jié)合配置的行業(yè)結(jié)構(gòu)和彈性適度出售權(quán)益資產(chǎn),降低部分倉(cāng)位,控制一定回撤。資產(chǎn)配置策略既考慮股債收益率比較,又考慮配置的行業(yè)結(jié)構(gòu)和彈性,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益基礎(chǔ)上的超額收益。 股票投資策略 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推動(dòng)要素價(jià)格上升,公司之間競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈,很多行業(yè)面臨整合,不具有優(yōu)勢(shì)的中小公司將被逐步淘汰,具有品牌或核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司具有規(guī)模成本、定價(jià)權(quán)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)等優(yōu)勢(shì),行業(yè)集中度不斷提高。通過(guò)投資配置行業(yè)或子行業(yè)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司或潛在龍頭公司,分享經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化及行業(yè)集中度提升帶來(lái)龍頭公司增長(zhǎng)的收益。 (1)行業(yè)龍頭策略 基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力及核心優(yōu)勢(shì)等量化指標(biāo),運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法,尋找各行業(yè)及子行業(yè)的龍頭或者潛在龍頭公司,既包括價(jià)值龍頭,也包括成長(zhǎng)龍頭,既包括傳統(tǒng)行業(yè)龍頭,也包括新興成長(zhǎng)行業(yè)龍頭,來(lái)構(gòu)建組合配置池;在行業(yè)比較的基礎(chǔ)上,結(jié)合估值和業(yè)績(jī)變化,價(jià)值選時(shí)優(yōu)選其中階段更具潛力空間的龍頭公司進(jìn)行有效投資,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期超額回報(bào)。 (2)選股策略 本基金的個(gè)股選擇重點(diǎn)是選擇各行業(yè)或子行業(yè)中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司。龍頭公司選擇標(biāo)準(zhǔn)包括前文列示的領(lǐng)先的市場(chǎng)份額、較強(qiáng)的盈利能力、較好的增長(zhǎng)持續(xù)性或潛力等定量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn),可持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、公司治理健全、內(nèi)容較好等定性指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上,選擇優(yōu)質(zhì)公司,等待這些公司股價(jià)進(jìn)入較好的價(jià)值區(qū)間時(shí)進(jìn)行合理投資配置。 龍頭經(jīng)濟(jì)主題界定 本龍頭經(jīng)濟(jì)主題基金所選的龍頭公司是指所處行業(yè)內(nèi)或細(xì)分小子行業(yè)內(nèi)具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模領(lǐng)先、重點(diǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額大、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、盈利增長(zhǎng)持續(xù)性較好的公司。該類(lèi)公司往往對(duì)行業(yè)或細(xì)分小子行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)具有一定引領(lǐng)力,并對(duì)該企業(yè)所在地區(qū)或該行業(yè)具有一定影響力。該類(lèi)龍頭公司通過(guò)以下定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來(lái)篩選: 1)定量角度:主要從市場(chǎng)份額占有情況、企業(yè)盈利能力、增長(zhǎng)持續(xù)性三個(gè)方面進(jìn)行篩選,在任一方面滿(mǎn)足下列篩選條件的既被視作龍頭公司。 a.領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。本基金通過(guò)對(duì)上市公司所屬行業(yè)或子行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行比較,判斷企業(yè)的市場(chǎng)份額占有情況,精選出備選公司。所選的龍頭公司,其營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在其所屬行業(yè)中排名均不低于前三分之一。 b.較強(qiáng)的盈利能力。本基金所選的龍頭公司盈利性較好,公司的銷(xiāo)售毛利率和資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)均不低于行業(yè)平均水平; c.較好的增長(zhǎng)持續(xù)性。本基金所選的龍頭公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯,持續(xù)增長(zhǎng)能力較強(qiáng),過(guò)去連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率均不低于所在行業(yè)的平均水平。 2)定性角度:主要包括可持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、公司治理健全、內(nèi)容較好。 a.可持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括龍頭公司本身或所處的行業(yè)具備可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、高進(jìn)入壁壘或形成一定的“護(hù)城河”(“護(hù)城河”指:企業(yè)用以抵御競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手攻擊、可持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì))。具體包括品牌、專(zhuān)利、保密配方、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和政府牌照等無(wú)形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì);議價(jià)能力、工藝優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效益等形成的成本優(yōu)勢(shì)或者定價(jià)優(yōu)勢(shì);技術(shù)領(lǐng)先、服務(wù)領(lǐng)先形成的產(chǎn)品相對(duì)壟斷或很強(qiáng)的市場(chǎng)客戶(hù)粘度優(yōu)勢(shì);商業(yè)模式、服務(wù)模式形成平臺(tái)或網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)等等。 b.公司治理健全、內(nèi)控較好。本基金所選的龍頭公司治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善,具有良好的公司治理、規(guī)范的管理體系、有效的激勵(lì)機(jī)制,信息披露透明度高,股東利益的保護(hù)、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、公司內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等較好。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資人以紅利再投資方式取得的基金份額的最短持有期到期日與投資者原持有的基金份額最短持有期到期日一致; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是一只混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。